《证券法一证券的概念》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券法一证券的概念（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、证券法 n一、证券的概念 有价证券无价证券货币证券资本证券证券：指资金需求者为了筹措长期资金，而向社会公众发放， 由社会公众购买且能对一定的收入拥有请求权的投资凭证。n二、证券法的调整对象 1、调整对象：证券关系 包括：证券发行关系、证券监管关系等n三、证券法基本原则 1、公开原则 2、公平原则 3、公正原则证券市场发行市场 （一级市场或初级市场）交易市场 （二级市场或次级市场）发行者、投资者、承销者交易场所、经纪人、 证券出让者、受让者证券交易所 场外交易场所n四、证券发行 （一）发行注册制度：证券发行只受信息公开制度 的约束，证券管理机构的职责是审查信息资料的 全面性、真实性、准确性和及时
2、性，政府并不对 证券自身的价值做出判断。 （二）发行核准制度：证券发行涉及公共利益和社 会安全，审核机构应在公开原则基础上，考察发 行者的具体情形，并由此做出是否符合发行实质 条件的价值判断。（三）我国的证券发行制度 证券法第11条第1款规定“公开发行股票，必须 依照公司法规定的条件，报经国务院证券监督管 理机构核准，发行人必须向国务院证券监督管理 机构提交公司法规定的申请文件和国务院证券监 督管理机构规定的有关文件。” 证券法第11条第2款还规定“发行公司债券，必 须依照公司法规定的条件，报经国务院授权的部 门审批。发行人必须向国务院授权的部门提交公 司法规定的申请文件和国务院授权的部门规定
3、的 有关文件。”“股票发行采用核准制；公司债发行采用审批制”Cf: 主体不同：公司债发行的审批主题是国务院 授权的部门（人行或者财政部）；股票是 国务院证券监督管理机构 行为程序不同：公司债发行审批比较简单， 国务院授权的部门可以直接进行；股票要 分两步走 行为性质不同：公司债的发行反映了政府的 意志；股票的发行要充分考虑市场因素n五、证券交易制度 （一）证券交易 1、对依法已经发行的并经过投资者认购的证 券进行买卖的行为。 2、种类： 1）现货交易 2）期货交易 3）证券期权交易 4）信用交易 我国目前采用的：现货交易和回购3）证券交易的一般原则 A非依法发行的证券不得买卖 B转让期限有限制
4、性规定的证券，在限定期内 不得买卖 C证券从业人员不得买卖股票 D经依法核准上市交易的证券应在证券交易所 挂牌交易 E挂牌交易的证券应采用公开的集中竞价交易 方式F证券公司不得从事向客户融资或者融券的证 券的证券交易活动 G证券交易所、证券公司、证券登记结算机构 必须依法为客户所开立的账户保密 H证券交易的收费必须合理 I持股5%应该报告 J大股东限期内买卖股票收益归入公司（二）证券上市 1、是指发行人发行的有价证券，依据法定的 条件和程序，在证券交易所集中竞价交易 的行为。 2、上市条件 A、A股上市条件 B、B股上市条件 C、债券上市条件 3、上市程序（三）上市公司的收购 1、是指投资者依
5、法定程序公开收购上市公司 已经依法发行上市的股票从而达到对该公 司控制或兼并的目的的行为。 特征：目的；客体；主体；途径 2、注意区别以下概念 上市公司收购、兼并、合并、股份转让3、我国上市公司收购的种类 1）要约收购 是指持有目标公司30%以上股票的收购人，通过证 券交易所交易，采取“收购要约”的形式收购其他 股东所持股票的行为。 2）协议收购 是指收购人在场内证券交易市场外，与目标公司管 理部门或股东私下达成协议并按协议规定的收购 条件、收购价格、收购期限及其他规定事项收购 目标公司股份的行为。 3）竞价收购 是指收购人通过证券交易所以集中竞价交易方式依 法连续收购上市公司股份并取得相对控
6、股权的行 为。（四）禁止交易行为 a.内幕交易行为 是指单位或个人一伙的利益或减少损失为目 的，利用内幕信息进行证券发行与交易的 行为。 内幕信息：重大事件和其他内幕信息 内幕人员：T68 内幕行为种类：4种操纵市场行为： 指在证券交易中，任何单位或个人利用优势 地位或滥用行政职权，从而影响证券市场 价格，扰乱证券市场秩序，损害证券投资 者利益的行为。 种类：T71c.欺诈客户的行为 指单位或个人在证券发行、交易及相关活动 中，利用职务之变，编造、传播虚假信息 或者进行误导投资者的行为，以及利用其 作为客户代理人或顾问身份，实施损害投 资者利益的行为。 种类：T73d.虚假陈述 是指信息披露义
7、务人违反信息披露义务，对 证券发行、交易及相关活动的实事、性质 、前景等事项作出虚假、严重误导或有重 大遗漏的陈述。 主体：信息披露义务人（发行人、承销商和 中介机构） 行为种类：公开原则公平原则公正原则真实、全面、及时、易得、易解平等、自愿、等价有偿、诚实守信反欺诈、反操纵、反内幕交易某证券公司为了多收佣金，自1995年3月起 ，多次向股东进行诱导，引诱其进行股票 交易。另外证券公司还擅自在客户账户上 翻炒买卖。1995年5月，王某发现自己账 户上的佣金与他实际买卖状况相距甚大， 起疑，向证券公司查询未果后向法院起诉 ，要求证券公司退还多收的佣金。1994年8月1日，某股份有限公司在沪市交
8、易所临近收市时，通过4个A字头个人账户 ，进行连续交易，却不转让证券所有权的 方式，虚假买卖，以抬高本公司股票的价 格，致使该公司股票的当日收盘价比前日 上涨102%。从8月1日到31日，该公司证 券部先后动用资金近2000万元，买入本公 司股票398.12万股。后来，该公司证券部 将上述股票及此前所存股票全数抛出，共 获利587.97万元。（五）证券商制度（证券公司） 1、综合类证券公司：可以从事证券经纪业务 、证券自营业务、证券承销业务和其他证 券业务 2、经纪类证券公司：专门从事经纪业务 3、证券商的设立： 程序：核准制度 条件：T121 T1224、证券交易所 是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为 目的的法人 组织形式：公司制和会员制
