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1、期货交易体系与实战应用著名投资大师江恩曾 经说过，期货亏损主 要原因有三点：对市场认知有限 交易没有计划 没有设置止损2010年上半年期货各品种涨跌幅 6 0 0 点如何进行技术分析交易策略实战案例交易心态与资金管理期货交易体系 （以季度的中级趋势来讲解）预估趋势类别：牛、熊、振荡方法：形态、均线、 K线组合、指标运行幅度时间跨度交易策略技术分析三大基石： 市场行为反应一切；价格呈趋势变动；历史会重演根据行情变化重新预估消费淡旺季和前浪周期形态测算方式和周期进场点、止损价、止盈价交易执行增仓、资金分配心态反转形态分析（一）螺纹钢V型反转螺纹钢头肩底前期发生过数次价格跳空，且趋势陡峭 以关键反转
2、日或岛型反转形态为转折点 在极短时间内下跌1/3或50%位置，并 在右侧出现调整平台左肩右肩右肩处放量突破颈位线为转折点 突破上涨后有可能出现回抽颈位线 目标价格就是头到颈位线的垂直距离， 然后从颈位线被突破的点出发，向上投 射相同的距离 颈位线反转形态分析（二）螺纹钢双重顶沪铜圆底变异的头肩顶成交量中间小两头大 持续时间越长，未来运动潜力越大反转形态分析（三）美黄金持续对称三角形沪铜反转对称三角形上证指数反转对称三角形对称三角形通常都是持续形态，但06年 后多次作为顶部反转形态出现，且构造 周期较长 价格目标为第一次反弹起点到上轨的垂 直距离，然后从下轨被突破的点出发， 向下投射相同的距离
3、如何进行技术分析交易策略实战案例交易心态与资金管理策略设计时间：2010-4-10 客户资金规模：千万 操作时间：1周螺纹钢牛市交易策略预估趋势-测算幅度（一）1 浪2 浪3 浪4 浪5 浪45204800？经历了2008年7月中旬至 11月中旬的暴跌后，大宗电 子盘热卷板价格开始企稳， 并在2009年陆续完成了1-4浪 ，目前正在经历第5浪，也就 是抬升浪的最后一浪，并于 今年4月1日成功站稳第3浪的 最高点4520，短期内有进一 步上升的可能；另一方面， 在构筑第1-3浪的时候，有一 条明显的上升通道（蓝色虚 线），那么在构筑第3-5浪的 时候，也可能出现一条规则 的上升通道（黑色实线），
4、 根据测算，价格可能触及通 道上轨的价位为4800点。图1：大宗电子盘热 卷板连续图 周K线预估趋势-测算幅度（二）1427点11周1485点16周1500点？24周图2：大宗电子盘热 卷板连续图 周K 线测算前两个抬升浪（第1浪， 第3浪）所构筑的时间及上升的 幅度，第1浪历时11周上升1427 点，第3浪历时16周上升1485点 ，目前的第5浪已历时24周上升 1400点，在大宗商品的波浪理论 分析中，第5浪往往是最复杂也 是历时最长的，目前的情况符合 经典理论分析，那么第5浪后期 还有多少上升空间？根据3波抬 升浪依次提高上升幅度的可能性 来看，第5浪有可能上升1500点 及达到4800
5、点，这与图1根据上 升通道来测算上涨幅度的结果比 较一致，如果以上推断成立，那 么目前的大宗电子盘热卷板价格 可能还有100点的上升空间。1 浪3 浪5 浪预估趋势-测算幅度（三）4982图3 ：1010合约螺纹钢期货周K线螺纹钢 期价目前仍属 于上升通道中段，均线呈 多头排列，KD指标无背 离现象，因此期价还是处 于上涨趋势 中，1010合 约的历史高点为4982点 ，截止到4月9号，1010合 约的收盘价为4848点， 也就是离历史高点还有 134点，可能短期内上涨 空间有限。预估趋势-测算周期1浪5浪3浪5浪图4：上海螺纹钢现货 价与全国库存比 较2007年上半年至2008 年上半年的那
6、波超级牛市 中，在第5浪的前期出现 过库 存增加的情况下钢价 仍然上涨，而在库存开始 减少的2个月后钢价见顶 转为 熊市，而2010年的第 5浪中也经历 了价格上涨 但库存依然增加的情况， 而此次库存减少出现在3 月中旬，如果按照上一轮 牛市的规律来看，可能在5 月中旬钢价见顶迈 入熊市 ，那么近期建立多头头 寸 则可能只有1个月的持有 时间 ，且上行空间有限。设计交易策略（一）螺纹钢期货的一个显著特 点则是无论上涨还是下跌，价 格的运行往往是大幅上涨或下 跌后则进入调整区，螺纹钢期 货目前在一波行情中出现小幅 上涨或阴跌的次数不多，而09 年8月至10月的下跌行情中，价 跌跌破调整区的量能较
7、小，与 上述情况不同，09年10月后的 上涨行情中，每次突破调整区 往往伴随着放量大幅上涨，因 此，当价格接近调整区上轨时 ，如果当日放量大幅上涨，则 往往是建立多头头寸的最佳时 机，这样的好处是可以获得相 对较低的建仓成本价，后期行 情无论如何调整，头寸总能保 持盈利状态。图5：螺纹钢指数日K线设计交易策略（二）如果价格上涨到4880无任 何阻力继续上涨，则考虑 在此价位附近建立1/10仓 位的多头头寸，总仓位达 到1/5；如果达到4880附近 出现回调整理，则考虑调 整结束后在建立1/10仓位 的多头头寸当价格上涨突破历史高点 4982，且在4月16日之前 完成，则可考虑在此附近 建立1/
8、10仓位的多头头寸 ，总仓位达到3/10；如果 未能在4月16日之前完成突 破，则不在增加新的多头 头寸，观察趋势变 化如果4月12日盘中突破4850且成交量有放大的迹象，则 尽可能多地建立多头头寸；如果与4月9日相比，4月12 日横盘继续调整，则建立1/10仓位的多头头寸；如果4月 12日下跌，则考虑在4800附近建立1/10仓位的多头头寸4850如果价格出现下跌，但在 4720附近止跌且有企稳迹 象，则考虑在此价位附近 建立1/10仓位的多头头寸 ，总仓位达到1/5；如果价 格跌破4720，则不在考虑 增加新的多头头寸，观察 趋势变 化4720如果价格继续下跌且跌破 图中所示的上升通道下轨
9、 （目前测算为4500附近） ，且当时现货 市场情况也 不乐观，则考虑止损离场4500客户亏损15%止损出场策略设计时间：2010-5-15 客户资金规模：千万 操作时间：6周螺纹钢熊市交易策略预估趋势-测算幅度（一）图1：大宗电子盘热 卷板连续图 周K线1浪3浪 4浪5浪a浪580点幅度2浪经历了2008年7月中旬 至11月中旬的暴跌后，大 宗电子盘热卷板价格开始 企稳，并在2009年陆续完 成了1-4浪，2010年5月前 完成了第5浪，目前正在经 历下跌的a浪。大结构目前 仍然处于08年7月以来的大 上升通道（黑色实线）中 ，小结构处于09年10月底 以来的小上升通道（蓝色 虚线）的下轨，
10、同时受到 20周均线支撑，如果跌破 此重要支撑位，则可能下 跌580点左右至大上升通道 （黑色实线）下轨。预估趋势-测算幅度（二）2300点图2：上证指数周K线图上证指数4月底跌破对 称三角形后，有可能跌至 2300点，目前仍有390点的 下降空间，那么螺纹钢 后期 有可能继续 受到上证指数拖 累下行。预估趋势-测算幅度（三）3800点颈线双顶图3：螺纹钢 期货1010合约周K线图螺纹钢有做双重顶 的迹象，且5月14日收盘 价收于颈线位（4375点 ）以下，如果下周继续 位于颈线位（4375点） 下方运行，则可视为突 破颈线有效，那么后期 价格则有可能跌至3800 点，即跌幅为570点左右 ，
11、这与大宗电子盘热卷 板580点跌幅和上证指数 600点跌幅比较接近。预估趋势-测算周期11周2浪图4：大宗电子盘热 卷板连续图 周K线4浪11周a浪11周？2浪和4浪下跌的 周期同为11周，如果 历史会重演的话，那 么a浪下跌的周期也 可能为11周，目前已 经走完5周，那么还 有6周的下跌周期， 也就是下跌可能会持 续到6月底。设计交易策略43705月17日-5月18日可在 4370左右初步建仓70%4200如果跌破 4200则顺 跌势加满如果在4200 企稳并反弹 ，且反弹不 能突破4370 ，则在4370 以下顺跌势 加满如果价格 突破4370 ，则可在 4580以下 顺跌势分 步加满45
12、80客户净盈利2800余万元40003800如果下跌至38004000一线出 现止跌迹象应予以减仓或离场如何进行技术分析交易策略实战案例交易心态与资金管理心态对于成功的重要性投资者心态分类如何塑造良好心态广泛阅读名人传记？ 坚持修行佛学道说？ 利用失败磨练人生？开仓与增仓趋势交易往往会出现假突破和假趋势，需要先用轻仓对趋 势进行确认，而不能一次加仓到目标价位 趋势交易追求的是较好的价位，而不是最好的价位，因为 最好总是和风险相伴而行 持仓不能超过50%-70%的总仓位，一轮行情加仓次数不 能超过2次，持仓成本在牛市（熊市）中最好不要高于（ 低于）5周均线，每次加仓后的持仓成本要确保在重要支 撑
13、位（压力位）下方（上方） 做期货最关键的是把握规律和节奏，要管得住自己机会是等来，而不是找来的战争 歼敌一千自损八百 商场 创业头几年需要不断砸钱 功夫 打人之前需要先学会扛击打能力 期货 必须把获利当做亏损的准备金正确对待亏损日内连续两三次砍仓，就停止当天交易 一个品种连续亏损，就要休息或者换其它品种交易 当日开仓的亏损单最好不隔夜，且绝对不能持仓过周末期货市场结构变化快，没有永远成功的盈利模式 ，只有不断从亏损中总结经验，不断完善交易体 系。赚钱，要赚自己能力范围内的钱；亏钱，要亏自己能力范 围外的钱。越过范围是最危险的 散户多习惯让亏损持续累积而让获利迅速了结，只因为这 是感觉最舒适的行为 期货交易最大的风险是不能控制损失，止损严格执行没有 任何借口其它交易理念谢 谢良好的交易心态+科学的资金管理+专业的技术分析=资产增值
