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1、约定购回式证券交易 业务培训主要内容一、业务定义二、客户资质管理三、主要交易流程四、风险管理五、权益处理六、特殊事件处理七、通知送达一、业务定义（一）业务定义约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖 出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的 证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转 给客户的交易行为。 一、业务定义（二）与融资融券比较项目约定购回式证券交易融资交易账户体系客户无需另外开立账户，证券 公司需开立专用证券账户看穿式二级账户体系法律关系附条件的买卖信托、借贷担保资产形式股票、基金、债券股票、基金
2、、债券、现金担保资产流动 性划转至证券公司专用证券账户 下划转至客户担保证券账户下 ，客户可以交易担保资产融入资金限制客户可以转出所借资金从事生 产经营等只能融资买入标的证券债务偿还方式到期以现金购回证券可以使用现金偿还，也可以 卖券还款一、业务定义（三）标的证券管理标的股票选择的条件序号作为约定购回式证券交易的标的股票需同时满足的条件 1上市时间超过三个月 2已完成股权分置改革 3非ST、非*ST、非长期停牌股票 4流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元 5过去三个月日均成交金额为全部上证A股的前80 6过去三个月累计涨幅不超过100 7公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务
3、报告无重大问题 8不具有潜在退市风险 9股票价格无明显的异常波动或市场操纵 10上一会计年度净利润为正标的股票及折算率一、业务定义（三）标的证券管理 公司通过股票综合评价系统，从基本面、流动性、波动性等方面对标的 股票进行综合评分，并将标的股票分为A 、B 、C 三类 ；根据2012年5月数据测算，共有713只股票进入标的股票池。 根据标的股票类别和交易期限确定折算率。14天28天91天182天A类55%60%54%59%52%57%50%55%B类50%54%48%53%45%51%43%49%C类45%49%42%47%38%44%35%42%一、业务定义（三）标的证券管理-限制条件公司对
4、客户用于约定购回式证券交易标的证券做以下限制： 公司不接受非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票进行约 定购回式证券交易； 公司不接受上市公司的董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5% 以上的股东提供所在公司标的股票进行约定购回式证券交易。一、业务定义（三）标的证券管理 定期调整：研究所对标的股票定期评估，信用交易管理部拟定标的股票 及折算率的调整方案，报信贷委审批。 临时调整标的股票调整情形调整方式 标的股票被实施特别处理、标的股票进入终 止上市程序、标的股票长期停牌 调出标的证券范围当公司自营业务持有某只证券的市值占其总 市值的比例达到4%时调出标的证券范围，直到上述比例降
5、至4% 以下方可恢复公司作为上市公司再融资的保荐人或主承销 商，或为上市公司提供重大资产重组、兼并 收购等项目的财务顾问服务的自该上市公司被列入隔离墙管理限制清单 之日起至限制条件解除之日止，其所发行 的证券不得列入标的证券范围，已列入的 将调出标的证券范围 其他情形，包括但不限于标的股票交易异常 、标的股票发行人被吸收合并等情形 调出标的证券范围（四）定价管理约定购回式证券交易购回利率基本公式：P=R+r+t发生提前购回或延期购回(延期后总的购回期限不得超过182天)的，公司对该 笔约定购回交易利率进行调整 。如遇中国人民银行调整商业银行贷款基准利率，公司将同步调整约定购回式 证券交易购回利
6、率，已经发生的约定购回交易在待购回期间利率不变。 发生违约时，按照1.4倍正常购回利率计算违约金额 。品种14日28日91日182日R(贷款基准利率)6.10%6.10%6.10%6.10%r(风险溢价)0.50%1.70%2.50%2.60%t(交易费用)2.60%1.30%0.40%0.20%P(购回利率)9.20%9.10%9.00%8.90%一、业务定义一、业务定义（四）定价管理发生提前购回或延期购回的，以实际占用天数计算利息。发生提前购回的，交易 实际期限原则上不得低于14天。发生提前购回或延期购回的，该笔约定购回式证券交易利率按如下标准进行调 整：实际天数大于14天小于28天的（不
7、含28天），按14日购回品种利率计算利息；实际天数大于28天小于91天的（不含91天），按28日购回品种利率计算利息；实际天数大于91天小于182天的（不含182天），按91日购回品种利率计算利息 ；如果公司要求客户提前购回的，购回利率保持不变。一、业务定义（四）定价管理客户购回金额计算公式 （1）到期购回金额 购回金额=初始交易金额（1+购回利率初始交易日至到期购回交易日之 间的自然日天数/365）。 （2）提前购回金额 购回金额=初始交易金额（1+购回利率初始交易日至提前购回交易日之 间的自然日天数/365）。 （3）延期购回金额 购回金额=初始交易金额（1+购回利率初始交易日至延期购回交
8、易日之 间的自然日天数/365）。 （4）客户违约情形下客户应支付公司金额 购回金额=初始交易金额（1+购回利率初始交易日至约定购回日之间的 自然日天数/365）+初始交易金额1.4购回利率/365违约天数。 （5）公司违约情形下客户应支付公司金额 购回金额=初始交易金额（1+购回利率初始交易日至约定购回日之间的 自然日天数/365）-初始交易金额1.4购回利率/365违约天数。一、业务定义（五）交易费用约定购回式证券交易相关税费按现有股票、 基金或债券现券交易收费标准在初始交易及 购回交易中收取；试点期间，过户费在现有收费标准基础上对 超过500元的部分暂时免于收取；初始交易：客户专用资金交
9、收账户资金应收 额=成交金额-相关费用购回交易：客户专用资金交收账户资金应付 额=成交金额+相关费用二、客户资质管理（一）客户资质管理流程客户资质等级分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D八个等级，C级及以上级别 的客户为资质合格客户。客户资质等级与初始交易规模挂钩，暂不与利率挂钩，业务转为常规后，客 户资质等级将与利率挂钩。 二、客户资质管理（二）客户准入条件客户申请约定购回式证券交易业务，需满足以下条件： 客户具备一定的投资经验，开立证券账户不少于6个月； 试点初期，客户在公司开立的账户内资产价值达到一定规模（500万元以 上）；根据业务试点情况，公司将逐步调整客户资产规模准入门槛
10、； 客户用于约定购回式证券交易业务的标的证券市值的折算价值不低于100 万元或股份数不少于10万股； 风险承受能力符合业务要求。同时结合业务风险，公司制定了12项客户禁止申请业务的条件。二、客户资质管理（三）客户提交材料（个人）序号提交材料名称类型1约定购回式证券交易业务申请表必须提交2有效身份证明文件、普通证券账户卡复印件必须提交3居住证明材料必须提交4中国人民银行出具的信用报告（个人查询版）必须提交5约定购回式证券交易业务知识及风险承受能力测试卷必须提交6其他资产证明选择提交二、客户资质管理（四）客户提交材料（机构）序号提交材料名称1约定购回式证券交易业务申请表2有效的营业执照（副本）及有
11、效的组织机构代码证书（副本）3普通证券账户卡复印件4法定代表人或负责人身份证明，法定代表人授权委托书；授权委托人身份证明，授权委托人联系资料，授权委托人无 市场禁入承诺书5税务部门年检合格的税务登记证明6办公地址证明7法定代表人或负责人、企业董事会成员和主要负责人、财务负责人、委托代理人名单和签字样本8约定购回式证券交易业务知识及风险承受能力测试卷9公司章程或企业组织文件10同意申请约定购回式证券交易业务的决议、文件或具有同等法律效力的文件或证明11近三个年度财务报告和审计报告及申请前一个月度财务报告。12中国人民银行、其他资信机构出具的信用评估（级）报告二、客户资质管理（四）签署合同及风险揭
12、示书推荐人向客户充分揭示交易风险。在公司营业场所书面签署国泰君安证券约定购回式证券交易客户协议 和风险揭示书 。二、客户资质管理（五）客户资质申报二、客户资质管理（六）客户资质查询客户资质为开通、报送状态为成功时，客户可以进行交易。三、主要交易流程（一）初始交易-业务流程信贷管理委员会对于2000万元以上的交易申请采用会议形式审批，对于 2000万元以下（含）的交易申请采用会签形式审批。三、主要交易流程（一）初始交易-意向录入客户签署交易意向书+营业部审核三、主要交易流程（一）初始交易-意向录入(复核)三、主要交易流程（一）初始交易初始委托三、主要交易流程（一）初始交易-审批内容 客户初始交易
13、的审批内容 标的证券是否在公司标的证券名单范围； 初始交易金额是否满足条件：1、初始交易金额参考计算值：标的证券数量客户申请日前20个交易日收盘价的算术平均值折算率；2、初始交易金额是否满足资产与负债初始交易比例控制：(证券账户标的证券市值+已用于约定购回式证券交易标的证券市值)/(该笔购回初始交易金额+已有约定购回初始交易金额)初始交易控制比例 约定购回式证券交易申报金额不低于100万或申报数量不低于10万股； 审批通过的初始交易金额合计不得超过公司批准的业务规模。 股份来源的合法； 是否满足公司设定的风险控制指标。三、主要交易流程（一）初始交易-资金到账时间T日：初始交易日；T+1日16：
14、00：中国结算上海分公司依据T日清算结果，按照成交顺 序逐笔办理相关证券与资金划付；T+2日：客户资金可取可用。三、主要交易流程（二）到期购回-业务流程到期购回交易流程三、主要交易流程（二）到期购回-购回申报三、主要交易流程（三）提前购回及延期购回提前购回情形客户可以在到期日前一天向公司提出提前购回申请。公司要求客户提前购回的情形：情形时间点证券暂停上市、或终止上市终止上市公告发布日后的3个交易日 内标的证券被实施特别处理的发布公告日的3个交易日内标的证券涉及吸收合并、要约收购、缩股或分立交易截止日3个交易日前三、主要交易流程（三）提前购回及延期购回提前购回情形公司要求客户提前购回的情形（续）
15、 客户申请交易资格，签署客户协议或业务往来中提供的信息存在虚假成分 、重大隐瞒或遗漏； 客户财务和信用条件恶化，或者出现其他可能会对到期购回能力造成实质 性影响的情形； 待购回期间，交易履约保障比例低于最低比例（130%）的； 公司和客户约定的其他情形。三、主要交易流程（三）提前购回及延期购回延期购回情形延期购回的情形延期后总的购回期限不超过182天。三、主要交易流程（三）提前购回及延期购回业务流程客户申请提前购回或延期购回的业务流程购回意向书+营业部审核+总部审核交易协议书三、主要交易流程（三）提前购回及延期购回业务流程公司要求客户提前购回或延期购回的业务流程交易协议书三、主要交易流程（四）
16、提前购回或延期购回-意向录入三、主要交易流程（四）提前购回或延期购回-意向录入（复核）三、主要交易流程（四）提前购回或延期购回-购回申报三、主要交易流程（五）购回金额计算客户A提供100万股600000浦发银行，该股票客户提交申请日前20个交易日收盘价的算术平均值为9.11元，该股票28天折算率为55%，28天期限购回利率为9.1%。则：初始交易金额=1009.1155%=501.05万。如果客户按期购回，则购回金额=501.05（1+9.1%28/365）=504.59万如果客户提前2天购回，则购回金额=501.05（1+9.2%26/365）=504.37万如果客户延期2天购回，则购回金额=501.05（1+9.1%30/365）=504.79万如果客户未按期购回且违约3天，则购回金额=501.05（1+9.1%28/365） +501.05万
