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1、 国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可将此文件解密我国汽车金融公司发展战略分析摘 要：入世以来，随着汽车消费的持续走高，汽车金融产业日益得到重视。尤其是汽车金融公司管理办法及其实施细则的正式颁布实行,设立汽车金融公司已进入实际操作阶段。美国通用、福特和德国大众等国际著名汽车金融服务公司已在中国设立独资或合资财务公司，开展汽车消费信贷业务，而国内金融机构在汽车消费信贷方面也占有一定市场份额。如何借鉴国外汽车金融服务的成功经验，摸索出一套符合国内汽车消费环境的汽车金融产业发展之路，是当前我国政府及汽
2、车制造业亟待思索和解决的问题。本文从宏观角度分析了当前我国发展汽车金融公司的难点与市场前景，并对当前我国发展汽车金融公司提出了战略性建议。关键词：汽车 金融公司 模式一、我国汽车金融公司发展的现状我国加入世贸组织以来，汽车产业发展更加迅速，与汽车生产息息相关的金融服务也日益得到重视，特别是政府近几年出台了一系列相关法令，汽车市场上的相关主体生产商、经销商以及商业银行等均出现了不同程度的回应。2004 年 8 月，通用汽车( 国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可将此文件解密成立国内首家汽车金融合资
3、公司，紧接着，福特、大众汽车金融公司相继成立，国内车贷市场上掀起了一股汽车金融服务的竞争热潮，国内汽车金融市场出现了合资汽车金融公司“逐鹿中原” 的竞争局面。国内汽车生产商及商业银行应如何应对竞争激烈的车贷市场，我国汽车金融服务应如何发展，是值得我们深思的问题。汽车金融服务的起源是在上世纪 20 年代前后，由汽车制造商向用户提供汽车销售分期付款时开始出现的。它的出现引起了汽车消费方式的重大变革，实现了消费者购车支付方式由最初的全款支付向分期付款方式转变。这一转变虽然促进了销售，但大大占用了制造商的资金。随着生产规模的扩张、消费市场的扩大和金融服务及信用制度的建立与完善，汽车制造商又开始利用汽车
4、金融服务公司这一位国家法律所认可的公司载体形式来解决在分期付款中出现的资金不足问题，从社会筹集资金。这样，汽车金融服务就形成了一个完整的“融资运行过程。按照西方国家经济发展的经验，当一国人均 到 700 美元时，便开始进入汽车消费时代。2003 年我国国内生产总值(均首次突破 1000 美元，达到 1090 美元；2004 年，我国人均 到1269 美元；2005 年，中国人均国内生产总值（到 1703 美元。这些数据表明，我国正在进入汽车消费时代，并且能够成为我国又一新的经济增长点。目前我国汽车消费结构已经发生变化，私家车消费市场逐渐成为汽车消费市场的主力需求。2001 年私车消费 国最庞大
5、的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可将此文件解密比例达到 2002 年超过 56%，2003 年增至 62%，2004 年大幅增加为 汽车消费尤其是私车消费的持续走高，迫切需要完善的汽车金融服务。然而，我国汽车消费信贷业务严重滞后，汽车消费信贷占汽车销售总额的比例不足 10%，而其他国家如美国的比例为 93%，英国为 80%，德国为 75%，日本为 44%。另外，国外成熟的汽车金融服务，不仅向消费者提供信贷服务，而且向汽车厂商、经销商等提供涉及汽车生产、流通、消费、租赁、维护、回收等多环节的全方位、多样
6、化的金融服务。因此，我国汽车金融服务与国外汽车金融服务业的差距，不仅显示了我国汽车金融业发展的滞后性，更说明了我国汽车金融服务业发展的潜力与迫切性。以美国为例，福特信贷、通用融资、戴田财务等 4 家专业汽车融资公司占新车贷款销售份额 39。二、国由于处在市场经济发展初期，社会征信体系还未发育成熟。消费者信用记录非常分散，企业难以掌握完整的客户收入以及信用情况，而健全的个人信用制度能为汽车金融企业的发展提供切实保障。由于国内还未形成完整的全面的信用评价体系，导致整个社会个人信用评价成本较高。由于以上原因，再加上消费者诚信意识缺乏，使我国个人车贷的账率居高不下。据统计，2003 年前 9 个月，中
7、国汽车贷款 国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可将此文件解密总量为 1800 亿元，其中坏账为 945 亿元；占车贷总额一半以上；2004 年前 9 个月汽车贷款总量为 1683 亿元，其中坏账高达 1000 亿元。一度车贷的相关保险业务几乎陷入停滞，这在相当程度上成了汽车金融服务发展的一个路障。营资金太少是导致目前国内已经成立的汽车金融公司缺乏竞争优势的主要原因之一。其次，融资渠道狭窄，投资手段单一。在国外，汽车金融机构资金来源包括：商业票据发行、公司债券、购车储蓄、以应收账款质押向银行借款、
8、商业银行等机构投资者出售应收账款、应收账款证券化等。但国内汽车金融公司只能接受境内股东单位 3 个月以上期限的存款、转让和出售汽车贷款应收款业务、向金融机构借款。三是信贷风险也使汽车金融公司不敢贸然开展大宗业务。目前，鉴于国内金融环境，我国关于汽车金融公司的相关政策规定比较谨慎，2003 年 10 月 3 日中国银监会颁布了汽车金融公司管理办法 ，11 月颁布了汽车金融公司管理办法细则 ，2004 年 8月 17 日又颁布了新的汽车贷款管理办法 。为避免金融风险，目前允许汽车金融公司开办的业务比较有限，对汽车金融公司业务的开展有很多不利，具体表现在：（1）具体业务的限制办法规定，我国汽车金融公
9、司可以接受境内股东单位 3 个月以 国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可将此文件解密上期限的存款，提供购车贷款业务，办理汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款，转让和出售汽车贷款应收款业务，向金融机构借款，为贷款购车提供担保，与购车融资活动相关代理业务及经中国银监会批准的其他贷款业务。以上业务界定对汽车金融公司在国内开展其他业务实质上设置了许多障碍，比如租赁业务。在国外，租赁业务是国外汽车金融公司重要的利润来源，而国内发育不成熟的汽车市场导致汽车价格波动较大，影响了租赁业务的开展。另外，汽车抵押融
10、资涉及的相关政策也未做明确规定。除此以外， 办法还禁止汽车金融公司设立分支机构，同一法人不得投资一个以上汽车金融公司。这就限制了部分汽车金融公司业务在国内的扩展。（2）融资方面的限制对我国汽车金融公司在融资方面的限制主要是融资渠道的限制，按照规定，汽车金融公司注册资本的最低限额为 5 亿元人民币，资本充足率不得低于 10%，这样巨额的资金需求需要汽车金融公司多方筹集。而目前我国汽车金融公司只允许接受境内股东单位 3 个月以上的存款，转让出售汽车贷款应收款业务，并且同业拆借最长期限仅为 7 天，同时又不允许汽车金融公司进入如企业债券这样的公开资本市场，这样汽车金融公司的融资问题将成为其发展的最大
11、瓶颈。 国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可将此文件解密（3）对贷款利率的限制细则规定，发放汽车贷款的利率，可在央行公布的法定利率基础上，上下浮动 10%30%，与央行对商业银行的规定基本一致。鉴于目前我国尚未放开利率管制，这使得汽车金融公司在具体业务操作上无法发挥优势。这一时期一个突出特点就是波动特别大，这种波动除了体现在产销量方面，还反映在不断变化的价格方面。车价近几年迅速下跌，大幅压缩了厂家利润空间，也让消费者对国内汽车价格失去信心，这无疑增加了那些准备通过汽车金融公司融资买车的用户的还贷
12、机会成本。发育不成熟的国内汽车市场是汽车金融业务开展的一个最具有杀伤力的阻碍因素，也是未来政策研究者和制定者必须考虑的重要因素。的风险分散机制不如商业银行灵活。因此，相对来说汽车金融公司的风险集中度较高。 办法规定汽车金融公司不得设立分支机构，将 5亿注册资金押在同一个地方风险太大。汽车金融公司并非专业金融机构，因此其主要目标并非盈利与金融安全，而是做好服务和促销。公司如果为了促进汽车销售向消费者和经销商过度让利，将造成高 国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可将此文件解密昂成本下的经营风险。汽车
13、金融公司同时也向经销商发放贷款，这样风险可通过经销商来加成；公司并就贷款购车提供担保，形成了担保风险，可能形成风险集中放大效应。三、美国通用汽车公司对中国汽车市场的预测，今后几年，中国小汽车需求将保持 20%到25%的年增长率，私家车增长速度将达到 33%的水平。目前中国有购车能力的家庭大约为 700 万户，到 2008 年将增加到 4200 万户。预计到 2010 年中国能成为全球第三大汽车市场，仅次于美国和日本。在全球私人用车的销售中有 70%是通过贷款方式销售，而我国目前贷款销售仅占汽车销售的 20%，还远远未达到这个比例，我国的汽车金融服务有非常大的发展空间。据有关部门预测，到 2025 年中国汽车市场将达到 1500 万辆，整个市场销售额至少会达到 15000 亿元，即使未来 20 年中国信贷购车比例只有国外平均水平一半，汽车金融业也将有 5000 多亿元市场容量。全球汽车销售中 70%通过汽车信贷销售，而在中国目前不到 20%。显然，市场发展空间非常大。在此背景下，汽车金融公司发展前景较为乐观。论在批发还是零售业务方面，汽车金融公司都有着天然优势。在零售方面，虽然汽车金融公司利率略高于银 国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果 您不是在 站下载此资料的, 不波要随意相信. 请访问 3722, 加入 要时可
