2讲—个人理财的基础知识幻灯片

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1、金融学院 王 乐Date1金融学院 个人理财第一节 货币时间价值一、单利和复利的现值与终值二、年金的现值与终值第二节 个人/家庭财务报表及财务分析一、个人/家庭财务报表的编制二、个人/家庭财务报表分析第三节 投资的收益与风险分析一、投资的收益二、投资的风险主要内容Date2金融学院 个人理财一、单利和复利的现值和终值（一）相关概念1、货币时间价值是指货币资金经历一定时 间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时 间价值。也就是说货币时间价值是货币随时间的 推移所产生的增值。例如：假设银行存款利率为10%，现在将1元钱 进行银行，1年以后取得的资金为1.1元，其中的 0.1元就是1元钱的时间价值

2、。Date3金融学院 个人理财2、单利与复利单利（Simple Interest）就是只以本金作为计算 利息的基数，而不考虑利息再产生的利息。复利（Compound Interest）是指以本金和累计利 息之和作为计算利息的基数/，也就是通常所说的“利滚 利”。 3、现值与终值现值（PV）是指在一定利率条件下，未来某一时间 的一定量资金现在的价值。如：10年后的100元，现在是 多少？终值（FV）是指在一定的利率条件下，一定量资金 在未来某一时间所具有的价值，即货币的本利和。如： 现在的1000元5年后值多少？Date4金融学院 个人理财1、单利的现值 单利现值的一般公式：2、单利的终值单利终

3、值的一般公式： （二）单利的现值与终值Date5金融学院 个人理财1、复利的现值 复利现值的一般公式：2、复利的终值复利终值的一般公式： （三）复利的现值与终值Date6金融学院 个人理财（1）复利的现值 复利现值的查表计算公式：（2）复利的终值复利终值的查表计算公式： 3、查表计算Date7金融学院 个人理财（一）相关概念 1、年金（annuity）是指稳定有规律、持续一段时间的现金 流。在现实生活中，就存在多种形式的年金，如定期收 付的养老保险金、租金、房贷定额本息还款、零存整取 等。 2、普通年金或后付年金（ordinary annuity）：收入和支 出发生在每期期末的年金。 3、即付

4、年金或预付年金（annuity due）：收入和支出发 生在每期期初的年金。 4、递延年金或延期年金（deferred annuity）：收入和支 出发生在第一期以后的某一时间的年金。 5、永续年金（perpetual annuity）：无限期持续收入或 支出的年金。二、年金的现值与终值Date8金融学院 个人理财1、普通年金的终值（二）普通年金的现值与终值Date9金融学院 个人理财2、普通年金的现值（二）普通年金的现值与终值Date10金融学院 个人理财1、预付年金的现值（三）预付年金的现值和终值PAn=A（P/A,i,n-1）+1Date11金融学院 个人理财2、预付年金的终值（三）预付

5、年金的现值和终值FVAn=A（F/A,i,n+1）-1Date12金融学院 个人理财由于这两者在个 人理财中应用的 比较少，所以在 此就不多做介绍 。请同学们课下 自己查资料学习 一下。（四）递延年金和永续年金的计算Date13金融学院 个人理财例题1：小张打算贷款买房，贷款金额20万元 ，期限10年，年利率8.46%。计算方式为等 额本息法和等额还本法。请分别计算每个月还款金额为多少：第一个月月供多少，其中本金多少， 利息多少第二个月月供多少，其中本金多少， 利息多少Date14金融学院 个人理财例题2：小张打算给自己刚出生的孩子购买保 险产品，该产品规定从0岁起投保人每年支 付保险费600

6、0元，共10次。从支付保险费的次年起，保险公司每2年返 还一次收益，每次1800元。在孩子60岁时 再一次性支付60000元养老费。 请问：该产品收益率是多少？Date15金融学院 个人理财例题3：小张需使用20万元资金 贷款方案选择： 1：借款20万元，5年，年利率5% ，期末 还本. 2：5年本利摊还，利率7% 3：借助财政补贴第一年免息，后两年每年 还本10万元与利息，利率8% 哪个方案更好？试进行敏感性分析。Date16金融学院 个人理财一、个人/家庭财务报表的编制（一）个人/家庭与企业财务报表的区别个人/家庭财务报表企业财务报表隐私性，不受会计准则等约束公开性，受严格限制对折旧、减值

7、准备不作要求要计入相应报表财务管理更注重现金管理进行收入或费用的资本 化Date17金融学院 个人理财1、资产负债表是反映个人在某一特定日期财务 状况的报表。由于它反映的是某一时点的情况， 又称为静态报表。资产负债表主要提供有关个人 （或者家庭）财务状况方面的信息。 2、编制资产负债表的意义反映经济资源及其分布状况；反映经济义务及其分布状况；反映总体财务结构状况及其变化态势。（二）资产负债表的内容与编制Date18金融学院 个人理财3、个人/家庭资产个人/家庭资产是指家庭所拥有的能以货币 计量的财产、债权和其他权利。财产主要是各种实物资产及金融产品；债权别人欠你的钱物；其他权利无形资产，如知识

8、产权、股份等。注意：1、名誉等无形的东西，很难估值，故不 归属资产；2、资产的获得应是合法的，并从法律上拥有 完全的所有权。Date19金融学院 个人理财资产分类：资产属性金融资产实物资产无形资产住房、家电、 汽车、家具等流动性资产 投资性资产专利、商标、 版权、股份等资产流动性固定资产流动资产投资和消费类资产Date20金融学院 个人理财金融资产：现金所有家庭成员现金余额；活、定期储蓄存款账户余额；股票、外汇、基金等数量*当前收盘价；债券面值。实物资产：房屋、汽车公允价值（考虑折旧与升值）；物品如生活用品等成本；珠宝、古玩、字画等很难估值，需找专家。资产的估值：参考市场价值和评估价值Date

9、21金融学院 个人理财保险估值：保费作为支出是消费性的，到期没有收益 ，价值为零，例如财产保险；所缴纳保费可以到其返还的，相当于储蓄 的功能，把此类保费的现金价值作为此保险的价 值，如终身人寿保险。保费的现金价值=投保人已缴纳的保费-保险公司的 管理费用开支在该保单上分摊的金额-保险公司因为该保 单向推销人员支付的佣金-保险公司已经承担该保单保险 责任所需要的纯保费+剩余保费所生利息。资产的估值：Date22金融学院 个人理财个人/家庭负债是指家庭的借贷资金，包括 所有家庭成员欠非家庭成员的所有债务。分类：长期债务和短期债务（注意分类标准）价值评估：贷款的价值就是到评估时间为止所 欠金额的当前

10、价值，可以不用考虑未来利息；税务作为负债主要体现在自行纳税时；其他项目的负债估值的顺序是：市场参考价（ 转让价）账户余额成本价。4、个人/家庭负债Date23金融学院 个人理财5、个人/家庭资产负债表的基本结构Date24金融学院 个人理财5、个人/家庭资产负债表的基本结构Date25金融学院 个人理财提供的信息：家庭资产来源的构成；家庭的财务实力，短期偿债能力、资产结构的 变化情况和财务状况的发展趋势；资产评估的主要资料；家庭资产净值=总资产-总负债。 注意：关于自用资产记录其在二手市场变现价值， 即实际市场价值；价格变动频率较高的有客观价格的资产，如有 价证券市场价格计算其价值；无法回收的

11、债权应记呆账，甚至冲销。Date26金融学院 个人理财1、现金流量表的概念现金流量表是指反映个人在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 它是动态报表。2、现金流量表的记账方法现金收付制而不是权责发生制。3、家庭收入支出项目及内容（二）现金流量表的内容与编制Date27金融学院 个人理财5、编制现金流量表Date28金融学院 个人理财内容 （1）日常项目工作所得：全家所有成员的工资、奖金、补助、福利、红利等其他收入：赡养费、租金收入、兼职收入等日常开支：每天、每周或每月生活中重复的必须开支教育：包括自我的培训费、子女学费、书本费、学习用品、学校组织活动等奢侈消费：休闲、保健、旅游等。D

12、ate29金融学院 个人理财 （2）投资各种利息：存款利息、放贷利息、以及其他利息；投资收益：租金、分红、资本收益、其他投资经营所得等；偶然所得：中奖、礼金等；投资支出：为了资产增值所投入的各种资金支出。如储蓄、保险、债券、股票、基金、外汇、房地产等各种投资项目的投入；其他：因投资而支出的各种费用等。Date30金融学院 个人理财n（3）筹资n吸收投资：来自于其他方面的投资n取得借款：从金融机构等获得的借入资金n其他：收到其他与筹资活动有关的现金n偿还债务：偿还各种贷款支出n偿付利息：偿付各种贷款产生的利息n其他：支付其他与筹资活动有关的现金n（4）期末现金及现金等价物余额Date31金融学院

13、 个人理财（1）已实现的资本利得和损失是收入或支出科目， 未实现的为期末资产或将资产的调整项目，不在表 中反映；（2）房屋的首付款与贷款本金的偿还属于投资性支 出，贷款利息的偿还属于消费性支出项目，计算财 务负担率；（3）保险费支出的处理：产险多属费用；定期寿险 、残疾收入险、意外伤害险、医疗费用险保费等以 保障为主的费用，应列入消费性支出；终身寿险、 养老险、教育年金即退休年金等，实际缴纳的保费 与当年保单现值增加额的差异部分作为消费性支出 ，现值增加额部分作为资产累积。注意事项：Date32金融学院 个人理财（一）家庭财务压力指标1、负债比率负债/总资产 理论上，负债比率变化范围在01之间

14、，通常应控制在60%以下较好。 若是长期摊还的房贷还可以接受，若是短期贷款应立即进行减债计划 ，以免周转不灵。2、财务负担率=年本息支出/年可支配收入 40%以下。（超过40%很难从银行增贷，也会影响生活水平）3、平均负债利率=年利息支出/负债总额 基本利率*1.2 超过标准说明运用到银行以外高利贷，负担重。二、个人/家庭财务分析Date33金融学院 个人理财（二）家庭流动性指标 1、流动比率流动资产/流动负债n这一比率是反映客户利用可随时变现资产偿还债务的能力，一般 保持在200%以上。n该指标偏低不利于客户在遇到不利变化时迅速减轻负债以规避风 险；偏高说明资产综合收益率低，财务结构不是很合

15、理。n流动负债=消费负债+短期投资负债（股票融资等） 2、紧急预备金月数流动性资产/每月支出n通常认为，该比例为3-6，即流动性资产可以满足其三到六个月 的开支，该客户的资产结构流动性较好；n但收入稳定的人，该比率可以适当降低，以增加资产的收益能力 。如有充足保险可降低，如失业时间长可提高。Date34金融学院 个人理财n（三）家庭储蓄能力指标n1、工作储蓄率=（税后工作收入-消费支出）/税后工作 收入n40%以上n工作收入越高，储蓄率应越高n2、总储蓄率=（总收入-总支出）/税后总收入n30%以上n总收入中应计入社保缴费收入n3、自由储蓄率=(总储蓄-固定用途储蓄)/税后总收入n10%以上n自由储蓄率越高越宽裕Date35金融学院 个人理财n（四）家庭投资能力指标n1、生息资产比率=生息资产/总资产n50%以上n衡量家庭资产中有多少可以拿来应付流动性、成长性与 保值性的需求。n2、平均投资报酬率=理财收入/生息资产n高于通货膨胀率2%以上n投资收益波动性较大，应选取适当的投资绩效指标。n3、财务自由度年理财收入年支出n目标值为退休时等于n与年龄有关Date36金融学院 个人理财n（五）家庭保障能力指标n1、保费收入比=商业保险费/税后工作收入n5%-15%n不含社保费，只计算保障型保费。一般以10% 作为标准值，与工作收入有关n2、保