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1、L O G O金融工具的种类和使用商英2班 吴冰冰 杨桦 黄丹妮 陈凯娜 余冰纯 可按四个不同的角度来分类按不同期限 1按不同融资形式 2按不同权利义务 3按与实际信用活动的关系 第一节 按不同期限 可分为货币市场工具 和资本市场工具 一资本市场工具:（一）股票 （二）公债 （三）公司债 （四）金融债券(五) 储蓄券(六) 央行可转让定期存单股票是代表公司股份的股权资产,其目的为企业筹措长期资金。股票没有到期日 ，企业不必因为 到期而收回股票 。 股票在初级市场 是由证券商承销 ，次级市场可在 集中交易的上市 买卖或在柜台上 买卖，使股票有 良好的流通性。股票未有确定 的股息及红利 ，其市场价
2、格 变动幅度大， 面额却是固定 的。 影响股票价格 的因素甚多普通股特别股股 票13公债的发 行者有中 央银行,有 一定的期 限，债务 到期时需 偿还本息 。公债发行时 按票面利率 折价折价或 溢价发行,而 公债次级市 场的价值与 殖利率呈反 向变动。次级市场交易 方式包括买卖 断及附条件交 易。 发行价格分为 竞标及非竞标 决定.定义：政府所发行的债务凭证，订明按期付息若干，到 期偿还本金的长期信用工具。其目的在调节政府财政收 支及支持公共建设。二.公债 三.公司债定义:企业所发行的债务凭证,订明按期付息 若千,到期偿还本金的长期有价证券.其目的 在吸收中长期资金。种类有担保公司 债与无担保
3、 公司债可转换公司债 与不可转换公 司债 四.金融债券v定义：是金融机构所发行的 中长期债务凭证。目的在筹措 中长期的资金。特性： 依银行法规定,只有储蓄银行及专业银行 才得发行,其最高发行额不得超过银行 净值的20倍。 发行程序通常系由银行董事会通过，经 财政部核准后公开发行，承购者以金 融机构及公民营机构较多。 有一定的期限，债务到期时需偿还本息。 五.储蓄券v定义： v中央银行所发行的债务凭证,目的在吸收储蓄资金 。 v特性： v期限分为六个月、一、二、三年期，利率由央行 公布，六个月期本息一次清偿，每半年复利一次 ，届期本息一次清偿。 v由央行委托部分金融机构以面额出售，发行对象 为金
4、融机构、个人、基金会、公民营企业。 六.央行可转让定期存单v定义： v中央银行所发行可在次级市场流通转让的定期存 单，目的在调节金融。 v特性： v期限分为一、三、六、九个月、一、二、三年期 及其他特定期限，采公开标售发行，利率按得标 利率订定，到期时连同本息一次清偿。 v发行对象以在发行开立准备金账户之银行为限。 采记名式，得经背书而流通转让。 二货币市场工具的分类:（一）短期国债 （二）大额可转让存单 （三）商业票据 （四）银行承兑汇票 （五）回购协议 （六）其他货币市场工具 一.短期国债v 短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行 的短期债券。短期国债在英美称为国库券
5、，英国是最早发行短期国债 的国家。 v 短期国债特点: v 1.风险最低短期国债是政府的直接负债。 v 2.高度流动性。 v 3.期限短，基本上是1年以内，大部分为半年以内。 v 短期国债的种类: v 1.按期限划分有3个月、6个月、9个月和12个月等 v 2.按付息方式，可分为贴现国债和附息国债，短期国债大部分为贴 现国债。 二.大额可转让存单v大额可转让定期存单的特点: v。1234通常不记名,不能提前支取,可以在二级市场上转让大额存单按标准单位发行，面额较大发行者多是大银行期限多在1年以内大额存单是银行存款的证券化大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转 让的定期存款凭证5大额可转让
6、定期存单亦称大额可转让存款证，是银行一 发的一种定期存款凭证。 三.商业票据v商业票据指发行体为满足流动资金需求所发行的、期 限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。 v商业票据的特点: v1.票据是具有一定权力的凭证 v2.票据的权利与义务是不存在任何原因的 v3.各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准 化和规范化。 v4.票据是可流通的证券。种类短期票据 单名票据 融通票据 大额票据 无担保票据 市场票据 商业票据 四.银行承兑汇票v银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存 款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑 的,证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人 或持票人的票
7、据.对出票人签发的商业汇票进行承 兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用 支持 五.回购协议v回购协议是指以有价证券作抵押的短期资金融通 ，在形式上表现为附有条件的证券买卖。 v回购协议方式的特点: v1.将资金的收益与流动性融为一体，增大了投资 者的兴趣。 v2.增强了长期债券的变现性,避免了证券持有者因 出售长期资产以变现而可能带来的损失。 v3.具有较强的安全性。 v4.较长期的回购协议可以用来套利。 六.其他货币市场工具v1.欧洲美元 v是指以美元为面值而不是以当地货币，如英镑、 欧元为面值存在外国银行或美国银行在国外分之 行的存款（常为定期存款）。 v2.联邦基金 v是在联邦储备
8、银行存款的存款机构的隔夜贷款。第二节 按不同融资形式 可分为直接融资工具和间接融资工具债券 商业票据股票直接融资工具 债券1按发行主体分类 根据发行主体的 不同，债券可分 为政府债券、金 融债券和公司债 券三大类。 3按期限长短分类 根据偿还期限的 长短，债券可分 为短期，中期和 长期债券。 2按发行的区域分 类按发行的区域 划分，债券可分 为国内能券和国 际债券。 债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息 和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行 机构、面值、期限、利率等事项。 股票国家股法人股个人股 A股，B股 ，H股， F股普通股 、优先 股 种类种类 商业票据银行汇票、商
9、业汇票 商业承兑汇票、银行承兑汇票 即期汇票、 远期汇票 光票、 跟单汇票 出票人不同承兑人 不同 付款时间不同 无附属单据 商业票据用 途商业票据是信用性票据，直接反映了发行者 的商业信用状况。商业票据是指由金融公司 或某些信用较高的企业开出的无担保短期票 据.商业票据的可靠程度依赖于发行企业的 信用程度，可以背书转让，但一般不能向银 行贴现。 商业票据的期限在9个月以下，由 于其风险较大，利率高于同期银行存款利率 ，商业票据可以由企业直接发售，也可以由 经销商代为发售。但对出票企业信誉审查十 分严格.如由经销商发售，则它实际在幕后 担保了售给投资者的商业票据，商业票据有 时也以折扣的方式
10、发售。信用证 间接融资工具人寿保单 银行承兑 汇票 信用证可撤消 的信用证 保兑 信用证 跟单 信用证 既期 信用证 不可撤 消的信 用证 信用证的种类 远期信用证 循环信用证 对开信用证 背对背信用证第三节 按不同权利义务 可分为债权凭证和其他凭证工具 债权凭证(除股票外其他金融工具）由于债权凭证是项新的规定 ，各地操作有所不同。在申 请执行人有证据证明被执行 人有财产可供执行时，权利 人依据债权凭证向法院申请 执行债权凭证中登记的权利 特征债权凭证 （1）债权凭证是法院在执行过程中发放 的,它没有严格的审判程序。 （2）债权凭证是在被执行人无财产可供 执行,或现有财产经强制执行后仍不足
11、清 偿债务时发放的。 （3）债权凭证是法院向当事人发放的法 律文书,具有法律效力,在权利人有证据证 明被执行人有履行能力时,可以根据该债 权凭证直接向法院申请执行。 （4）债权凭证的内容是债权人据以申请 执行的法律依据。 所有权凭证（股票）股票是虚拟资 本的一种形式 ，它本身没有 价值。从本质 上讲，股票仅 是一个拥有某 一种所有权的 凭证。股票所以能够有价 ，是因为股票的持 有人，即股东，不 但可以参加股东大 会，对股份公司的 经营决策施加影响 ，还享有参与分红 与派息的权利，获 得相应的经济利益 。同理，凭借某 一单位数量的 股票，其持有 人所能获得的 经济收益越大 ，股票的价格 相应的也
12、就越 高 所有权凭证（股票）1 12 23 3.股票是股份公司发给投资者用以证明 其在公司的股东权利和投资入股份额 、并据以获得股利收入的有价证券。从这个定义中可以看出，股票有三 个基本要素：发行主体、股份、持 有人。股票作为一种所有权凭证， 具有一定的格式。我国公司法规定，股票 采用纸面形式或国务院证券 管理部门规定的其它形式。 债权凭证的优点ONE TWOTHREEFOUR当事人依 债权凭证 申请执行 时无需办 理立案手 续，方便 当事人 债权凭证的 实施对执行 案件可以裁 定终结执行 ，减少法院 积案，减轻 法院的社会 压力。 债权凭证 的实施可 以使债权 人承担风 险，是责 任的回归
13、。 债权凭证 的实施可 以避免债 务人逃避 执行，迫 使债务人 尽早主动 履行。 面值 清算价格 发行价 市价 净值 股票的价值 其它方面其它方面1）债权凭证制 度缺乏法律和 理论依据。 2）债权凭证剥 夺了当事人依 法享有主张利 息的权利。 实体上1）债权凭证 的发放缺乏应 有的程序。 （2）执行期 限自相矛盾。（1）债权凭证没有改变人们 对法院出具“法律白条”的认识 。 （2）债权凭证的实施增加了 法院的工作量。 （3）债权凭证的实施增加诉 讼成本。 债权凭债权凭 证制度证制度 的实施的实施弊端分析程序上程序上第四节 按与实际信用活动的关系 可分为原生性金融工具和衍生性金融工具 商业票据种
14、类商业票据商业票据股票债券 基金期货合约期权合约互换合约原 生 性 工 具衍 生 性 工 具 基金基金特点基金市场的作用基金定义从广义上说，基金是 机构投资者的统称， 包括信托投资基金、 单位信托基金、公基 金、保险基金、退休 基金，各种基金会的 基金。从会计角度透 析，基金是一个狭义 的概念，意指具有特 定目的和用途的资金 。 . （1）集合理财，专业管理。 （2）组合投资，分散风险。 （3）利益共享，风险共担。 （4）严格监管，信息透明。 （5）独立托管，保障安全。1，对国家推动经 济的发展效果 2，对基金代销机 构建立和完善自 我约束，自我发 展的经营管理机 制。 3，对基金投资 者开拓投资渠道 衍生工具
