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1、 纳税人俱乐部 400-650-9936大成方略纳税人俱乐部企业融资高端培训理解了现代企业融资运作的精髓，您将跑得 更快，飞的更高，看的更远，赚得更多！纳税人俱乐部 400-650-9936葛葛 存存 山山培训讲师：手机：13910057399 E-mail: Mc-企业融资运作纳税人俱乐部 400-650-9936请将您的通讯工具 调至振动档mobile纳税人俱乐部 400-650-9936卓越人才工程一个值得我们关注的现象98%2%中国人工薪收入投资收入50%50%美国人工薪收入投资、理财收入用投资、理财赚钱靠双手赚钱纳税人俱乐部 400-650-9936观念分享： 理财比赚钱更重要赚钱理
2、财纳税人俱乐部 400-650-9936追求财富从改变观念开始！理财就是把钱安排好,让她保值增值观念决定财富,观念创造财富,观念就是财富纳税人俱乐部 400-650-9936企业理财的三重门第一重：自食其力第二重：借鸡下蛋第三重：不劳而获7纳税人俱乐部 400-650-9936负债与所有者权益资产￥销售收入支出 材料、工资、税金、工作工作自食其力型企业的现金流与报表：纳税人俱乐部 400-650-9936负债抵押贷款 质押贷款 发债券 .资产￥销售收入支出 材料、工资、税金、工作工作借鸡下蛋型企业的现金流与报表纳税人俱乐部 400-650-9936不劳而获型企业的现金流与报表负债资产保险、股票
3、 债券、票据 房地产 智力资产收入 股息、利息、租金收入、 专利使用费支出纳税人俱乐部 400-650-9936“ 一个人能力有大小，但只要有这 点精神，把不劳而获当成终身的事业 ，就是一个高尚的人，一个纯粹的人 ，一个有道德的人，一个脱离了低级 趣味的人，一个有益于人民的人”。 纳税人俱乐部 400-650-9936中国是一个人口大国，只要冲破传统观念，就能尊享财富！观念决定财富观念就是财富纳税人俱乐部 400-650-9936用别人的钱帮你理财用别人的智慧帮你理财!用别人的时间帮你理财!金融家们的座右铭纳税人俱乐部 400-650-9936课程内容企业间融资=四两拨千斤 吸引风险投资=击鼓
4、传花 融资租赁=借鸡下蛋 项目融资=空手套狼 动产担保融资创新=声东击西 私募股权融资=借桥过河 银行信贷=蓄水浇灌 企业民间融资=集思广益14纳税人俱乐部 400-650-9936四两拨千斤第一篇章纳税人俱乐部 400-650-9936企业间融资的手段之一：直接借款 通常，企业间融资的手段是双方以协议、 合同等形式直接确定借贷关系，并把借款 数额、利息、还款期限、违约责任等在协 议、合同中予以明确。 贷款通则第73条规定，对于企业间借 贷的处罚为：对出借方取得的利息予以收 缴，同时对其处以所取得利息l倍以上5倍以 下的罚款，对借款方处以相当于银行利息 的罚款。16纳税人俱乐部 400-650
5、-9936协议约定：1、A房地产有限公司同意借款600万元人民币给C投资公司，借款期为1年 ，从2001年6月1日至2002年5月30日，按中国人民银行规定的同期贷款利率3 倍计算收取资金占用费。2、B实业有限公司为C投资公司的借款向A房地产有限公司提供连带保证 担保，C投资公司同时将其对D发展有限公司享有60的股权向A房地产有限公 司提供质押担保。各方为此签署了资金使用协议、保证合同和股 权质押担保合同。C投资公司在2002年9月偿还部分资金占用费后，一直未能偿还本金及约 定的资金占用费。 实例：企业间直接借贷背景：A房地产有限公司与B实业有限公司具有良好的业务合作关系，B实 业有限公司的关
6、联企业C投资公司因投资项目资金缺乏，通过B实业有限公 司协调，与A房地产有限公司借款一事达成协议。 1 1纳税人俱乐部 400-650-9936A房地产有限公司在多次催收无果的情况下，于2002年12月向法院起诉 要求：（1）C投资公司偿还借款本金及赔偿损失（按约定资金占用费计算）；（2）就C投资公司提供质押担保的D发展有限公司60的股权拍卖或者变 卖的价款优先受偿；（3）B实业有限公司承担连带保证责任；（4）该案一切诉讼费由C投资公司、B实业有限公司共同承担。分析：资金使用协议虽然名为资金使用，但实质内容却是企业间的 借贷行为。A房地产有限公司收取的资金占用费实际就是收取利息。因A房地 产有
7、限公司没有经营金融业务资质，无权发放贷款，双方借贷关系无效， 资金使用协议是无效合同，不受法律保护，但借款人应当返还本金。实践中的解决方案：因借款人实际占用了资金，给贷款人客观上造成了 损失，一般应按中国人民银行规定的同期贷款利率计算赔偿损失。A房地产公 司按照中国人民银行同期贷款利率3倍计算收取资金占用费没有法律依据，其 超出部分应当充抵本金的偿还。实例：企业间直接借贷背景：A房地产有限公司与B实业有限公司具有良好的业务合作关系，B实 业有限公司的关联企业C投资公司因投资项目资金缺乏，通过B实业有限公 司协调，与A房地产有限公司借款一事达成协议。 2 2纳税人俱乐部 400-650-9936
8、连带担保是否有效？是否承担责任？因借款主合同无效，担保合同也无效。B实业有限公司无须根据保证 合同承担连带保证责任。A房地产公司明知自己没有发放贷款的经营资质，具有明显的过错，但B 实业有限公司应该知道企业间的借款无效却仍提供担保，其主观上也有过错 ，应当就C投资公司债务不能清偿部分的1/3承担赔偿责任 。法律依据：最高人民法院关于适用中华人民共和国担保法若干问 题的解释第8条规定：“主合同无效而导致担保合同无效，担保人无过错的 ，担保人不承担民事责任；担保人有过错的，担保人承担民事责任的部分， 不应超过债务人不能清偿部分的三分之一。”质押股权是否可以优先受偿?A房地产有限公司就C投资公司将其
9、对D发展有限公司享有60的质押股 权是否可以优先受偿?因双方借款关系无效，股权质押担保合同也无效，并且股权质押 担保合同约定的质押事项并没有登记在D发展有限公司的股东名册上，质押 根本未生效，A房地产有限公司不能就60的质押股权拍卖、变卖的价款优先 受偿。实例：企业间直接借贷背景：A房地产有限公司与B实业有限公司具有良好的业务合作关系，B实 业有限公司的关联企业C投资公司因投资项目资金缺乏，通过B实业有限公 司协调，与A房地产有限公司借款一事达成协议。 3 3纳税人俱乐部 400-650-9936启示?想害谁就给谁借钱吧！ 借刀杀人！纳税人俱乐部 400-650-9936一个企业破产清算，其偿
10、债顺序依次为：1)清算费用：管理费、处分费、咨询费、诉讼费等2)职工报酬：工资、社会保险费和医疗、伤残补助、抚恤金3)国家税款；4)银行债务；5)其他债务；6)股东本金。企业间融资手段之二：投资形式的融资 投资，一般是指取得股权。 股权与债券是有本质区别的。 纳税人俱乐部 400-650-9936企业间融资手段之三：名为联营实为融资 所谓共同经营就是指合同双方共同参与 有关项目的调查、计划、决策和实施等 具体事宜。 企业间联营与企业间借贷根本区别在哪 里？22纳税人俱乐部 400-650-9936实例：名为联营实为融资背景： A公司与B商行签订合作经营3800吨水泥合同。约定：B商行负责组织货
11、源、落实运输、验证质量、主持销 售等一切经营活动，并负责出资50万元；A公司负责组织 150万元货款；本次合作经营从购销到运输、质量、价格等 一切经济风险概由B商行负责，无论经营盈亏，B商行保证 付给A公司10.5万元利润；水泥抵达港后，A公司首先收回 成本和利润，共计160.5万元；B商行使用资金不得超过一 个月，逾期按月息6计付。补充约定：B商行使用资金按原合同约定的1个月可超过10 天；如超过规定时间，A公司有权赎卖所有货物，以收回本 金和利润。签订补充合同同日，A公司付给B商行5万元现 金。按约定，A公司要携145万元，同B商行前往江苏购买 水泥。23纳税人俱乐部 400-650-99
12、36担保与抵押担保：为了保证还款，程某向A公司出具担保 书称：“A公司，兹B商行与贵公司签订一批水 泥购销合同，经贵公司邀请，本人予以协助帮 忙并同意为此批生意做担保。”抵押：并且，程某将张某（两人系夫妇）购置 的房产做抵押，向A公司出具证明书称：“愿把 *街*号私人住房一座的土地契约放在A公司 做财产抵押，所有者程某。”并将购房的房契 字约和原房主（张某）的土地房产所有权证原 件交给A公司。24纳税人俱乐部 400-650-9936协议执行 后B商行在江苏购买3029.9吨水泥，A公司以携带的145万 元汇票支付货款、船运费、港务费等后，收回余款8.95万 元，B商行出具收到A公司交付的水泥
13、货款及运杂费共计 136.05万元的收据。 隐患产生：该批水泥运抵港口后，船运公司在货物交接清 单上注明18水泥袋缝口松，内容外漏。 此后该批水泥由B商行负责仓储管理并支付仓储费。A公 司指定和协助B商行销售了部分水泥，自行收取了208,765 元货款。B商行在水泥销售后共付给A公司796,956元（含 A公司收回的8.95万元余款及收取的208,765元货款）。 双方对此核对账目，确认B商行尚欠A公司703,044元，并 订立了分期付款协议25纳税人俱乐部 400-650-9936问题暴露，诉至法庭 由于B商行未按协议付款，A公司向人民法院起 诉，请求法院判令： （1）被告B商行返还尚欠70
14、3,044元本金及10.5 万元利润； （2）被告程某、张某等承担担保责任； （3）被告承担本案诉讼费。26纳税人俱乐部 400-650-9936不动产抵押如何生效？保证合同的效力问题房产属不动产，其抵押及所有权取得均有法定程序要求。 程某将其妻张某购买的房产进行抵押时，因张某未办理房产所有权 证，即程、张夫妻尚未取得该房产所有权，且该抵押也未依法进行 登记。 依据最高人民法院关于贯彻执行（中华人民共和国民法通则）若 干问题的意见（试行）第113条“以自己不享有所有权或经营管理 权的财产作抵押物的，应当认定抵押无效”的规定，程某提供的房产 抵押应无效，则程、张夫妻不承担担保责任。保证合同的效力
15、问题 本融资案中，程某向A公司提交的保证书，缺乏明确的合同主要条 款，应视为该保证合同不成立，且主合同无效，作为从合同的保证 合同也应无效，免除程某的保证责任。27纳税人俱乐部 400-650-9936借贷与联营的区别 合同约定A公司在经营中不承担任何风险，不论盈亏均 应收回本金和利润，因合同双方当事人均属企业，该约 定违反国家有关法律规定，属名为联营实为借贷的合同 ，认定无效。 A公司除知道B商行用其提供的资金进行水泥经营这一 事实外，并无具体参与经营水泥有关事宜。其后来销售 部分水泥并收取货款，是在B商行还款逾期的情况下进 行的，是收回投资款的一种方式，属为保证借贷资金安 全的行为，不改变该合作经营合同的借贷性质。 B商行作为借款方，经营管理不善，对此造成的经营亏 损自负。 B商行收取A公司的货款，应予返还，金额为703,044元 。28纳税人俱乐部 400-650-9936企业间融资手段之四：融资租赁 融资租赁，是由具有融资租赁业务经营权的机构出 资，向销售商购买租赁物，出租给承租人使用，并 按期收取租金。承租人只有在合同期满付清租金之 后，才可能按约取得租赁物的所有权。 但在融资实践中，经常见到有的融资租赁合同中 ，出租人并不具有金融业务经营权，其出资向销售 商购买租赁物后，在提供给承租人使用的同时，把 租赁物的所有权也一并转让给承租人，承租
