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1、教师简介曾 平华南理工大学经济管理系会计与财务管理专业办公室：经管系会计教研室电 话：3987618E-Mail :课程教学结构与期望 理论与实际并重 应用模型与案例 对学生的要求与期望 : 事先预习并做必要的准备积极参与课堂讨论与提问按时完成并递交案例与作业遵守考试纪律认真听课 授课方法 课堂讲授 案例分析 课堂讨论教材与参考书 教材： 财务管理 中国矿业大学出版社 参考书： 财务管理学 荆 新 中国人民大学出版社 财务管理 中级会计资格考试用书 证券投资学 曹凤岐，刘力 企业财务学 王化成 经理人员财务管理 加布里埃尔 哈瓦维尼机械工业出版社出版 案例与作业 报刊杂志有关文章对案例与作业的
2、要求案例分组完成，讨论课前交案例 报告 作业独立完成，布置后第二周上 交 不能按时交案例报告与作业者没 有参加考试的资格财务管理学第一章财务管理导论关于财务管理的概念 什么是财务管理学 财务管理的内容 财务管理的组织机构 什么是财务管理目标 财务决策 财务管理理念 财务管理原则 财务管理的方法什么是财务管理学 定义 是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法 规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理 财务关系的一项经济管理工作。 财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支 活动的总称。 筹资活动引起的财务活动：筹资、付息 投资活动引起的财务活动：对内、外投资 经营活动引起的财务活动：采购
3、、销售 分配活动引起的财务活动：纳税、补亏、 公积金、公益金、分配利润什么是财务管理学 财务关系 企业在组织财务活动过程中与各有 关方面发生的经济关系。 会计信息的使用者主要包括： 企业内部相关人员 目前和潜在的投资者 债权人（银行、债券持有者等） 政府机构（如税务机构） 企业的客户（购货商与供货商等） 专业咨询机构 股票交易所（对上市公司而言） 财务管理的内容财务管理的内容 投资管理 筹资管理 营运资金管理 利润及其分配管理财务管理的内容投资决策 做什么？投资方向 做多少？投资数量 何时做？投资时机 怎样做？资产形式与资产构 成财务管理的内容筹资决策 股权筹资还是债权筹资？ 股权与债权的比例
4、？ 长期资金还是短期资金？ 长期资金与短期资金的比例 以何种形式、渠道筹资？ 筹资的时机财务管理的内容营运资金管理：流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理财务管理的内容营运资金管理：流动负债管理 银行借款管理 商业信用管理 短期融资券管理财务管理的组织机构 财务管理者的作用与功能具有良好投资项目的企业需要资金， 拥有资金的个人与机构需要投资项目。 前者成为实际资产（real assets）的拥 有者或潜在拥有者；后者构成金融市场 上的投资者。财务管理就是要把企业的 实际资产与金融市场上的投资者利息起 来。财务管理人员是上述二者间的纽带 。财务管理的组织机构企业 经营实际
5、资产金融 市场持有金 融资产 的投资 者财务 管理2314b4a财务管理目标 财务管理课程的主要目标就是介绍和讲 解一些原理、方法和工具，帮助学员确 定当前公司的投资是否在创造价值；如 果不是，应采取怎样的措施来改善经营 ；怎样发现和创造价值。财务管理目标 整体目标 总产值最大化 利润最大化 每股收益最大化 企业价值最大化 社会责任财务管理目标 总产值最大化 传统的集权管理模式 缺点： 只讲产值，不讲效益 只求数量，不求质量 只抓生产，不抓销售 只重投入，不重挖潜财务管理目标 利润最大化 西方经济学 19世纪初 业主财富最大化 有利于实现企业自身利益，也增加了社会福利 不考虑风险因素 不考虑时
6、间价值 带有短期行为的倾向财务管理目标 追求利润的资本流动如果投资者得不到足够的投资回报以 补偿他们承担的风险，他们就会将资金 投向别处。目前投资者已可以在世界范 围内调动资本，如果公司不能创造价值 ，它们将失去资金来源，从而走向破产 ，这时，所有利益方在企业中的利益都 将不复存在。财务管理目标 每股收益最大化 考虑了风险因素 在一定程度上克服了追求利润上的短期行为 比较容易量化 只强调股东利益，不重视企业其他关系人的利 益 股票价格受多种因素影响，不易控制 没考虑时间价值财务管理目标 企业价值最大化 通过企业财务上的合理经营，采用 最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬 的关系，
7、在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价 值达到最大。 考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进 行了计量 考虑了风险与报酬的关系 能克服企业在追求利润上的短期行为 “股东财富最大化目标是最好的，甚至也是唯一 的，能够保证所有利益集团的长远利益的目标”(Al Ehrbar)。财务管理目标 社会责任 企业经济效益与社会责任的关系 企业内部与外部的关系 企业价值与社会公众利益的关系财务管理目标 分部目标 企业筹资管理的目标 在满足生产经营需 要的情况下，不断降低资金成本和财务风险 企业投资管理的目标 提高资金报酬、降 低投资风险 企业营运资金管理的目标 合理使用资金， 加速资金周转，不断提高资
8、金的利用效果 企业利润及其分配管理的目标 提高企业 利润水平，合理分配企业利润财务决策与财务管理理念 财务管理的中心是财务决策 投资决策 筹资决策 资金运营决策财务决策与财务管理理念 财务管理理念 货币时间价值 风险与收益权衡 现金流量与会计利润 风险分散 税后成本 机会成本财务管理原则 系统原则 从财务管理系统的内部和外部联系出发，从各组成 部分的协调和统一出发，做好财务管理工作。 特征：目的性、整体性、层次性、环境适应性 应用：分级分口管理、目标利润管理、投资项目的可 行性分析 平衡原则 力求资金的收支在数量上和时间上达到动 态的协调平衡 平衡公式:目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出
9、=预计现金余额 应用：现金的收支计划、企业证券投资决策、企业筹资 数量决策财务管理原则 弹性原则 在财务管理中，在追求准确和节约的同 时，留有合理的伸缩余地 确立 企业适应财务环境的能力、不利事件出现可能 性的大小、企业愿意承担的风险 应用：现金、存货留有一定的保险储备、编制财务计 划时留有余地 比例原则 通过各因素之间的比例关系来发现管理中 存在的问题，采取相应的措施，使有关比例趋于合理 应用：财务分析中的比率分析：流动比率、速动比率 、负债比率等、企业筹资中的资本结构决策、企业投 资中的投资组合决策财务管理原则 优化原则 在财务管理过程中不断进行分 析、比较和选择，以实现最优 应用：多方案
10、的最优选择问题、最优总量 的确定问题、最优比例关系的确定问题根据财务管理的环节资金筹集方法 投资管理办法 营运资金管理方法 利润及其分配管理方法根据财务管理的具体内容定性财务管理办法 定量财务管理方法根据财务管理的特点趋势预测法 (时间序列预测法) 因果预测法财务预测方法定性预测法定量预测法算术平均法 加权平均法 指数平滑法 直/曲线回归趋势法总量对比法 差量对比法 指标对比法最大最小收益值法 (小中取大法) 最小最大后悔法 (大中取小法)优先对比法 数学微分法 线性规划法 概率决策法/决策树法 损益决策法财务决策方法平衡法 因素(推算)法 比例(计算)法 定额法/预算包干法 防护性控制/排除
11、干扰控制 前馈性控制/补偿干扰控制 反馈控制/平衡偏差控制 对比分析法 比率分析法 综合分析法财务比率综合分析法 因素综合分析法 杜邦体系分析法财务分析方法财务控制方法财务计划方法财务管理的方法趋势预测法 (时间序列预测法) 因果预测法财务预测方法定性预测法定量预测法算术平均法 加权平均法 指数平滑法 直/曲线回归趋势法总量对比法 差量对比法 指标对比法最大最小收益值法 (小中取大法) 最小最大后悔法 (大中取小法)优先对比法 数学微分法 线性规划法 概率决策法/决策树法 损益决策法财务决策方法平衡法 因素(推算)法 比例(计算)法 定额法/预算包干法 防护性控制/排除干扰控制 前馈性控制/补偿干扰控制 反馈控制/平衡偏差控制 对比分析法 比率分析法 综合分析法财务比率综合分析法 因素综合分析法 杜邦体系分析法财务分析方法财务控制方法财务计划方法对比分析法 比率分析法 综合分析法财务比率综合分析法 因素综合分析法 杜邦体系分析法财务分析方法
