金融信托的职能、地位和

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1、*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law信托的职能、地位和作用 学习内容 信托的职能 信托在金融体系中的地位 信托在市场经济中的作用 信托与其他行业相比较，存在的优势*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Lawq掌握金融信托各职能之间的关系，正确理解我国 信托业的职能定位q明确金融信托的行业地位，坚定我国社会主义市 场经济中发展金融信托的必要性q了解信托与其他金融行业间的关系，注意分析信 托的

2、行业优势学习目的*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law信托的本质是一种财产管理制度财务管理职能财务管理职能指受托人以管理和处理财产、或代办一系列经济 事务的方式为委托人提供服务融通资金职能融通资金职能中介服务职能中介服务职能社会福利职能社会福利职能投资职能投资职能指信托作为一项金融业务，具有筹集资金和融资 的职能是一种处理与协调经济关系、提供信任、信息与 咨询的职能运用于社会福利、社会保障时发挥的职能指信托机构运用信托业务手段参与社会投资行为 所产生的职能。基本职能信托的职能*中南财经政法

3、大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law财务管理职能q体现在为人理财和代人办事两个方面 为人理财是指受托人以管理和处理财产的方式为财产所 有者提供服务。如委托业务、信托投资、商务管理信托 、年金信托、财产信托、证券投资信托等。 代办事务是指受托人以代办一系列经济事务的形式为委 托人提供服务。如代收付款项、代发行和买卖有价证券 、代付股息和红利、代办会计、代理监护、代理保险等 。 两者的区别主要体现在信托财产所有权是否转移以及受 托人承担的责任和风险大小。q具有广泛性、多样性和适应性的特征q是金融信托最首要

4、、最基本的职能基本职能*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law融通资金职能q是指信托作为一项金融业务，具有筹集资金和融资 的职能。q是金融信托重要的派生职能，其作用发挥的大小， 视各国对信托业务的认识和利用程度高低而定。q具体表现在三个方面： 直接表现为货币资金的融通 表现为“物”的融通与货币资金融通相结合 表现为通过信托受益权的流通转让而实现货币 资金融通派生职能*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics

5、 and Law财务管理与融资职能的关系q财务管理职能是基本职能，融资职能是派生职能 ，是信托业在货币信用经济下具有的重要职能q信托的实质是一种财产管理制度，为人理财、代 人办事是开展业务的出发点，进行融资是受托人 为更好地实现理财目的而采用的手段。q正确理解两种职能之间的关系 正面的例证：日本战后信托业的功能定位 反面的例证：我国恢复发展信托业后对其功能定位 的偏差比较分析*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law其他职能q中介服务职能：是一种处理与协调经济关系、提供信任、 信息与咨询的职能

6、，主要通过代理、咨询等类业务体现出 来；q社会福利职能：当信托业务运用于社会福利、社会保障时 ，就发挥了社会福利职能。如日本信托银行大量承办年金 信托业务，英、美的公益信托业务很发达；q投资职能：是指信托机构运用信托业务手段参与社会投资 行为所产生的职能。主要通过有价证券投资和信托投资表 现出来。派生职能*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and LawPillar 1Pillar 1Pillar 1信托在行业中的地位现代金融体系保险业信托业银行业*中南财经政法大学 金融学院 Financial Sc

7、hool,Zhongnan University of Economics and Law 从起源发展的角度分析 从发挥的主要功能分析 从各国的实践发展状况分析 关于金融信托业与其他金融业兼营的说明信托业是金融体系的重要组成部分，与银 行业、保险业等共同构成金融的支柱产业地位*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Lawq金融信托业与银行业的关系q金融信托业与保险业的关系q金融信托业与证券业的关系与其他行业的关系金融信托业务与其他金融业务的关系：是相互补充、相互促进 的关系，而非从属或单方面补充的

8、关系，不能相互代替*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law行业地位竞争对手分析（1）竞竞争对对手优势优势劣势势竞竞争领领域证证券公司实实力和品牌强，委托资资 产产管理和投行业务优业务优 势势明显显同业业拆借和投资资资资 金使 用自由度不足主要和大部分业业 务务基金管理 公司社会公信度高、业务业务 集 中、管理规规范、高效只能满满足客户单户单 一资资 金委托管理的需要资资金管理业务业务私募基金 公司优质优质 客户户集中， 操作能力强没有取得募集资资金的法 定资资格资资金管理业务业务信托同业业运

9、作灵活，创创新发发展 空间间大实实力弱、品牌效益差、 缺乏特色业务业务全部*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law信托公司和证券公司业务分析比较动产、不动产及其他财产的信托业务信用见证、资信调查及经济咨询业务代理财产管理、运用与处分外汇业务中国人民银行规定的其他业务投资基金业务，作为基金发起人从事投资基金业务企业重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问 等中介业务受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券承 销业务资金信托业务经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务证券经纪、自营、承销信托

10、公司业务范围重叠业务范围证券公司业务范围*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law信托计划与券商集合理财、证券投资基金的比较 信托计计划券商集合理财财证证券投资资基金是否规规定预预期收益率规规定预预期收益率 但不保底规规定预预期收益率 但不保底不规规定预预期收益率投资资范围围投资资范围围广泛债债券、股票债债券、股票理财财成本较较低较较低较较高资资金募集范围围私募，异地销销售困难难私募，但可通过营业过营业 网点推广公募流动动性状况一次性募集，较较少形 成系列发发售期满满可展期有流通的二级级市场场

11、单单笔投资资资资 金有最低额规额规 定没有规规定按交易手数计计算风险风险 控制不够规够规 范，但通常有 较较完善的控制手段券商投入自有资资金， 风险较风险较 低托管银银行提供担保， 风险较风险较 低比较*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law行业地位竞争对手分析（2）竞竞争对对手优势优势劣势势竞竞争领领域资产资产 管理 公司动产动产 和不动产动产 批发业务发业务不良资产处资产处 置任务务完 结结后走向和定位 不清晰动产动产 和不动产动产 管理业务业务财务财务 公司成员单员单 位的业务业务 保

12、障客户对户对 象和业务业务 范围围窄财务财务 公司成员员 单单位业务业务商业银业银 行网络络覆盖广，筹资资功能 强，中间业务发间业务发 展快分业经营业经营 管理下的 业务业务 限制银银行存款 （分流）保险险公司保险险金来源广， 资资金量大资资金管理的渠道和 模式狭窄年金业务业务*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law信托业发展q信托业的发展是商品经济、市场经济发展的必然 结果 从信托的起源看：信托是在商品经济的基础上产生的 从现代信托业的早期发展看：各国信托业随着商品经 济的发展而繁荣从信托

13、业的发展和信托创新的角度看：一定的经济发 展水平决定了一定的信托业务活动与市场经济的关系美国金融信托的形成与发展日本战后信托业务发展状况*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law信托业发展q信托业对市场经济发展的促进作用 信托业的发展有利于市场效率提升 通过信托方式有利于满足市场主体的投资需 求，信托业是使储蓄转化为投资的有效手段 和工具 信托业的发展促进了金融体系的发展和完善与市场经济的关系*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University

14、 of Economics and Law续q金融市场体系是由各种不同内容、不同形式、不同功能的 市场组成的综合体。这种市场体系是完备的，而不是残缺 不全的，是统一的，而不是彼此孤立的。金融市场体系的 完整性是一国金融健康运行的基本前提。q构成金融市场体系的各类市场又是一个有机的整体，使之 成为有机整体的内在因素就是各类市场之间的相互传递性 和互补性。任何试图孤立地建立某一种或某几种市场而人 为地压制或排斥其他市场的发育，以及人为地割裂各种市 场之间传递性和互补性的作法，都有违于金融市场体系的 内在逻辑。与市场经济的关系*中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhong

15、nan University of Economics and Law从“金融功能观”视角认识信托业发展的必要探讨金融体系的基本功能有以下六点：（1）为货物和服务交易提供一个支付系统；（2）为跨行业、跨时空的经济资源的转移提供便利；（3）管理不确定性和控制风险的一种手段；（4）为协调各部门的分散化决策提供价格信息；（5）为从事大规模技术上不可分的企业提供融资机制；（6）为解决信息不对称和激励问题提供方法。金融功能的发挥是金融行业、金融机构存在及发展的重要依据金融中介为主导向金融市场为主导过渡过程中，信托业的优势突出 *中南财经政法大学 金融学院 Financial School,Zhongnan University of Economics and Law课后作业q试分析现阶段我国强调发展信托业财务管理职能的必 要性和可能性。q试分析现阶段我国金融信托的行业定位。