金融基础(李昱)[1]

《金融基础(李昱)[1]》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融基础(李昱)[1]（56页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 金融基础第一节 货币与货币制度一、货币的定义及特性 （一）定义 货币是在商品和劳务交易中或债务清偿中被社会 普遍接受，充当一般等价物的任何东西，是价 值尺度和流通手段的统一。 （二）货币的特性 1、价值的稳定性 2、普遍接受性 3、分割性 4、易于辨认和携带 5、供应有弹性二、货币的分类 （一）实物货币 （二）金属货币包括称量货币、商人货币和铸币。（三）代表实质货币 （四）不兑现的信用货币 （五）存款货币和电子货币三、货币的本质和职能（一）货币的本质是一般等价物。因为它可以与一切商品 直接相交换，可以表现所有商品的价值。 （二）货币的职能 1、价值尺度货币在表现和衡量商品的价值时执行 价值尺

2、度的职能。2、流通手段是货币的交换媒介的功能，是货币 在实现商品的价值时所执行的职能。 （1）货币流通手段的特点 （2）货币需求 （3）货币流通手段的作用3、贮藏手段货币暂时退出流通过程，被人们当作社会 财富的一般代表保存起来时所执行的职能 。纸币流通条件下货币贮藏的特点 （1）形式上采取沉淀货币和窖藏两种。 （2）存款货币并非真正退出流通。 （3）货币并非唯一的价值贮藏手段。 （4）只有在币值稳定的条件下，人们才贮 藏 货币。 4、支付手段经济行为的发生与货币的支付在时间 上的分离所引起的货币单方面运动。 （1）类型：商品性支付和非商品性支付。 （2）作用： 5、世界货币货币在国际交往中充当

3、一般支付手段、一 般购买手段和特定条件下的价值转移工具 。四、货币制度 （一）货币制度的含义及构成要素货币制度是一个国家或地区以法律形式 规定的本国货币流通的结构和组织形式， 它由国家有关货币方面的法令、条例等综 合构成。货币制度的构成要素： 1、确定货币材料 2、规定货币单位 3、规定本位币和辅币的发流通及偿付能力 4、准备金制度（二）货币制度的演变 1、银本位制 2、金银复本位制 3、金本位制 4、纸币本位制（不兑现的信用货币制度） （1）纸币的发行不受黄金准备的限制，而取决于 货币管理当局实现货币政策的需要。 （2）货币的价值取决于货币的购买力。 （3）纸币的流通完全取决于纸币发行者的信

4、用。 （4）纸币的流通是以法律手段作保证强制流通的 。第二节 信用 一、信用的定义及信用分析的原则 （一）定义 信用：以现在的资源（商品或货币）回复将 来支付的一种承诺。 或：以偿还和付息为特征的价值的单方面转 移，表现为债权债务关系。 （二）信用分析的“6C” 原则 1、品德 2、能力 3、资本 4、担保品 5、商业环境 6、企业经营的持续性二、信用形式 信用形式是信贷活动的表现形式，是信用活动的外 在表现。 （一）商业信用商业信用是企业相互之间以延期付款和预付货 款的形式所提供的信用。 1、商业信用的特点 （1）商业信用所贷放的资本是处于产业资本循环 最后一个阶段的商品资本。 （2）债权、

5、债务人都是职能资本家（企业）。 （3）在产业周转的各个阶段与产业资本的动态相 一致。 （4）主要依靠商业票据建立信用关系。（二）银行信用银行信用是银行及其他金融机构以货币 形式向企业、个人等提供的信用，是通过 存款、贷款等业务而进行的信贷活动。 1、银行信用的特点 （1）银行信用是一种以金融机构为媒介的 间接信用，而且是以货币的形式提供的。 （2）银行信用具有广泛的接受性。 （3）在产业周期的各个阶段上，银行信用 的动态与产业资本的动态不一致。2、直接融资和间接融资 （1）直接融资：公司、企业在金融市场上从资金 所有者那里以发行股票或债券的形式直接融通 资金，而不需要中介者。 直接融资的优点：

6、灵活性；有效性；长期使用性 。 直接融资的缺点：数量、期限、利率方面的限制 ；对资金供应者而言，风险较大。 （2）间接融资：资金的所有者与资金的需求者之 间并不产生直接的债权债务关系，而是通过金 融中介机构进行的融资活动。 间接融资的优点：资金来源丰富，易于形成巨额 资金；安全性高。 间接融资的缺点：隔断了资金供应者对资金使用 者的约束和关注。（三）国家信用国家信用指以国家或政府为债务人而从事的借 贷活动。 1、国家信用的形式 （1）发行国库券：国库券是国家政府向社会公众 出售的期限为3个月到6个月的短期政府债券。 （2）发行公债券：公债券是政府为筹措长期资金 而发行的国家公债。 2、国家信用

7、的作用 （1）调剂财政收支不平衡；（2）弥补财政赤字 。 （3）调节经济不平衡。（四）消费信用消费信用是为满足消费者消费方面的 货币需求而向消费者个人所提供的信用 。 1、消费信用的方式 （1）赊销 ； （ 2）分期付款； （3）消费贷款2、消费信用的特点非生产性；期限较长；风险较大 3、消费信用的作用 （1）积极作用：刺激消费，促进生产；引 导生产，加速资金周转。 （2）消极作用：易引起市场的虚假繁荣； 产生信用膨胀，并是家庭负担过重；如果 消费需求旺盛，会导致物价上涨，并客观 上打击先进，保护落后 。第三节 存款货币与信用创造 一、几个概念 1、原始存款：客户以现金存入银行所形成的直接 存

8、款。即通常所说的最初的存款。 2、派生存款：银行以转帐方式发放贷款和投资等 行为而创造的存款。 3、法定存款准备金：各国以法律形式规定的商业 银行必须保留的最低数额的准备金。法定存款 准备金与银行吸收的存款之间的比率称之为法 定存款准备金率。 4、超额存款准备金：商业银行所拥有的超过法定 存款准备金的部分。超额存款准备金与隐含吸 收的存款之间的比率叫超额存款准备金率。二、存款的创造过程 （一）银行创造存款货币的前提 1、使用转帐结算方式 2、采用部分准备金制（二）三个假设 1、没有超额准备金 2、不提取现金，即现金漏损率为零 3、法定存款准备率为10%（三）创造过程 银行名称 存款总额 法定准

9、备金额 贷款额 第一家银行 100 10 90 第二家银行 90 9 81 第三家银行 81 8.1 72.9 第四家银行 72.9 7.29 65.61 第五家银行 65.61 6.561 59.049. . . . . . . . . . . . 合计 1000 100 900用几何级数来表示这一创造过程：100+90+81+72.9+65.61+ =1001+（9/10）1+（9/10）2+（9/10）3+（9/10）4+ =10011/10 =1000（元）用公式表示： 存款总额=原始存款1/法定准备金率这里称法定准备金率的倒数为货币乘数 或派生倍数。 （四）派生倍数的修正1、有超额准

10、备金，即e0，则k=1/r+e2、有现金从银行体系流出，即 e0，则 k=1/r+e+c3、活期存款转化为定期存款，则 k=1/r+e+c+t.rt，其中： t为活期存款转化为定期存款的比例； rt表示定期存款准备率； t.rt表示活期存款转化为定期存款的准备金 占活期存款的比例。 第四节 通货膨胀 通货膨胀：是由于货币供应过多而引起货币贬值 、物价水平持续普遍上涨的现象。 一、通货膨胀的类型 （一）根据通货膨胀的表现形式： 1、公开性的通货膨胀 2、隐蔽性的通货膨胀 （二）依据通货膨胀的程度： 1、爬行式通货膨胀：就发达国家而言，若年通货 膨胀率在2%3%之间，称爬行式通货膨胀。 2、温和式

11、通货膨胀： 3、恶性通货膨胀：每月物价上涨速度超过50%， 就称为恶性通货膨胀。（三）根据通货膨胀的成因： 需求拉上型通货膨胀：总需求与总供给的对 比处于供不应求状态时，过多的需求拉动 价格水平的上涨。“过多的货币追求过少 的商品。Y2D2D3D4D5PYO Y1Y3Y4A BC图 需求拉上型通货膨胀2、成本推进型通货膨胀：是在商品和劳务 的需求不变的情况下，因生产成本的提高 而推动物价上涨。又可以分为两类： （1）工资推进型通货膨胀：工人要求增加 工资，使货币工资的增长超过劳动生产率 的增长。 （2）利润推进型通货膨胀：垄断企业操纵 着垄断企业的产品价格，以追求更高的利 润。PA1A2A3Y

12、OBCDEFY1Y2YFP0P1P2图 成本推进型通货膨胀S3、混合型通货膨胀：通货膨胀是由需求拉 上和成本推进共同作用而引发的，即推中 有拉，拉中有推，结果到导致物价的螺旋 式上升。PYOBCFGEISYFA1A2A3D1D2D3图 供求混合型通货膨胀4、结构型通货膨胀：在总需求不变的情况 下，由于需求的组成部分发生结构性变化 ，需求增加的工业部门或地区，物价和工 资上涨，需求减少的部门或地区，则因价 格和工资刚性，其工资和物价没有相应下 跌，或下跌幅度抵消不了物价和工资的上 涨，因而造成物价总水平的上涨。同时， 需求增加的部门的价格和工资上涨后，需 求减少部门的工业品成本增加，价格也随 之

13、上升，其结果仍然是物价总水平的上升 。二、 通货膨胀的社会经济效应 （一）产出效应 主要研究通货膨胀和经济增长的关系问题。 1、促进论：通货膨胀可以促进经济增长，具有正 的产出效应。 2、促退论：认为通货膨胀会损害经济成长的理论 。 3、中性论：是一种认为通货膨胀对产出、对经济 增长即无正效应也无负效应的理论。 （二）强制储蓄效应 指在通货膨胀时期，政府通过增加税收和发行国 债的方式增加积累，相当于将企业和家庭的储 蓄强行增加，即在公众名义收入不变条件下， 按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者 的实际额均减少，而其减少的部分大体相当于 政府运用通货膨胀强制储蓄的部分。（三）收入分配效应在物

14、价总水平上涨时，有些人的收入水 平会下降，有些人的收入水平回上升，这 种有物价上涨造成的收入再分配，就是通 货膨胀的收入分配效应。 （四）资产结构调整效应指通货膨胀对公众的资产（包括实物资 产和金融资产）结构具有分配的效应。三、治理通货膨胀的措施 （一）宏观紧缩政策财政紧缩政策：减少财政支出；增加税收。货币紧缩政策：抽紧银根。提高法定准备金率 ；提高再贴现利率；出售有价证券；提高利率 ；道义劝告等。 （二）实行收入物价政策：确定“工资价格指导线”。管制或冻结工资和物价：制定反托拉斯法限制 垄断高价；冻结物价、工资；同业签定反涨价 合同等。（三）供应政策：既压缩总需求，又运用刺 激生产增长的方法

15、来增加供应。 （四）实行币制改革：废除旧币，发行新币 ，并制定一些保证新币稳定的措施。 （五）指数化方案：是按物价变动情况自动 调整收入的一种方案。第五节 利息与利息率 一、利率的概念及表示方法1、利率的概念利率是一定时期内利息额与所贷本金金 额的比率，是反映借贷资本增值程度和利 息水平的数量指标。2、利率的表示方法：年利率（百分之几%）、月利率（千分 之几）和日利率（万分之几）。我国常用分和厘表示利率，如年息3厘 ，为3%；月息5厘。为0、5%（5）。 二、利率的种类 （一）名义利率和实际利率 名义利率：是直接以货币表示的，包括补偿通货 膨胀风险的利率。 实际利率：指物价不变，从而货币购买力不变条 件下的利率。 实际利率=名义利率物价上涨率（简写公式） 但通货膨胀对利息部分也会产生贬值的影响，则 国际通用的