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1、歐洲股票型基金市場之探討n目的與動機近年來，基金對市場影響很大，探討現今與未來的趨勢是否值得投資n研究範圍以歐洲股票型基金市場為研究範圍n研究方法發放問卷給一般投資人n研究子題一、以區域做為劃分1.歐洲包含英國- 富達歐洲基金-美元 2.歐洲不包含英國- 天達歐洲大陸股票基金C股 3.東歐 - 霸菱東歐基金-美元 4.泛歐 - 元大泛歐成長基金什麼是共同基金？n共同基金起源於 19 世紀的荷蘭，百餘年 來，可說是歐美地區最重要的理財工具之 一。共同基金係集合眾人資金而成立，通 常由基金管理公司向投資大眾募集資金， 將資金交由專業基金經理團隊，投資於金 融工具；投資損益依基金持有人所持有的 單位
2、數比例分攤，以追求合理報酬及分散 風險。投資共同基金的7大優勢n分散風險n專業管理n節稅管道n掌握全球獲利機會n變現性佳n小成本投資全世界n交易成本較低投資基金真能賺錢嗎？ n國內外投資工具/報酬比較表http:/http:/.tw/.tw/index.htm何謂基金的投資風險 n風險就是對不確定性的曝險程度。投 資風險包含不確定性與對此不確定性的曝 險。為了控制風險，經理人必須降低未來 事件的不確定性，或是降低部位對未來不 確定性的曝險。經理人多半介由避險措施 並配合其他一般的技術以為因應。 投資基金的風險為何？ n系統風險n非系統風險n市場風險n匯兌風險n利率風險n信用風險基金分類n依投資
3、地區分類全球型基金區域型基金單一國家基金基金分類n根據組織形態不同，可分為契約型基金 公司型基金基金分類n根據發行方式的不同，可分為封閉式基金開放式基金半封閉式基金基金分類n根據投資標的劃分，可分為債券基金股票基金貨幣基金商品基金房地產基金基金分類n依據投資目標分類，可分為積極成長型（Aggressive Growth Funds）成長型（Growth Funds）成長與收益型基金（Growth and Income Funds）平衡式基金（Balanced Funds）收益型基金（Fixed-Income Funds）歐洲(包含英國) 富達歐洲基金 美元n基本資料(一)富達理財網http:/
4、.tw/index.htm基金成立日期2001/8/15國內/境外境外類型區域股票型投資地區歐洲投資標的一般股票計價幣別美元股份類別B基金註冊地盧森堡歐洲(包含英國) 富達歐洲基金 美元n基本資料(二)富達理財網http:/.tw/index.htm管理費1.50%基金規模 (百萬元)15406歐元(截至2007/10/31)投資目標本基金是一個積極管理的股票組合，透過投資於泛歐股 票，以達致長線資本增值的目標。本基金傾向投資於 中、小型公司。本基金的投資目標於2000年3月1日起 已作出更改，而投資回報可能因此受到影響。基金經理人Alexander Scurlock基金經理人任期 起始日20
5、07/1/1歐洲(包含英國) 富達歐洲基金 美元n投資風格富達理財網http:/.tw/index.htm規模 大型 中型 小型 價值型 混合型 成長型 風格 Morningstar投資風格表 歐洲(包含英國) 富達歐洲基金 美元資產配置(%) 產業分佈(%) 金融服務 20.97 工業用品 11.76 耐久財 11.62 能源 9.93 電訊 8.64 電腦硬體 7.59 商業服務 7.50 公用 4.76 健康護理 4.50 電腦軟體 1.71 媒體 1.42 消費服務 0.66 資料截至2007/9/30股票 95.04現金 4.70其他 0.27富達理財網http:/.tw/index
6、.htm歐洲(包含英國) 富達歐洲基金 美元投資區域(%)已開發歐洲 66.53英國 19.45北美 3.75新興歐洲 3.50非洲/中東 1.27拉丁美洲 0.53資料截至2007/9/30富達理財網http:/.tw/index.htm歐洲(包含英國) 富達歐洲基金 美元n前五大持股明細名稱產業國家佔資產比重 (%)VODAFONE GROUP 電訊 英國 3.99 E.ON 公用 德國 3.95 NOKIA 電腦硬體 芬蘭 3.60 BAYER 工業用品 德國 3.23 TELEFONICA 電訊 西班牙 3.01 富達理財網http:/.tw/index.htm歐洲(包含英國) 富達歐
7、洲基金 美元n三個月績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/ 歐洲(包含英國) 富達歐洲基金 美元n五年績效YAHOO奇摩基金篩選http:/ 歐洲(不包含英國) 天達歐洲大陸股票基金C股n基本資料(一)基智網 http:/ 期2000/06/30國內/境外境外類型區域股票型投資地區歐洲(不含英國)投資標的一般股票計價幣別美元股份類別C基金註冊地英國根西島歐洲(不包含英國) 天達歐洲大陸股票基金C股n基本資料(二)基智網 http:/ 基金規模 (百萬元)166.99美元(截至2007/09/28)投資目標基金旨在主要透過投資於歐洲大陸公司，以達致資本增值。 歐洲是許多位居世界領導地位公司的總
8、部，例如金融服務 、能源、企業服務、名牌消費產品、行動通訊以及許多其 它領域的公司，長線投資機會很龐大。基金經理人Nigel Hank/Ben Williams基金經理人任 期起始日2007-02-01歐洲(不包含英國) 天達歐洲大陸股票基金C股n產業分布基智網 http:/ 天達歐洲大陸股票基金C股n投資地區基智網 http:/ 天達歐洲大陸股票基金C股n前五大持股比例 基智網 http:/ Corporation4.00Nestle S.A.3.80E. On AG3.20Telefonica S.A.3.20Banco Santander S.A2.80歐洲(不包含英國) 天達歐洲大陸股
9、票基金C股n三個月績效YAHOO奇摩基金篩選http:/ 歐洲(不包含英國) 天達歐洲大陸股票基金C股n五年績效YAHOO奇摩基金篩選http:/ 東歐 霸菱東歐基金 美元 n基本資料(一)MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx基金成立日期1996/09/30國內/境外境外類型區域股票型投資地區東歐投資標的一般股票計價幣別美元基金註冊地愛爾蘭都柏林東歐 霸菱東歐基金 美元n基本資料(二)MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx管理費1.50%基金規模 (百萬元)3679.13美元(截至2007
10、/9/30)淨值162.5800 (截至2007/12/04)投資目標主要投資新興歐洲，以達長期資本增值。基金經理人Chadir Abu東歐 霸菱東歐基金 美元n產業分布基智網 http:/ 霸菱東歐基金 美元n投資地區基智網 http:/ 霸菱東歐基金 美元n前五大持股比例 基智網 http:/ ASN/A% GazpromN/A% JSC MMC NorilskN/A% Lukoil HoldingsN/A% Mobile TelesystemN/A% OTP BankN/A% RAO Unified EnergyN/A% Sberbank RussiaN/A% Turkiye Garan
11、ti BankN/A% Vimpel CommunicationsN/A% 截至2007/09東歐 霸菱東歐基金 美元n三個月績效YAHOO奇摩基金篩選http:/ 東歐 霸菱東歐基金 美元n五年績效YAHOO奇摩基金篩選http:/ 泛歐 元大泛歐成長基金n基本資料(一)基金成立日期2006/06/20國內/境外國內類型國際股票型投資地區歐洲投資標的一般股票計價幣別新台幣基金註冊地台灣MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx泛歐 元大泛歐成長基金n基本資料(二)管理費1.50%基金規模 (百萬元)2387台幣淨值14.2200 (2007/1
12、2/04)投資目標本基金主要投資於泛歐地區之證券集中交易市場或經金管會核定之 店頭市場交易之股票（含承銷股票）、受益憑證、基金股份、投 資單位或存託憑證Depository Receipts）、指數股票型基金（ ETF）、不動產投資信託基金受益證券（REIT）、集中市場或店 頭市場發行之不動產資產信託受益證券（REAT)。產業則以泛歐 地區高科技、電信服務、健康醫療、能源、公共事業、金融、消 費用品、非循環性消費、原物料、基礎工業等產業中具有全球競 爭優勢或區域市場領導地位之上市或上櫃公司股票為投資標的範 圍。 基金經理人盧靜儀基金經理人任期 起始日2006/06/20MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/
