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1、Wind资讯 宏观经济百图【国内】2产品简介 n 宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库（EDB），及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。 n 通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。 n 宏观经济百图产品采用EXCEL制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。3目 录 中国GDP/价格指数/景气调查 中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款 中国汇率/外汇管理/对外贸易 中国采购经理人指数/工业 中国消费者信心指数/零售销售 中
2、国固定资产投资/房地产/财政收支 中国证券市场（股票、债券、期货、基金）4目 录 中国中国GDPGDP/ /价格指数价格指数/ /景气调查景气调查 中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款 中国汇率/外汇管理/对外贸易 中国采购经理人指数/工业 中国消费者信心指数/零售销售 中国固定资产投资/房地产/财政收支 中国证券市场（股票、债券、期货、基金）返回根目录5中国GDP中国2012年一季度国内生产总值107,995亿元，按可比价格计算，同比增长8.1%。分产业看，第一产业同比增长3.8%，第二产业增长9.1%，第三产业增长7.5%。数据来源:Wind资讯6中国GDP环比2012年一季度GDP环
3、比增长1.8%，已连续两个季度环比走弱。而2011年四季度GDP环比增长经修订为1.9%。数据来源:Wind资讯7中国三类产业占GDP比重2012年一季度，第一产业占GDP的比重由前一季度的10.12%下降至6.41%，而第二产业的比重则由46.78%微升至47.64%。数据来源:Wind资讯8中国三大需求对GDP增长的贡献率2012年一季度，最终消费支出对GDP累计同比的贡献率达到76.5%，而货物和服务净出口对GDP累计同比的贡献率维持负值，为-9.9%。数据来源:Wind资讯9中国GDP与CPI从长期来看，GDP和CPI存在一定的相关性。中国2012年第一季度GDP同比增长8.1%，低于
4、上季度8.9%的增长速度；2012年5月份CPI同比增长3%，较上月下降0.4个百分点。数据来源:Wind资讯10中国与发达国家经济增长2012年，美国一季度经济复苏放缓，GDP环比折年率增长1.9%；日本一季度GDP环比折年率上升4.7%；欧元区一季度GDP与去年同期相比下降0.1%。数据来源:Wind资讯11金砖国家（BRICS）经济增长2012年一季度，巴西GDP（现价）当季同比增速为7.41%；俄罗斯GDP同比增长微升至4.9%；印度GDP同比增长5.61%；南非GDP环比折年率增长2.74%。数据来源:Wind资讯12中国CPI与PPI同比增速2012年5月消费者价格指数（CPI）较
5、上年同期增长3%，较上月下降0.4个百分点。5月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降1.4%，连续三月维持负增长。数据来源:Wind资讯13中国CPI与PPI环比增速2012年5月份，居民消费价格（CPI）环比下降0.3%；而5月份工业生产者出厂价格（PPI）环比下降0.4%。数据来源:Wind资讯14中国CPI主要构成2012年5月份，居民消费价格（CPI）同比上涨3%。其中，食品类价格上涨6.4%，影响价格总水平上涨约2.02个百分点；非食品类价格上涨1.4%，涨幅较上期下降0.3个百分点。数据来源:Wind资讯15影响CPI的主要因素（同比）2012年5月份，CPI同比上涨3%，其中
6、食品类影响较大。在CPI食品类分项中，涨幅最大的是鲜菜价格，同比上涨31.2%，影响价格总水平上涨约0.78个百分点。数据来源:Wind资讯16影响CPI的主要因素（环比）2012年5月份，CPI环比下降0.1%。其中，食品价格环比下降0.8%，影响价格总水平环比下降约0.25个百分点；非食品价格环比持平。数据来源:Wind资讯17中国城市与农村CPI增速2012年5月份，居民消费价格同比上涨3%，较上期下降0.4个百分点。其中，城市上涨3%，农村上涨2.9%。（据测算，城市CPI和农村CPI占CPI权重大致为2/3、1/3。）数据来源:Wind资讯18中国CPI-PPI同比剪刀差5月份CPI
7、和PPI同比剪刀差为4.4%，连续八个月维持正值。若将CPI-PPI剪刀差简单理解为流通企业的潜在利润，则当前数据显示流通企业利润较前期出现好转迹象。数据来源:Wind资讯19中国CPI翘尾因素2012年CPI翘尾因素显示，翘尾因素对CPI的影响在一月份最大，随后逐渐走低。其中，2012年6月份的翘尾因素为1.46%。数据来源:Wind资讯20工业生产者购进价格指数工业生产者价格包括工业生产者出厂价格和工业生产者购进价格。5月的工业生产者购进价格指数（PPIRM）同比下降1.6%，而同期工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降1.4%。数据来源:Wind资讯21PPIRM分项国家统计局公布的5
8、月PPIRM分项中，燃料、动力类涨幅居首，同比增长1.6%；黑色金属材料类同比下降5.6%；有色金属材料类同比下降6.2%。数据来源:Wind资讯22宏观经济景气指数:预警指数中国2012年4月份宏观经济景气指数：预警指数为87.3点，目前位于绿灯区底部。数据来源:Wind资讯23宏观经济景气指数2012年4月我国先行指数连续3个月回落，为99.9点；一致指数连续10个月回落，为97.8；滞后指数延续回落走势，为98.3点。数据来源:Wind资讯24宏观经济预警指数与GDP宏观经济预警指数2012年4月份为87.3点，较上期下降4点；而2012年一季度GDP同比增长8.1%，增速较上季度下降。
9、数据来源:Wind资讯25企业景气指数（季度）2012年一季度企业景气指数（国家统计局）为127.3点，较上期下降0.5点（临界值为100）；一季度企业景气指数（中国人民银行）为64.4%（临界值为50%），较上期下降3.09%。数据来源:Wind资讯26企业家信心指数（季度）2012年一季度企业家信心指数（国家统计局）为123点，较上期上升2.1点（临界值为100）；一季度企业家信心指数（中国人民银行）为70.2% （临界值为50%）， 较上期上升1.77个百分点。数据来源:Wind资讯27目 录 中国GDP/价格指数/景气调查 中国利率中国利率/ /货币政策工具货币政策工具/ /货币供应货
10、币供应/ /存贷款存贷款 中国汇率/外汇管理/对外贸易 中国采购经理人指数/工业 中国消费者信心指数/零售销售 中国固定资产投资/房地产/财政收支 中国证券市场（股票、债券、期货、基金）返回根目录28中国与美欧日央行利率变动中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率和一年期贷款基准利率均下调0.25个百分点。而美、欧、日均维持当前利率不变。数据来源:Wind资讯29中国人民银行存贷利差央行降息后，一年期的存贷利差继续维持在3.06%的水平。但需要注意的是，央行同时还对存（贷）利率浮动区间的上（下）限进行了调整。数据来源:Wind资讯30中国实际
11、利率2012年5月份，我国CPI为3%，而当时1年期定期存款利率为3.5%，以传统算法（1年定存-CPI）计算的实际利率为0.5%。数据来源:Wind资讯31拆借回购利率R007和Shibor 3M历来是货币市场上较为敏感的指标。在保增长成为经济发展主题的情形下，货币市场资金有望维持相对宽松格局。数据来源:Wind资讯32大额银行承兑票据贴现利率自2011年10月以来，票据贴现利率一路下滑，目前直贴利率（月息）已位于3.8附近。数据来源:Wind资讯33中国TED利差中国TED利差整体呈现回落态势，说明市场资金总体较前期处于相对宽松的水准。（中国TED利差=三个月期SHIBOR-三个月期国债到
12、期收益率）数据来源:Wind资讯34人民币SHIBOR与美元LIBOR（3个月）近期人民币SHIBOR与美元LIBOR利差走势有下降趋势，而美元兑人民币中间价近期有所反复。数据来源:Wind资讯35中国央行利率变动与大盘走势中国央行2012年6月8日下调存贷款利率，在经济、通胀走低的情形下，此次降息符合预期。而预料之中的降息并没有给A股市场带来太多的活力。数据来源:Wind资讯36中国人民银行利率和存款准备金变动央行自2012年5月18日起下调人民币存款准备金率0.5个百分点，而央行自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。数据来源:Wind资讯37央行公开市场操作情况（周）截止
13、2012年6月15日当周，央行公开市场操作净投放资金360亿元。央行近期的操作还是以微调为主，来平滑流动性。数据来源:Wind资讯38公开市场到期投放现金流(截止报告日)截止到2012年6月19日，由于票据到期及正回购到期，2012年7月份的货币投放量为1,510亿元。数据来源:Wind资讯39货币环境宽松程度综合考虑经济增速、通胀和货币供应量增速走势，货币环境的宽松程度（M2增速-实际GDP增速-CPI）目前低于历史平均水平。数据来源:Wind资讯40M1货币供应5月末，狭义货币(M1)余额27.86万亿元，同比增长3.5%，比上月末高0.4个百分点。数据来源:Wind资讯41M1分项在5月
14、末的M1分项中，流通中现金（M0）为4.9万亿元，较上月末减少约1,200亿元；活期存款为22.96万亿元，环比增加2.14%。数据来源:Wind资讯42M2货币供应5月末，广义货币（M2）余额90万亿元，同比增长13.2%，比上月末高0.4个百分点数据来源:Wind资讯43基础货币与货币乘数2012年3月末，中国基础货币余额为227,000亿元，较去年底增加2,000亿元；3月末的货币乘数为3.95倍，较去年底的3.79倍略有上升。数据来源:Wind资讯44基础货币与财政存款财政存款的变动与基础货币存在一定的负相关关系，不难看出，年末财政存款的集中投放往往会导致基础货币的大幅增加。数据来源:
15、Wind资讯45中国货币供应同比增速与CPI5月末广义货币供应量（M2）较上年同期增加13.2%，狭义货币供应量（M1）同比增长3.5%。5月份CPI较上年同期上涨3%，较上月下降0.4%。数据来源:Wind资讯46货币供应与贷款增速、外汇占款2012年5月份金融机构各项贷款余额同比增长15.7%，而外汇占款同比增长5.01%；同期M2同比增长13.2%。数据来源:Wind资讯47M1-M2同比增速剪刀差M1-M2同比增速剪刀差在2010年1月达到峰值后开始逐步减小，2012年4月的剪刀差为-9.7%，表明存款出现定期化趋势，企业活期存款增长放缓。数据来源:Wind资讯48金融机构各项存款余额
16、5月末，人民币存款余额85.45万亿元，同比增长11.4%，与上月末持平，比上年同期低5.7个百分点。当月人民币存款增加1.22万亿元，同比多增1,143亿元。数据来源:Wind资讯49金融机构各项贷款余额5月末，人民币贷款余额58.72万亿元，同比增长15.7%，比上月末高0.3个百分点，比上年同期低1.4个百分点。当月人民币贷款增加7,932亿元，同比多增2,416亿元。数据来源:Wind资讯50金融机构：存贷差及存贷比5月末金融机构的存贷差为267,300亿元，而当期的存贷比为68.72%，较4月末有所下降。数据来源:Wind资讯51商业银行不良贷款（季）截止2012年3月份，商业银行不良贷款比例为0.9%，不良贷款余额为4,382亿元，较上期有所增加。数据来源:Wind资讯52社会融资总量5月份，社会融资规模为1.14万亿元，分别比上月和上年同期多1,775亿元和562亿元。其中，5月份人民币贷款增加7,932亿元，同比多增2,416亿元；企业债券净融资1,441亿元，同比多720亿元。数据来源:Wind资讯53目
