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1、浅析上市公司委托理财投资核算浅析上市公司委托理财投资核算统计资料显示，XX 年涉及委托理财的公司超过 200 家，占上市公司总数的，涉及金额累计 246 亿元，平均每家委托理财的金额超过 7000 万元。尽管去年上市公司委托理财因受股市大幅回调的影响而饱受争议，但种种迹象表明，上市公司在今年依然对此情有独钟，XX 年委托理财事项仍在继续实施中。据初步统计，今年前 4 个月，有近 30 家上市公司公告委托理财，总金额约 22 亿元，这一数字不逊于去年同期。另外，由于种种原因，上市公司将委托理财延期收回成为一种趋势，这使得上市公司委托理财的总额在目前仍然处于较高水平。今年新增委托理财的一个显著特点
2、是，如何进行风险控制受到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说，国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在 3 月底决定，将 2 亿元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收益” 。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的，
3、现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极研究如何帮助企业进行资产管理等委托理财事宜。同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝科技投资管理有限公司以 5000 万元投资国债，受托方承诺上述资金的年收益率为，如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望，最低的也达到了 8。如首创股份拟将亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或等于 8时，不计提业绩报酬；年收益率大于 8时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公
4、司所采用。引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司在 1 月初称，一笔 4000 万元的委托理财只收回 400 多万元，余额延期 6 个月。同时，该公司还有一笔3000 万元的委托理财更是将延期 1 年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为问题，但仍有探究的必要。企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限不会超过一年。根据企业会计制度的有关规定，短期投资，是指能够随时变现并且持有
5、时间不准备超过 1年的投资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过 1 年的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及其余额定期或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资
6、金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。委托理财投资核算的一般原则：委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下方法确定：委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取
7、的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为短期投资的成本。企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记“其他货币资金” ，贷记“银行存款”科目。企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的，按照实际支付的价款，借记短期投资，贷记“银行存款” 、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独核算，企业应当按照
8、实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额，借记“短期投资” ，按应领取的现金股利、利息等，借记“应收股利” 、 “应收利息”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款” 、 “其他货币资金”等科目。2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款”等科目，贷记“短期投资” 。企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应在备查账簿中登记所增加的股份。3、企业应当在期
9、末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备” ，贷记“投资收益”。4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资损益。企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记“短期投资跌价准备” 科目，按出售或收回短期投资的成本，贷记“短期投资” ，按未领取的现金股利、利息，贷记“应收股利” 、 “应收利息”科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的
10、短期投资成本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法计算确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附注中予以说明。5、 “短期投资”应按短期投资种类设置明细账，进行明细核算。6、 “短期投资”期末借方余额，反映企业持有的各种股票、债券、基金等短期投资的成本。委托理财投资特殊情况的核算：1、企业在委托理财时，如上述“运作形式”所述，并不一定能够获取交易清单，亦不一定知晓在受托方购入股票等证券时实际支付的价款中是否包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领
11、取的债券利息。在这种情况下，企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，直接借记“短期投资 ” ，贷记“银行存款”科目。而不再通过“其他货币资金” 、 “应收股利” 、 “应收利息”科目等核算。在这种情况下，委托理财运行过程中，对于实际发生的现金股利或利息，因收于受托方券商或投资公司，并且无及时的交易纪录，亦不予核算和反映。2、企业在资金委托运作期内出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，如无法获取交易清单，企业不予核算和反映。运作期内某一清算期满后统一清算，如跨年度时年底结算一次。但如果能够获取交易清单，应该及时确认损益。有些企业在运作期内已经处置所购证券并能计算处置所得，但并未确认和核算
12、投资收益，而是一律全额直接冲减“短期投资” 。理由是尚在运作期内，运作期未满。这是对相关制度的误解。企业只有短期投资的现金股利或利息，于实际收到时，才可能予以冲减投资的账面价值。3、对于企业与券商签订保底收益协议的，企业一般的做法是将清算时所得款项超过短期投资成本的差额部分，全部计入投资收益。这种做法值得探讨。这里暂且不论保底的做法是否合乎法律法规的要求并受到法律的保护。如果保底收益率超过实际收益率，超额收益其实来源于受托方的捐赠。如果能够从交易清单中分别确认实际收益和超额收益，该超额收益存在着计入投资收益还是资本公积两种选择。按照企业会计制度的相关规定，计入资本公积。但是，这种收入又确实是委
13、托理财行为本身所带来的经济利益流入，而不是凭空产生。计入资本公积，似乎是难以接受的。笔者认为，两种选择都是可行的。同样，如果双方规定在超过某一预定的投资收益率时，企业将一定比例的超额收益支付给受托方。那么， 超额收益分成的部分，其实来源于委托方企业的捐赠。如果能够从交易清单中计算确认该部分超额收益分成，该超额收益分成，也存在着计入投资收益或营业外支出两种选择，也都是可行的。4、企业无法按月或随时获取交易明细清单的， “短期投资”应按受托单位而不是按投资种类设置明细账，进行明细核算。用友软件股份有限公司 XX 年年报披露如下：1、董事会对股东大会决议的执行情况，包括：报告期内，公司董事会依据 X
14、X 年第一次临时股东大会风险投资批准权限的专项授权，于 XX 年 7 月 31 日召开董事会审议通过了公司使用不高于人民币三亿元的资金投资国债的决议。XX 年 8 月 12 日，公司董事会就上述决议作出修改决议，公司只使用 1 亿元人民币资金购买国债，另外委托兴业证券股份有限公司管理 2 亿元人民币资金进行委托理财。2、会计报表附注，短期投资：项目 XX 年度投资金额成本跌价准备委托投资-委托兴业证券股份有限公司 190，500，000债券投资 41，655，204 2，679，155存放于西部证券股份有限公司的委托管理债券投资款 50，000，000合计 282，155，204 2，679，
15、155报表日债券投资包括以下债券：库存数量 库存债券成本债券名称 手 人民币元96 国债 34，769 41，655，204债券投资已按成本和市值孰低原则计提了跌价准备，报表日的市价是根据中国证券报公布的 XX 年 12 月 31日股票交易收盘价确定。本公司债券投资的变现无重大限制。注 1、本公司于 XX 年 8 月 12 日与兴业证券股份有限公司签订委托资产管理协议书，委托其管理资金共计人民币200，000，000 元。根据该协议，该证券公司在本公司指定的证券账户名下，在不违背本公司利益的原则下，有权自主运用和操作资金专用账户的资金买卖及持有在中国境内合法的金融证券交易市场公开挂牌或即将挂牌
16、交易的股票、认股权证、基金、债券以及其他的上市投资品种。本次资产管理的委托期限为 12 个月，自 XX 年 8 月 13 日至XX 年 8 月 12 日。本公司于本年度已收回部分委托管理资金计人民币 9，500，000 元。截至 XX 年 12 月 31 日，本公司存放于该证券公司资金账户中仍未使用的证券投资现金余额为人民币 549，556 元，于 XX 年 12 月 31 日，该委托投资证券的市值为人民币 206，958，431 元，因此本公司于该委托投资于 XX 年 12 月 31 日的投资成本与市值的差异为人民币 17，007，987 元。注 2、本公司委托西部证券股份有限公司就本公司的国债投资款提供管理服务，本公司已就该国债投资投入人民币 50，000，000 元，于 XX 年 12 月 31 日，本公司并无通过该证券公司持有任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50，640，291 元。3、会计报表附注，投资收益：项目 XX 年度投资国债收益）短期投资跌价准备） 2，679，155从该公司年报所披露的的情况来看，该公司
