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1、第二章 信 用credit第一节 信用的本质一、什么是信用？原义是指信任、声誉、遵守诺言或实践成约。经济学的含义是建立在信任基础上以还本付息为 条件的借贷活动。借以归还为义务的取得；贷以收回为条件的付出。2. 信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关 系的建立以债权人对债务人的信任为基础。二、信用的基本特征v价值的单方面让渡。贷者在没有取得等值品的情况下就将出 借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关 系,所以信用伴生着风险.。v以还本付息为条件。由于在信用活动中贷者并没有放弃所有 权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从中获益, 借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责
2、任,故付息成为 信用活动的基本条件。总之，贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所 以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。三、信用的产生和发展 v逻辑推理：私有财产的出现应是借贷关系存在的 前提条件。 其所以出现这种行为，显然是为了 满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的 财富调剂的需要。v从历史的角度考察信用的产生:剩余产品、贫富 差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件.v从信用的发展看,有两个大的飞跃:一是信用方式的进化:从实物借贷货币借贷.二是信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域 生产流通领域宏观经济领域四、信用与货币的关系 v信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的 联系
3、, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用， 却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。v信用与货币关系经历了三个发展阶段:最初彼此独立发展的阶段.彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围 和规模;信用的发展促进了货币形式和货币流通的发 展.相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的 信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体第二节 高利贷v一、高利贷定义v高利贷(usurious loan)是以谋取高额利息为特征的 一种借贷活动. 高利贷盛行于前资本主义时期. 高利贷的利率一般都高于经济活动中的社会平均 收益率,且无上限. 高利贷没有统一的市场利率.二、 高利贷的特点 v极高的
4、利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在 于古代；v 现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代 经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行 体系水平的借贷，通常视为具有高利贷性质的借贷 。三、高利贷存在的条件 v就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为 挥霍，也不怕利率高）； v贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人： 向这方面贷放的货币有限，奇货可居； 极高风险的补偿四、高利贷在历史上的作用v双重作用：v一方面，高利贷在客观上促使资本主义前提 条件形成：货币财富积累；雇佣工人的形成 ；v另一方面，保守作用，阻碍资本主义发展， 导致生产力发展缓慢。强忍高利盘剥的小生 产者在恶劣的社会经济条
5、件下维系简单再生 产已属不易。五、对高利贷的态度 v西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。v 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根 本上反对借贷。v高利贷是一种残酷剥削，一直遭到反抗。v从封建社会向资本主义社会过渡中，有资本主义生产方式建 立，使其丧失主导地位。v高利贷的消失要靠信用制度的发展。v社会化大生产方式则是高利贷的掘墓人。v为什么在社会化大生产和现代银行制度发达的地方，高利贷 便无立足之地；而在经济比较落后的地方，高利贷仍有活动 空间之原因所在。六、 我国的民间借贷 v当前的民间借贷是否是高利贷？v当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷 需求时，民间借
6、贷的存在不可避免； v蔑视视、谴责谴责 ，否定不了它的存在；简单简单 禁止必将是 禁而不止。 第三节 信用活动的基础v一、信用活动的基础v 债权债务关系覆盖整个经济生活 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都 时时伴随着货币的收收支支： 收大于支盈余；收不抵支赤字。任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味 着对应经济行为主体的负债；二、部门的划分及其一般的盈余/赤字规律 v将具有相同经济经济 活动动性质质的经济经济 行为为主体分别归类，划为 部门；一般划为 5 部门：个人部门；货币的主要贷出者 企业部门；资金融入者政府部门；一般是货币资金的需求者国外部门； 盈余赤字互见金融部门：作为媒介
7、的，它们有自身的经营收支，或盈余 、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用 的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。三、资金流量分析Y = C + I + XM 第四节 现代信用形式企业信用的形式及含义 商业信用 银行信用的含义及特点 银行信用与商业信用 银行信用在现代经济中的作用国家信用的含义 国家信用的形式我国国家信用的发展个人信用及类型消费信用国际信用的含义 国际信用的形式企业信用银行信用国家信用个人信用国际信用信用的形式一、商业信用v1、含义：商业信用是工商企业之间在买卖商品时提供的信 用,典型的形式是赊销,商业信用的工具是商业票据v2、特点:以商品买卖为基础;双方都是商品生产
8、者或经营者,是企业间的直接信用;商业信用直接受实际商品供求状况的影响.v3、作用:有利于润滑生产和流通;加速了商品价值的实现过程和资本周转;商业信用的作用受自身在规模、方向和期限上局限性的 影响.4、商业信用的形式v商业票据(commercial bill )：是商业信用工具， 它是提供商业信用的债权人为保证自己对债务的索 取权而掌握的一种书面债权凭证. 商业票据主要分为本票和汇票两种. 商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让v赊销(sale on account ):商品买卖双方采用的一种 延期付款的销售方式. 赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节. 赊销方式对于买卖双方都有利.
9、赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向购货者提 供了短期资金融通.v背书(endorsement )：商业票据经债权人在票据背 面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流 通转让。这种在票据背面签字转让的手续就叫“背 书”。背书人对票据负有连带责任.v票据贴现:当票据的持有者在票据未到偿还期而又需 要进行支付时，票据持有人就可以经过背书，然后 把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款满足 支付需求，这种活动称作票据贴现.二、银行信用v1、含义：银行信用是银行以货币形态提供的信用.v2、特点:以银行作为信用中介，是一种间接信用;是以货币形态提供的信用,无对象的局限；贷放的是社会资本,无规模局
10、限；在期限上相对灵活,可长可短.v3、与商业信用的关系: 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;银行信用与商业信用是并存而非取代关系.银行信用一直是我国最基本的信用形式。v间接融资：在银行信用中，银行是货币资金所有者 的债务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金 的所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务 关系。v直接融资：是指在股票市场，债券市场发展到一定 水平时用过有价证券的融资。三、国家信用v1、含义：国家信用是以政府作为债务人或债权人的 信用.国家信用的主要工具是债券.v2、国家信用的作用:调节国库年度收支的临时失衡;调节财政收支
11、,弥补财政赤字;调节经济总量与结构;配合其他经济政策的实施.v国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外 以借入方式筹款是外债。 v在现代经济中，要求“既无内债，又无外债 ”，是不符合生活实际的观点。 四、消费信用v1、定义：消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供 的直接用于消费的信用.v2、消费信用的形式：主要有赊销、分期付款、消费信贷等.v3、消费信用的作用:促进商品销售,有利于再生产;扩大即期消费需求;增加消费者总效用.v4、消费信用的制约因素:总供给能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;消费观念与文化传统.五、国际信用v定义：是指一切跨国的借贷活动.v主要形式包括:出口信
12、贷(买方信贷和买方信贷)国际商业银行贷款(独立贷款和银团贷款)政府贷款国际金融机构贷款国际资本市场融资国际租赁(经营性租赁和融资租赁)六、我国当前的“信用缺失”与信用秩序重建1. 失信行为严重地破坏了信用联系；不遵守承诺的坏 风气也扩展到借贷关系之外。 2. 在计划经济中，信用只是资源配置的辅助性手段， 自然形成轻视信用运作的观念；体制转轨的种种困 难，削弱了保证正常守信秩序的基础条件。3. 社会主义市场经济体制的改革，关系经济生活的方 方面面，也是建立市场经济信用秩序的经济根基。4. “重建诚信”是覆盖整个社会政治经济生活的全面 课题；强调诚信作为行为规范，是保证社会正常运 行的基本建设。v
13、国际金融租赁:指由出租人根据承租人的决定，向承 租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设 备，并将该设备的使用权转让给承租人，并在一个 不间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式 ，收回全部或大部分投资.是一种采用“融物”形式进行的中长期融资活动v出口信贷（ export credit ）:出口国政府为支持 和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力 ，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国 银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷.附有采购限制，只有用于购买贷款条约所指定的产品；贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补 贴；属于中长期信贷，最长不超过10年.v买方信贷(buyers credit) ：在消费信贷中，银 行及其它金融机构采用信用放款或抵押放款方式对 购买消费品的消费者直接发放贷款的消费信用方式.v卖方信贷(sellers credit)：在消费信贷中，以 分期付款单作抵押对销售消费品的商业企业发放贷 款，或由银行和以信用方式出售商品的商业企业签 订合同，银行向商业企业放款，消费者偿还银行贷 款的消费信用方式.
