财务分析信息

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1、财务分析信息n本章内容：q财务分析信息的内涵q会计报告信息q市场与政策信息q财务分析标准信息第一节 财务分析信息的内涵用于财务财务 分析的所有信息公司财务报财务报 告其他信息通用的对对外财务报财务报 告财务报财务报 告的其他 手段要求信息补补充信息 财务报财务报 表财务报财务报 表附 注如：对对价格变变 动动的披露如：管理当局评评 述与分析报报告如：分析师师 报报告 资产负债资产负债 表如：会计计政 策有关石油与天然 气资资源的信息致股东东信经济经济 或行业业 统计统计 利润润表收入确认认管理预测预测关于公司的新 闻报闻报 道 现现金流量表存货货方法管理报报告相关附表或有事项项财务分析的信息组

2、成n一、财务分析信息的分类：q内部信息与外部信息q定期信息与不定期信息q实际信息与标准信息内 部 信 息n会计信息q财务会计信息财务会计报告q管理会计信息责任会计核算信息、决策会计信息、 企业成本报表等n统计与业务信息q各种统计报表q企业内部统计信息n计划及预算信息q生产计划、经营计划、财务计划、财务预算以及各种消 耗定额、储备定额、资金定额等外 部 信 息n国家经济政策与法规信息q与企业财务活动密切相关的信息，如银行利率 、税率；法规包括会计法、税法等n综合部门发布的信息q国家统计局的统计报告、经贸委的经济形势分 析、计委的国民经济计划等n中介机构的信息q会计师事务所、资产评估事务所等所提供

3、的资 产评估报告和审计报告等外 部 信 息n报刊杂志的信息n企业间交换的信息n国外有关信息定 期 信 息n会计信息n统计信息n综合经济部门的信息n中介机构信息不定期信息n宏观经济政策信息n企业间不定期交换信息n国外经济信息n主要报刊杂志信息等实际信息与标准信息n实际信息q反映各种经济指标实际完成情况的信息。n标准信息q用于作为评价标准而搜集与整理的信息，如预 算信息、行业信息等。财务分析信息的作用n财务分析信息是财务分析的根本依据n搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要 步骤和方法之一n财务分析信息的数量和质量，决定着财务分 析的质量与效果财务分析信息的要求q相关性q完整性q系统性q准确性q及

4、时性会计报告信息n一、会计报告的内涵与种类：q狭义：会计报表、会计报表附注及财务情况说 明书q广义：企业所有报表会计报告的结构与内容n会计报告包括：q会计报表q会计报表附表q会计报表附注q财务情况说明书会计报表资产负债表n一、资产项目的构成及作用q提供了企业变现能力的信息：按流动性分类q提供了企业资产结构信息：反映资源配置与使 用的合理性程度。q提供了反映企业资产管理水平的信息：如应收 款、待处理资产损失等n二、负债项目的构成及作用q反映了企业总体债务水平q反映了企业债务结构：长短期负债的划分资产负债表n三、所有者权益项目的构成及作用q反映企业所有者权益内部结构信息q提供了企业收益分配情况的信

5、息n四、总体作用q提供企业偿债能力的信息q提供分析企业权益结构的信息利润表n结构q单步式q多步式n nA A 营业收入营业收入- -营业成本营业成本- -营业税金及附加管理费用营业税金及附加管理费用- -财财 务费用销售费用资产减值损失公允价值变动收务费用销售费用资产减值损失公允价值变动收 益（损失）投资收益（损失）益（损失）投资收益（损失）= =营业利润nB 营业利润+ +营业外收入营业外收入- -营业外支出营业外支出n n= =利润总额nC 利润总额- -所得税所得税= =净利润净利润作用q反映企业财务成果q反映企业盈利能力q反映企业收入、成本费用状况现金流量表n结构q用现金的来源、运用、

6、增加、减少来说明企业 财务状况的变动。n作用q提供了企业资金来源与运用的信息q提供了企业现金增减变动原因的信息q提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息所有者权益变动表n反映的信息：q净利润q直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；q会计政策变更和差错更正的累计影响金额；所有者 投入资本和向所有者分配利润等；q按照规定提取得盈余公积；q实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期 初和期末余额及其调节情况。会计报表附表n一、资产负债表附表q资产减值准备明细表q应交增值税明细表n二、利润表附表q利润分配表q分部报表（业务分部、地区分部）会计报表的关联n1、从数据的勾稽关系上：q净利润q未分配

7、利润q现金及现金等价物净增加额货币资金和短期投资 期末数与期初数之差n2、从会计恒等式的变化上看：q利润最终会增加所有者权益的存量。会计报表附注n一、财务报表的编制基础n二、遵循企业会计准则的声明n三、重要会计政策的说明，包括财务报表项目的 计量基础和会计政策的确定依据等。q会计政策：企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企 业所采纳的具体会计处理方法。如合并政策、外币折算 、收入的确认等n四、重要会计估计的说明，包括下一期间内很可能导 致资产、负债帐面价值重大调整的会计估计的确定依 据等。q会计估计：企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用 的信息为基础所作的判断。如固定资产的折旧年限和净残

8、值 、坏帐、存货贬值损失等n五、会计政策和会计估计变更及其差错更正的说明。n六、会计报表中重要项目的明细资料n七、或有和承诺事项、资产负债表日后非调 整事项的说明q或有事项：指编表日已经存在但有较大的不确 定形、其最终结果有赖于未来的各种因素确定 、因而今后可能发生、也可能不发生的事项。 或有负债通常包括已贴现商业承兑汇票、未决 诉讼、担保等可能形成的负债。或有收益一般 不需要在附注中说明。q资产负债表日后非调整事项：指资产负债表日 之后至财务报告批准报出日之前发生的重大事 项。会计报表附注n八、关联方关系及其交易的说明n九、其他：q企业注册地、组织形式和总部地址q企业的业务性质和主要经营活动

9、q母公司以及集团最终母公司的名称财务情况说明书n一、一般格式和内容q企业生产经营情况q利润实现和分配情况q资金增减和周转情况q财务收支情况q税金缴纳情况q企业各项财产物资变动情况q重大财务事项的情况财务报表日后事项的情况例：银行信贷中会计信息的使用情况n资产负债表和利润表相关信息n现金流量表信息n财务比率信息n财务报表附注信息资产负债表和利润表相关信息（按重 视程度大小排序）q长、短期借款q应收账款q利润总额q主营业务利润q主营业务收入q货币资金q应付账款资产负债表和利润表相关信息q实收资本q长期投资q固定资产q公积金q无形资产q应付股利q待摊费用现金流量表信息n经营活动产生的现金流量净额n投

10、资活动产生的现金流量净额n筹资活动产生的现金流量净额财务比率信息n资产负债率n流动比率n速动比率n销售利润率n应收账款周转率财务比率信息n存货周转率n利息保障率n利润增长率n销售收入增长率n资产回报率财务会计报表的局限性n一、货币计量的局限性q1、并非所有重要的经济关系都可以量化，如新 产品研发的质量及市场开拓情况、生产效率、 企业组织结构、对个人才能重要性的评价等。q2、货币单位不稳定n二、内容的局限性q财务报表简化与概括了复杂多样的经济活动， 有损报表清晰性和在分析中具有潜在价值的细 节。n三、时间的局限性四、判断与动机编制报表需要职业判断，而判断不一定准确，加之人的动机各 异，就会影响会

11、计报告。五、中期披露与估计披露越频繁，就需越多的估计，估计的项目越多，报表的不确 定性越大，如：应收账款收款的金额和时间；存货的预期销售 价格和销售数量等。六、会计标准的缺陷1、不是非常明确2、不全面3、落后于会计实务的发展4、有影响力利益集团的限制政策法规信息n一、经济体制方面的政策n二、宏观经济政策n三、产业政策与技术政策n四、财务与会计法规政策q会计法等q会计准则等q地方政府等颁布的q非政府机构制定与颁布的市场信息n一、综合部门发布的信息n二、证券市场的信息n三、其他市场的信息n四、企业间交流的信息n五、其他有关的信息审计报告n一、不附条件的意见（无保留意见）q财务报表公允地（根据会计准

12、则）反映了公司 的财务业绩和财务状况。n二、附条件的意见（保留意见）q除个别项目出具了保留意见外，整个报告仍出 具的是无保留意见。n三、反面意见（否定意见）q财务报表公没有允地反映了公司的财务业绩和 财务状况。n四、放弃发表意见（拒绝出具意见）q审计范围受到限制因而不足以形成审计意见。投资分析师采用的主要非财务信息及 排名市场场位置排 序产产品或服务务 质质量排 序公司文化强度排 序客户满户满 意度排 序 创创新能力4主要商业业流 程质质量10 吸引和留住人才 能力5客户满户满 意水平11市场场份额额6顾顾客认认同质质 量15 劳动劳动 力质质量18重复销销售水平19品牌形象13 产产品或服务

13、务 不合格率25 激励机制体系质质 量23客户户投诉诉数量32营销营销 广告能 力21 产产品耐用程 度27 员员工培训质训质 量28客户户服务质务质 量33全球能力22 产产品质质量奖奖 项项35 员员工流动动率30流程质质量奖奖 项项36 环环境和社会政策37员员工团队团队 的使用38投资分析师采用的主要非财务信息及 排名管理层层素质质排 序高官薪酬制 度有效性排 序新产产品开发发有 效性排序与投资资者沟通 质质量排 序公司战战略的 实现实现1与投资资者利 益一致性8研发发的领导领导9管理层层信誉度2公司战战略的 质质量3与业绩业绩 相关 薪酬制度12新产产品开发发有 效性14管理层层可接

14、触 程度26管理层经层经 验验7CEO薪酬与 员员工薪 酬的比例39新产产品研发发周 期17对对投资资者的指 导导29公司远远景质质 量16新产产品收入占 总总收入比 例20投资资者对对关系 合约约的知识识 和经验经验31CEO领导领导 风风格24公开发发表内容 质质量34信息披露中的信息偏差n延迟信息披露：q延迟披露坏消息、及早披露好消息n虚假信息披露：n选择性信息披露：q只披露有利的信息n模糊性信息披露：q避重就轻、避实就虚信息偏差n策略性信息披露：q设计信息披露的时间、方式和内容，设计经济交易 以支持信息披露的需要。n例：德隆属下三家上市公司新疆屯河、合金 股份与湘火炬股价分别上涨1100、1500 、1100，而推动股价上涨的利好消息，全是 以关联交易为主的小额投资与转让以及高比例 的配送股。财务分析标准信息n经验标准q并不适用于一切领域及情况n历史标准q一般适用于反映企业自身变化n行业标准 不适用于经营范围跨行业的公司评价 使用时注意不同会计政策的影响n预算标准q受人为影响大关键概念n会计报告n资产负债表n利润表n现金流量表n经验标准n历史标准n行业标准n预算标准思考题n财务分析对财务信息的质量要求有哪些？n如何认识审计报告？n预算标准在财务分析中的作用