期货交易系统设计思路及方案

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1、期货交易系统设计原则及思路大越期货研发部 www.dyqh.info 一、设计交易系统的知识准备 二、如何选择交易的市场 三、交易系统的核心内容 四、不同交易模式的理念和特点 五、信号设计的依据和筛选方式 六、如何把握时间和空间 七、如何进行资金管理 八、总结www.dyqh.info一、设计交易计划的知识准备www.dyqh.info设计交易 计划的 知识准备各种常见 的技术 形态各种常用 的技术 指标价格与成 交和持仓 之间关系结算和 保证金 杠杆制度www.dyqh.info 1、各种常见的技术形态（分时或K线）www.dyqh.info 1、各种常见的技术形态（分时或K线） 双重顶（底

2、）、三重顶（底）、头肩顶（底）、 旗形突破、楔形突破、三角突破、乌云盖顶、穿 头破脚、黄昏之星、早晨（旭日）之星、反转十 字星、V型反转、岛型反转、红三兵、三只乌鸦 、跳空缺口等等 www.dyqh.info 2、各种常用的技术指标（1）趋向指标：多空指标BBI、平均线差DMA、指数平 滑移动平均线MACD等等 （2）反趋向指标：乖离率BIAS、随机指标KDJ、威廉指标 WR、相对强弱指标RSI等等 （3）其他指标：如能量指标、压力支撑指标、价量指标、 超买超卖指标、摆动指标等等www.dyqh.info 3、价格、成交量、持仓量之间的关系（1）成交量、未平仓合约量增加，价格上升，表示新买方正

3、在大量收 购，近期内价格还可能继续上涨。 （2）成交量、未平仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约， 短期内价格还可能下跌 （3）成交量、未平仓合约量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平 仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。 （4）成交量、未平仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平 仓，短期内价格将继续下降。 （5）成交量增加，价格上升，但未平仓合约量减少，说明卖空者和买 空者都在大量平仓，价格马上会下跌。 （6）成交量增加、未平仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货 平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。 www.dyqh.info 4、结算和保证金制度 结算

4、公式：当日盈亏=（卖出成交价-当日结算价）X 卖出量+ （当日结算价-买入成交价）X 买入量+（上一交易日结 算价-当日结算价）X （上一交易日卖出持仓量-上一交易 日买入持仓量）保证金杠杆：所占合约价值比例越小，杠杆越大当日交易保证金=当日结算价X当日留仓量X保证金比例www.dyqh.info二、如何选择交易的市场www.dyqh.info市场资 金流向主力持 仓结构技术形 态清晰www.dyqh.info 1、市场资金流向www.dyqh.info 2、主力持仓结构www.dyqh.info不清晰：AL 3、技术形态清晰：CUwww.dyqh.info 结论： 1、三种因素相辅相成，其重

5、要性为主力持 仓结构技术形态资金流向，依据此顺 序筛选市场 2、日内短线交易较多考虑技术形态，趋势 交易多考虑其他两个因素www.dyqh.info三、交易系统的核心内容www.dyqh.info交易系统 的结构进场点位出场点位 （止盈止损点）资金 风险管理心态控制www.dyqh.info 1、进场点位试仓法：适用于信号准确率不太高（低于90%）的操作， 先用5%的仓位进行试探，如果发展一段时间止损位不破 ，基本趋势没有被打破的迹象，并且价格基本上还处于成 本区时可在评估风险的基础上加仓，此法能有效规避看盘 失误而引起的较大损失，而且基本上能达到稳定盈利。一次建仓法：要求操盘手有极高的看盘能

6、力，基本上要 做到不失误的地步，注意，这里说的是看盘不失误，而不 是操作。在此基础上经过短暂的时间一次建仓到位，这种 建仓法最好的地方在于思维简单，不用想加码的事。www.dyqh.info 2、止盈止损点位：A、准确的信号。每个信号的止损点是有所区别的，有的信号四五个点就可以了，有 些要七八个点，但有些特殊的信号可达到十几个点，这一切都要求操盘手对于操作品 种有极深的领悟才能做到万无一失。 B、避免操作频繁，再好的止损也不能在短时间内一而再再而三的使用，否则小亏很 快会变成巨亏，因此操盘手必须得知道每天可以操作的次数，定好操作计划绝不要轻 易改变，成功的操盘手往往会在一个方向下单，盈利后会出

7、场，但个别的时候相反的 方向也会出现一个良好的交易机会，这同样要求操盘手深刻理解交易品种。 C、过渡点。一般情况下，如果一个信号的止损点是五个点的话，那么操作的时候应 该设到第四和第六个点比较好，因为三分之二的行情根本不会接触到五个点，下单后 利润很快会出现，但有些信号明显度不高，或是把成本区拉得过大，这时很可能会向 止损点极度靠近，那么当交易量比较大（比如上千手）的时候，操盘手需要设立一个 过渡点，逐步撤退以减少风险。这样做也有另一个好处，一定程度上降低很多人到了 止损点还要赌一把的心态。止盈。 有句俗语说见好就收，这是交易系统中带来利润的要素，和止损一样，不同的信号止 盈点不同，有的依靠均

8、线，有的依靠位置，还有的依靠指标，通常情况下，依靠指标 止盈能抓住比较理想的行情，但与止损一样，止盈也必须采用逐步撤退的策略，这是 与趋势操作最大的不同之处，日内操作的原则是越到最后仓位越小，这样可以保证在 本金不受威胁的情况下实现稳定盈利，以免贪心过盛造成到手的利润消失。www.dyqh.info 3、资金管理 资金管理是要回答做多少的问题。在实战交易中单量控制 就是要达到两个效果： 在交易中做对时要大幅度赚钱，做错时要小幅度亏钱 。做到这一点需要有良好的时机抉择相配合，并严格设定 止损位和止盈位。同时需要注意两个方面： 第一，在交易中坚持采用金字塔式加码； 第二，要恰当地处理在出现连续盈利

9、和连续亏损后单 量应该放大还是缩小的选择。 高手总是能够让一笔正确交易的盈利弥补多次失误的 亏损；庸手则往往是一次失误的亏损就吃掉了多次正确交 易的盈利。 www.dyqh.info 4、心态控制 个人心理控制能力很重要。实际上心态好坏与性格和经验 有关，随着经验的丰富，心理控制能力会逐步加强，可一 旦涉及到性格方面的原因就不是经验能够解决的了。很多 时候期货交易是需要胆量的，比如在行情经过较长时间盘 整面临突破时，最好在连续错误时不断加大单量。但在实 际交易中连续出现错误时很少有人有勇气加大单量，因为 这需要极强的心理承受能力。绝大多数交易者会不自觉的 在错误时减小单量。www.dyqh.i

10、nfo四、不同交易模式的理念和特点www.dyqh.info交易 模式交易 理念交易 频频率止损损 空间间持仓仓 时间时间资资金 要求基本 面影 响手续续 费费影 响心态态 要求日内 炒单单抢抢点高极小极短少无很大低日内 短线线波段中性较较小较较短较较少极小较较大较较低隔夜 趋势趋势题题材低较较大较长较长较较大较较大小高www.dyqh.info五、信号设计的依据和筛选方式www.dyqh.info 交易信号 设计方法依据技术指标依据K线与 均线形态依据概率统计www.dyqh.info 1、技术指标设计交易信号 举例(1)：MACD做多与做空信号www.dyqh.info 举例(2)：KDJ

11、做多与做空信号www.dyqh.info 技术指标信号的缺陷 （1）技术指标均具有滞后 性，有一部分信号无法及 时释放 （2）技术指标均具有欺骗 性，超买还可以继续涨， 超卖还可以继续跌，指标 无法反映市场人气和心理看到超跌就买 入，导致的灾 难性后果！www.dyqh.info 2、依据K线与均线形态设计信号 K线信号举例：阻力和支撑的作用www.dyqh.info K线信号中支撑与阻力的运用: 如图，K线图中可以标出各种支撑与阻力位，原 则是阻力被突破，则后市价格回落时，该位置成 为支撑；支撑被突破，则后市价格反弹时，该位 置成为阻力。www.dyqh.info 均线型信号： 举例：开平仓

12、原理是葛兰威尔法则均线形态 至关重要www.dyqh.info 例如： 采取MA(5)与MA(20)两根均线，金叉做多开 仓，死叉做空开仓。 进场后，当价格向反方向运行2*N，后止损出 场，若在持仓时间内没有发生止损出场，则按持 有10天出场。www.dyqh.info 策略分解 进场 1、MA(5)上穿MA(20)，做多进场 2、MA(5)下穿MA(20)，做空进场 出场 1、止损-2N 2、持仓时间-10 参数设置 1、进场5,20 2、止损-2N 3、离场-10www.dyqh.info策略效果：做多次数27做空次数27做多盈利次 数15做空盈利次 数16胜率55.56%59.26%总胜

13、率57%www.dyqh.info 均线信号的两大缺陷跳空或低 开均线 信号失灵连续震荡出现 大量虚假信号www.dyqh.info 3、依据概率统计原理设计信号： （1）分析品种间的相关系数设计跟随信号 （2）根据不同时间段的波动性方差概率设置止 损幅度（3）依据Granger因果模型分析影响价格变动 的各种因素及重要性排序（4）设计线性回归方程预测价格运行轨迹（5）根据价差分布函数进行统计套利www.dyqh.info 概率统计信号缺点 需要处理大量数据，对投资人专业素质要求高； 信号无法衡量市场心理状态；并非所有市场都适 合该模式，小概率事件也会酿成大祸（1998年美 国长期资本管理公司

14、案例）。www.dyqh.info 信号筛选条件（某交易系统各项参数）www.dyqh.infowww.dyqh.info信号筛选的条件www.dyqh.info六、如何把握时间和空间www.dyqh.info为什么要关注时间和空间？俗话说“时势造英雄”，期货交易同样讲究“时”与 “势”。趋势是一个由时间和空间组成的二维矢量 ，价格的涨跌幅度往往由空间测度，而价格的运 行轨迹则由时间衡量。www.dyqh.info同品种不同周期的形态及信号比较（5分钟）www.dyqh.info 15分钟www.dyqh.info 日线www.dyqh.info 结论： 不同的周期，对应着不同的涨跌幅度和不同

15、的价 格走势，发出的交易信号也各不相同，因此选择 适合自己的时间和空间设计系统进行交易很重要 。www.dyqh.info 时间与空间选择原则： 长周期和短周期的图表都各自有优缺点，周期越短的图表 优点是价格变动越灵敏，可以方便观察出变化，但是缺点 是由于频繁变化导致经常出现虚假的突破信号干扰交易。 长周期图表虽然价格反转时有一定的时滞性，在交易时不 容易捕捉到最佳进出场点位，但是该周期下过滤掉一些虚 假信号后，一旦出现买卖信号则非常有效，往往意味着趋 势的反转。因此好的交易系统往往利用多周期图表组合来 做到取长补短，兼容并包。www.dyqh.info七、如何进行资金管理www.dyqh.info 资金管理的要领（投机）资金运用要看势资金运用要谋略资金运用要科学资金运用要冷静资金运用要灵活资金运用要总结www.dyqh.infowww.dyqh.infowww.dyqh.infowww.dyqh.info 预祝各位投资者摸索出适合自己的交易系 统，实现财富增值！裴枫 联系方式：0575-85226759 15298399462www.dyqh.info