《财务学原理熊健》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务学原理熊健（185页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、财务学原理以基本财务理念和通用财务分析方法为主题教学内容的课程熊 剑（7771）为内招生同学而作课程教学要求与期望理论解释与实际范例并重 应用先修课程的相关知识 对同学们的要求与期望 : 事先预习并做必要的准 备积极参与课堂讨论与提 问按时完成并递交课程作 业遵守考勤纪律与考试纪 律 教材与参考书主教材：财务学原理熊 剑 罗淑贞主编暨南大学出版社，2007年8月出版。 参考书：以主教材上列示的参考书为主；公司理财罗斯等著，吴世农等译 报刊杂志有关文章:光明日报、广州日报、经 济 日报、福布斯等。 比如08年9月2日广州日报A16版的文章“ 大学新生不妨先上理财课”。财务学原理全书概 览内 容
2、架 构学习目标 核心思想概说与概念基本内容 主要理念 通用方法 思考与练习 对资 本运 动的 理解 与分 析财务 管理 基础第一章 绪 论： 学科界定与基本概念 财务学与财务管理 财务管理的发展 财务管理的轨迹 财务管理的对象 若干基本概念 *财务管理基本内容 第二章 财务理念（一）： 市场环境观念 大市场环境 金融市场环境 税收环境 资源环境 市场观念下的理财目标 第三章 财务理念（二）： 时间价值观念 单利与复利 现值与终值 年金 现金流量 第四章 财务理念（三）： 风险报酬观念 风险与风险类型 风险测度与判断 * 组合风险与投资决策 第五章 财务理念（四）： 成本效益观念 成本的多义性
3、资本成本 边际成本 成本与效益 成本与目标 第六章 财务理念（五）： 杠杆利益观念 经营杠杆 财务杠杆 联合杠杆 杠杆利益与风险财务学原理教学大纲第七章 财务管理基本内容（一） ：财务筹资*财务筹资的动机与方式 权益资本筹资 债务资本筹资 第八章 财务管理基本内容（二） ：财务投资*财务投资的动机与方式 生产性投资 金融性投资 第九章 财务管理基本内容（三） ：财务分配*财务分配原则 财务分配方式与策略 财务分配效应 第十章 财务分析方法（一）： 比率与结构分析法财务报表阅读 财务能力测度与分析 财务结构判断 财务综合计分法 杜邦财务分析体系 第十一章 财务分析方法（二）： 财务预测法经验预测
4、法 时间序列预测 回归预测 概率预测第一讲 绪 论 第一节 财务学与财务管理一、财务与财务学是实践与理论的关系 财务：“财”的意义广泛，但进入财务学的“财”则主要 指财产（属于政府、企业或个人所拥有的资产）和财 富（具有价值的东西）。 “务”乃管理与服务。所以： 财务是有关理财的事务，主要是政府、企业或 个人对其所拥有的财产和财富进行管理或经营 的实践活动； 商品货币经济是财务产生和发展的基础，此时 的财产和财富一般都以价值量表现为资本或资 产； 凡属与商品货币经济有关的主体皆有财务问题 。财务学：是对财务实践之经验和方法的理论归 纳和探究，其最终成果往往表现为财务准则或 制度、财务资料与财务
5、理论文献等。 两者的关系：财务学来自财务实践，又高于财 务实践，从而可以指导财务实践。必须从个体 与总体、特性与一般的角度来理解。二、财务的三层次与目 标政府（社会）财务：主要是政府财政的收支活动，也叫公共财 政，包含税务。其管理以企业社会价值最大化为目标。企业（公司）财务：就是指在社会和市场大环境下的企业财 务活动，是通常意义上的财务管理，包括企业筹资、投资、 用资和分配等。其管理以企业资产价值最大化为目标。市场（权益）财务：主要是证券市场和金融市场的财务活动， 包括股票、债券、信贷、信托、租赁等。其管理以股东权 益最大化为目标。三、企业财务管理企业财务管理也叫公司理财，是指对企业的资本进
6、行规划和调度的一项管理活动。更具体地说，是企 业立足于市场，应用理财方法筹集和运作资本，并 在处理好各种财务关系的基础上实现财务目标的理 财活动。本课程是为企业财务管理提供基础性知识。本课程主要讲解财务理念、财务基本内容和通用性且基础性的财务方法。而具体的、专用性的理财方法，则不在授课之中，它们属于“财务管理”课程的内容。第二节 财务管理的发展 财务活动的产生与发展 我国作为最早的文明古国，在人类社会的各种实践活 动上，都有着最为深长而辉煌的发展历史。同样在几 千年的各朝各代、各州各族中，我国都“演绎”了林林总总的财务管理理念、方法、规则和效果，其实践内 容之丰富，不胜枚举，足以傲视全球。但如
7、同其它相 关学科（如管理学、统计学、会计学等）一样，我们 有着很好很多的实践历史，而在学科的理论归纳与探 究上却只能望西方发达国家之项背。财务学的产生与发展还得从西方谈起。 财务学的产生与发展全球财务管理的发展：大体上可以分为“传统理财阶段”（18971939） 、“综合理财阶段”（19401970）和“现代理财 ”阶段（1970现在），但更可细分为：1.1897年格林出版公司理财，是诞生的标志。2.19世纪末至20世纪初：资本与证券市场的进入，外 部筹资。3.20世纪3050年代：流动、破产、兼并、财务分 析 与控制。 4.20世纪5060年代：资本预算为主的内部管理、 资本结构、MM理论。
8、续上5.20世纪6070年代：组合投资、CAPM、 期权价格模式。 6.20世纪8090年代：不确定性企业估价、 税务筹划、财务并购、风险投资。 7.20世纪90年代现在：金融工具与投融资 技术、财务重组、网络财务。 我国财务管理的发展：大致可分为计划经济体制下的财务管理 、有 计划的商品经济体制下的财务管理 、市场经济 下的财务管理三个阶段。第三节 财务管理的轨迹财务活动：是指对资本的筹集、投入、耗费 、收入及其分配的管理活动，它是日常财务 管理的具体表现，并以商品经济为前提，与 资本运动相伴随。具体说来，财务活动包括筹资活动、投资活 动、耗资活动、收资活动、分资活动，它们 构成了财务管理的
9、基本内容（见图示）。当然 ，要认识之，必须正确理解和掌握资本（或 资本）运动的基本规律。 资本运动规律：（以制造业为例，见图示。）财务活动的基本形式财务活动负 债所有者权益筹 资流动资产 长期投资 固定资产 无形资产投 资回收、分配资 本资本运动与财务管理轨迹筹资资资本总总 额额 自有、借入投资储备资储备资 本 购购生产产要素耗资生产资产资 本 在制品,材料占 用成品资资本产产成品,费费用回笼结结算资资 本 销销售、劳务劳务分配权权益资资 本 补纳还补纳还 分留再 生 产通过资本运动轨迹，可以归纳出三点 ： 1、货币资本是企业存在和发展的客观基础，以致企业的资本运动构成了企业的理财活动。 2、
10、在“周转性”的资本运动中，蕴涵三大规律（或特征）：垫支性、增值性与补偿性。也既是说，资 本运动拥有四大规律，其中周转性是基本的，是前 提条件。 3、从图示中箭头上的标示可以看出，资本运动规律同时展示了企业财务运动过程和财务管理内容。所以，财务的本质就是“使”企业的资本在资本运动中增值。而这个“使劲”的过程就是理财事务，就是财务管理。财务管理什么？企业再生产与资本运动的宏观依托：是社会再生产及资本在其中的运动规律。企业再生产中的价值运动与资本运动：先有价值运动，它是客存基础，是企业资本 增值的原动域；后有资本运动，它只是价值 运动的一种表现形式。尽管两种运动是不同 的，但其内容的现实表现却是一一
11、对应的。财务管理对象是企业再生产中的资本运动 。资本的宏观运行规律生产领产领 域最终产品使用价值运动流 通 领领 域进出口 直 销分 销商 业运输业反馈提供产品总 供 给 消费品 投资品劳务的使用价值生 活 资 料生 产 资 料使 用 领领 域交换换价值值效用价值运动分 配 领领 域 初 次 分 配再分配购买力反馈总 需 求生活生产再生产劳动力再生产劳动资料资本的微观运行规律可支配资本自有资本债务资本生产准备生产资料 劳动力生产消耗半成品 在制品生产成果产成品 劳 务经营费用生产成本期间费用经营成果现 销 赊 销收入分配补偿 利息 税本 利润会计核算对象企业再生产循环价值运动价 值 创 造价
12、值 实 现价 值 分 配货货 币币 资资本储储 备备 资资本生产产 资资本成品 资资本销销售 资资本结结算 资资本权权益 资资本财务管理对象企业资本循环资本运动价 值 实 现资 本 占 用资 本 回 笼资 本 分 配需要处理哪些财务关系？企业与其利益相关者的都有财务关系：P15企 业债权、债务人被投资单位政府行政部门所有者内部单位及个人财务部门、会计部门分设条件下的企业组织机构图董事长总经理生产副经理财务副经理其他副经理财务主任会计主任资金筹措 资金投放 资金分配 退休金管 理等等财务会计成本会计管理会计税务会计信息处理等等谁来管理财务？董事长总经理生产副经理财务副经理其他副经理财务主任会计主
13、任资金筹措 资金投放 资金分配 退休金管 理等等财务会计成本会计管理会计税务会计信息处理等等董事长总经理生产副经理财务副经理其他副经理财务主任会计主任资金筹措 资金投放 资金分配 退休金管 理等等财务会计成本会计管理会计税务会计信息处理等等财务管理有哪些基本原则 ？ 财务管理原则是从财务管理实践中总结归纳出来的 行为规范，它既反映了企业财务管理活动规范化的 本质要求，又体现了理财的基本理念。 1、资本保值增值原则2、风险与收益均衡原则 3、利益者关系协调原则4、成本效益原则 5、收支时间均衡原则 6、资本合理配置原则 第四节 若干基本概念财务主体与公司：财务主体以资本项目为载体或对象，可以是国
14、、家、企、人、项目等，它不同于金融主体。我们所讲的是以企业为承载者的财务主体。公司则是企业中最为严格的一种组织形式，在申报、产权、运作、分配和责任等方面都有严格的界定。当然，公司是最常见的财务主体。其优点有三:生命力强、转让方便、责任有限。全球的公司数占企业数的10%，经营规模却占了80%。续上资本与报酬：资本有经济学概念和财务学概念，财务学中的资 本又有广义与狭义之分。广义的资本是财务主体 为以增值为目的的经营活动而垫支的本钱。此时 ，资本与本钱有质差，而与资产无质差；其增值 功能是可能和动机，不是必然和现实。狭义的资 本则是以所有者权益为口径的，多被财务会计采 用。但无论何种概念，资本都具
15、有四个基本特征 。（P24）经济学中的资本则是与剩余价值相伴随的，资本 运作的目的和收益都是模糊的，难以核算与管理 。续上现代企业的取得资本的渠道和方式很多，但到了企 业都可以归为两类：一是债务资本，二是权益资本 。债务资本是债权人投入的资本，反映了企业与债权 人之间的债权债务关系。债务资本是企业由于过去 发生的交易事项引起的现时义务，义务的履行会导 致企业经济利益的流出。权益资本是企业所有者投入的资本，反映了企业与 其所有者之间的投资与受资关系。由于债权人对企 业资产的要求权在前，所有者的要求权在后，所以 ，权益资本是一种剩余权益。而且，权益资本的成 本往往也会高于债权资本的成本。 续上而在财务学中，报酬就是资本运营的结果，是资本投放于再生产循环中所得到的回报 ，故也叫投资回报，是资本的伴随概念。讲资本就必然要讲报酬，没有无报酬的资 本，只是报酬有大有小，可多可少。当报酬
