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1、期货保税交割相关业务简介期货保税交割相关业务简介一、期货实物交割业务简介二、期货保税交割业务简介三、期货保税交割与完税交割运作模式的异同 四、期货保税标准仓单 五、期货保税标准仓单的实物交割流程六、期货保税交割业务试点实施情况综述期货实物交割业务简介 一、期货实物交割业务简介期货实物交割业务简介期货交割的定义在期货交易中，有两种方法可以用来解除/了结履约责 任-“对冲平仓”和“交割”。 u对冲平仓：在合约未到期前，通过数量相等，方向相反的交易 ，来冲抵先前曾经买入/卖出的期货合约所必须承担 的履约责任。 u 交割：客体不同，可分为“实物交割”和“现金交割”两大类。期货实物交割业务简介实物交割u
2、 当期货合约到期时，根据交易所制定的规则和程序 ，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移 ，了结未平仓合约的过程。 u商品期货交易一般采用实物交割的方式。u在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%期货实物交割业务简介实物交割国内商品交易所目前的三种交割方式：1、一次性交割：上海、大连到期合约在规定的交割期内进行集中的、一次性的实物交割。 2、滚动交割：郑州进入交割月后，卖方可在任何交易日交割，按多头建仓先后自 动配对。 3、期转现交割：上海、郑州买卖双方场外达成协议后，将期货头寸转为现货头寸，进行交 割。 SHFE：到期交割+期转现交割期货实物交割业务简介实物交割的作用1、联系期货市场
3、和现货市场的纽带和桥梁。2、保证期货市场功能的发挥。期货保税交割业务简介 二、期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介 期货保税交割的定义 是指以海关特殊监管区域或保税监管场所内处于保税监管状态的、期货合约所 载商品作为交割标的物进行期货交割的过程。 海关特殊监管区域或保税监管场所 洋山保税港区 保税监管状态的、期货合约所载商品保税储存的铜和铝。 简单讲，在保持现有交易规则体系不变，保持完税货物进行实物交割不变，在 交割环节，增加保税货物进行实物交割。 原来进口的货物需要进口报关后才能进入期货交割。开展期货保税交割后，对 保税货物不必先行办理报关手续、缴纳进口关税和相关税费，利用保税仓库在 完
4、成进口报关前就可以进入交割环节。期货保税交割业务简介 开展期货保税交割业务的意义 期货保税交割是国务院19号文赋予上海两个中心建设的重要功能创新任务之一 ，也是上海综合保税区国际航运发展综合实验的重点功能创新型项目之一。 期货保税交割利用保税区区别于国内政策的保税特殊监管区域，实现与国际接 轨的“净价”环境。 期货保税交割的推出使保税货物纳入上海期货交易所交割范畴，有助于实现国 内期货市场影响力的对外辐射。 期货保税交割结算价报价货币为人民币，对推动人民币走向国际意义重大。期货保税交割业务简介 从事期货保税交割业务的优势更低的成本：更低的成本：n保税交割环节免征增值税； n交易一手货物所占用资
5、金更 少（保税交割结算价中扣除了 关税、增值税等费用）； n进入国际市场免进出口手续 和相关税费；更多的选择：更多的选择：n兼顾国内和国际两大市场n 兼顾期货和现货两大市场期货保税交割业务简介 政策依据 国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业，建设国际金融中心和国际航运 中心的意见（国发19号文件）“支持境内期货交易所在海关特殊监管区内探索开展期货 保税交割业务” 海关总署关于在海关特殊监管区域开展期货保税交割业务试点的批复 “同意在洋山 保税港区对进口保税储存的铜和铝两个品种通过上海期货交易所开展保税交割业务试点” 。同意“期货保税交割方式”销售的进口货物以“保税货物交割结算价”（
6、即“交割结算 价”扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报。”试点为一年。 财政部、国家税务总局关于上海期货交易所开展期货保税交割业务有关增值税问题的通 知“上海期货交易所的会员和客户通过上海期货交易所交易的期货保税交割标的物，仍 按保税货物暂免征收增值税”。没有时间限制，没有地域限制，没有品种限制。 关于同意上海期货交易所开展期货保税交割业务试点的批复“同意你所在海关总署确 定的海关特殊监管区域开展铜和铝期货保税交割业务试点”期货保税交割业务简介 新增保税标准仓单模式 在现有完税标准仓单的基础上，增加保税标准仓单交割模式。现行完税状态下的实物交割保税状态下的实物交割上述两种状态下的混
7、合的实物交割某一期货商品到期合约的实物交割模式实物交割包括到期交割和期转现交割。期货保税交割业务简介 指定交割仓库的定义 经交易所指定的、具有履行期货交割的地点。 保税交割仓库的定义 经交易所指定的、具有保税功能、履行期货保税交割的地点。不 再强调必须具有保税仓库资格，是因为有一些仓库虽不是保税仓 库，但其中有一片区域是可以用来存放保税货物，具有保税仓库 的特性。期货保税交割业务简介 到期合约的保税交割结算价的计算 保税交割结算价（含税交割结算价相关费用）/（1进口增值税税率）消费税 /（1进口关税税率） 保税升贴水=升贴水/（1进口增值税税率）/（1进口关税税率） 保税交割货款（保税交割结算
8、价保税升贴水）保税交割数量国际主要商品期货市场的交易价格为不含税价格。我国商品期货现行的交易价格为含税 价格，期货交易和交割的标的物则是完税状态下的货物。引入保税交割模式后，交易价 格仍旧维持含税价格，含税交割结算价为各品种最后交易日后按照现有规则产生的含税 的交割结算价。当月到期合约的保税交割结算价为含税交割结算价扣除相关税费。 期货保税交割业务简介 到期合约的保税交割结算价的计算 买方到期交割取得保税标准仓单，以当月该合约的保税交割结算价当月该合约的保税交割结算价进行货款结算。 “期货保税交割方式期货保税交割方式”销售的进口货物以销售的进口货物以“保税货物交割结算价保税货物交割结算价”（即
9、（即“交交 割结算价割结算价”扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报。 保税标准仓单的交割货款根据交割数量和保税交割结算价计算。 公式中升贴水为考虑交割品级、品质和仓库地区分布等因素对交割结算价的 调整。公式中升贴水及相关费用参见关于开展期货保税交割业务试点的补 充通知 （上期办发201128号）。 国家税收政策调整的，交易所可以对保税交割结算价的计算公式调整，并适 时公布。期货保税交割业务简介 期转现保税交割结算价的计算 期转现保税交割结算价（期转现申请日前一交易日交割月份合约的结 算价相关费用）/（1进口增值税税率）消费税/（1进口
10、关税税 率） 保税升贴水=升贴水/（1进口增值税税率）/（1进口关税税率） 期转现保税交割货款（期转现保税交割结算价保税升贴水）保税交 割数量期货保税交割业务简介 期转现保税交割结算价的计算 在完税状态下，期转现的交割结算价为买卖双方的协议价。在保税状态下，以期转现申请日前一交易日交割月份的结算价为期转现保 税交割结算价的计算依据，而不是以买卖双方协议价为计算依据，更能体 现期转现保税交割结算价的权威性和公正性，以实现与海关的有效对接。 上述公式中升贴水为考虑交割品级、品质和仓库地区分布等因素对交割结 算价的调整。公式中升贴水及相关费用由交易所另行发文通知。 国家税收政策调整的，交易所可以对保
11、税交割结算价的计算公式调整，并 适时公布。期货保税交割与完税交割运作模式的异同三、期货保税交割与完税交割运作模式的异同 期货保税交割与完税交割运作模式的异同 试点期货保税交割业务后1）在交易和结算流程方面均没有改变2）在交割中新增保税标准仓单3）可用保税标准仓单在海关特殊监管区域内进行 保税交割 期货保税交割与完税交割运作模式的异同保税标准仓单引入后，期货交割操作细节也有所调整，如下表所示：操作流程 现现行期货货交割模式 试试点期货货保税交割业务业务 后 交割库 指定完税交割仓库 指定完税交割仓库 和指定保税交 割仓库 仓单类别 完税标准仓单 完税标准仓单 和保税标准仓 单 交割结算价 各合约
12、最后交易日后根据规则 产 生含税交割结算价 保税交割结算价由含税交割结算 价扣除相关税费倒推得到 注：完税标准仓单即目前上海期货交易所章程、交易规则和实施细则中所指的标准仓单。 期货保税交割与完税交割运作模式的异同根据目前我国期货市场的有关法律法规，1）境外企业不能参与国内期货市场的交易，因此也无法直接参 与期货实物交割。2）只有中国大陆注册的企业法人，包括合资、独资企业可以参 与期货实物交割。3）完税和保税在参与资质上完全相同。 期货实物交割的参与资质保税标准仓单与完税标准仓单的异同 保税标准仓单与完税标准仓单都是由期货交易所统一制定、发放的， 但在用途及流向上有所区别，如下表所示： 用途及
13、流向 完税标标准仓单仓单 保税标标准仓单仓单 交割 在仓单有效期内卖方用于履 行交割义务 相同 充抵保证金 通过电子仓单系统办理 相同 进入现货贸 易 注销仓单 ，成为一般贸易货 物 注销仓单 ，成为一般保税贸 易货物 用于国内提货使用 直接提货，方便 需进口，完成报关手续 用于国际贸易 需完成报关出口手续 需完成出境备案手续，较方 便 期货保税交割相关业务简介 四、期货保税标准仓单 期货保税标准仓单的定义 期货保税标准仓单的定义由保税交割仓库按照交易所规定的程序签发的、在交易所标 准仓单管理系统中生成的、用于提取保税商品的凭证。期货标准仓单的生成 （完税）期货标准仓单的生成（保税） 期货保税
14、标准仓单的功能 保税标准仓单可用于1）交割2）冲抵保证金3）提货4）期货交易所规定的其他用途。完税标准仓单的功能:其他相同,但多一个所外转让功能.*保税标准仓单在期货交易所进行交割的流转程序与现有的完税标准 仓单相同。期货保税标准仓单的注销 1）保税标准仓单注销是指保税标准仓单合法持有人通过期货交易所 标准仓单管理系统向保税仓库申请提货（出关、出境）或转为一般现 货提单，并由保税仓库办理保税标准仓单退出流通手续的过程。2）未经过交割程序取得保税标准仓单者，其在办理出库手续时，须 先注销保税标准仓单，转为一般现货提单后按海关有关进出口货物征 税规定办理清关手续。3）经过交割取得保税标准仓单者，可
15、持交割结算单等单证向海关办 理清关手续。 期货标准仓单的期转现规定1、期货标准仓单可用于期转现交割。2、期转现交割的结算价、交割品、交割地点的规定：1）完税标准仓单： l 可双方议价， l 可采用非标准品交割， l 可在非指定交割仓库进行交割 2）保税标准仓单： l 期转现交割的保税交割结算价由期转现申请日前一交易日的 交割月份合约的结算价扣除关税和进口环节增值税得出。 l 只能采用交易所注册品牌交割， l 只能在指定保税交割仓库进行交割 期货保税交割相关业务简介 五、期货保税标准仓单的实物交割流程保税交割相关流程图1.境外 进口2.区内 转让3.国内 出口保 税 标 准 仓 单 生 成4.充
16、抵 保证金5.银行 融资6.到期 交割7.期转 现交 割8.进入 国内9.复运 出境保 税 标 准 仓 单 持 有保 税 标 准 仓 单 转 让保 税 标 准 仓 单 处 置 继续 转让10.转为 普通保 税现货交割提货保税交割结算单 交割结算价和保税交割结算价的公布 对实行保税交割的期货品种，交易所在每个合约到期后，同 时公布当月合约含税交割结算价和保税交割结算价。保税交割结算单 保税交割结算单是指由期货交易所出具的，记录有货主名称 、交割品种、交割期、仓库名称、仓单张数、货物数量、保 税价格、总金额等事项的，用作保税交割报关或相关税务申 报的单据。 保税交割结算单样本保税标准仓单的交割流程 1）合约到期交割：与完税仓单相同2）期转现交割：与完税仓单相同3）发票：普通增值税发票，可事先向税
