《江西财大金融5.形态理论I》由会员分享，可在线阅读，更多相关《江西财大金融5.形态理论I（65页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、JUFE第5章 形态理论本章内容5.1 形态概述5.2 常见的反转形态5.3 常见的持续形态5.4 形态分析应注意的问题2第5章 形态分析5.1 形态概述一、价格移动的一般规律 1.价格移动的方向由多空双方的力量对比决定 的：多方力量强于空方力量时，价格上涨；多方力量弱于空方力量时，价格下跌；多方力量等于空方力量时，价格水平波动( 短暂平衡状态)。 2.价格移动的过程是不断地寻找平衡和打破平 衡的过程。3第5章 形态分析二、形态的概念价格移动过程中在某个价格区域停留了一段 时间(短暂平衡状态)后，价格曲线在图表中 会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图 案或花样称为价格的形态。4第5章 形态分
2、析三、形态的类型根据平衡状态被打破之后价格的移动方向不 同，将形态分为两种基本类型。（注：这两 种形态的划分是相对的、有范围的，在实践 中常常不易区分。）持续整理形态:价格打破平衡之后的移动方 向与原来方向相同。反转突破形态:价格打破平衡之后的移动方 向与原来方向相反。5第5章 形态分析多空平衡多空平衡多方占优空方占优持续形态持续形态持续形态 持续形态反转形态反转形态多空平衡多空平衡多空平衡多空平衡6第5章 形态分析5.2 常见的反转形态一、反转形态的基本特征1.事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；2.重要趋势线的突破是形态突破的依据；3.形态形成的时间越长、规模越大，则反转 后带来的市场波动也
3、就越大；4.成交量放大是价格向上突破的重要参考依 据；5.顶部形态比底部形态形成的时间更短，易 变性也更强。7第5章 形态分析常见的反转形态有：头肩 (顶和底)形态、双(三)重顶与底、圆 弧顶与底、V形、喇叭形、菱形、岛形等。8第5章 形态分析二、头肩顶与底形态1.标准图例9第5章 形态分析颈线头左肩右肩颈线 右肩头左肩反抽反抽10第5章 形态分析11第5章 形态分析12第5章 形态分析13第5章 形态分析14第5章 形态分析2.形态特点(以头肩顶为例)(1)在形态形成之前，价格有一段较大的涨 幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；(2)中间的高点最高，左右两个高点大致持 平，也可以略有高低。从
4、左到右，成交量一 般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定 是最少的；(3)形态完成的时间一般至少为1个月；(4)可能出现多种复合形态。15第5章 形态分析16第5章 形态分析17第5章 形态分析18第5章 形态分析19第5章 形态分析3.颈线绘制：连接头部两边低点(或高点)的直线( 趋势线)。方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。作用：支撑压力线。20第5章 形态分析4.反扑(回抽) 价格向上突破或向下跌破趋势线(如颈线)后 ，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回跌 或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种行 为称为反扑或回抽。 反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天 内。 反扑的力度通常可根据突
5、破(或跌破)颈线时 的成交量来估计，一般不会超过颈线。21第5章 形态分析5.预测价值突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运 动到与形态高度相等的距离。22第5章 形态分析6.入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机 。23第5章 形态分析7.注意事项如果形成时间较短、量价配合不好或者向上 突破没有放量配合，头肩形很可能演变成持 续形态。24第5章 形态分析25第5章 形态分析三、双(三)重顶与底1.标准图例26第5章 形态分析颈线反抽颈线反抽双重顶与底27第5章 形态分析28第5章 形态分析29第5章 形态分析三重顶与底30第5章 形态分析31第5章 形态分析32第5章 形态分析2.
6、形态特点(以双重顶为例)(1)在第二个高点出现之前，价格有一段较 大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增) ；(2)第二个高点可以略高或略低于第一个高 点，但其成交量一定要比第一个高点少；(3)两个高点之间所延续的时间至少为23 周；(4)可能出现复合形态。33第5章 形态分析3.颈线绘制：连接两个低点(或高点)的直线(趋势 线)。方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。作用：支撑压力线。34第5章 形态分析4.反扑(回抽)反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天 内。反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时 的成交量来估计，一般不会超过颈线。35第5章 形态分析5.预测价值突破后，价格逆转原来
7、的趋势，并至少要运 动到与形态高度相等的距离。36第5章 形态分析6.入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机 。37第5章 形态分析7.注意事项(1)在形成过程中也可能演变为矩形或三角 形。(2) 三重顶与三重底在实际中常常表现为三 个高点依次抬高的“斜三峰”和三个低点依 次降低的“斜三谷”形态。38第5章 形态分析39第5章 形态分析40第5章 形态分析41第5章 形态分析42第5章 形态分析四、圆弧顶与底1.标准图例43第5章 形态分析44第5章 形态分析45第5章 形态分析46第5章 形态分析2.形态特点 (1)形态形成过程中价格的波动幅度较小。(2)形态形成过程中的成交量应该
8、呈现出两 头多、中间少的形状。在价格向上突破后， 要放量配合。(3)形态完成的时间一般至少为2-4个月。47第5章 形态分析3.颈线一般没有。48第5章 形态分析4.反扑(回抽)一般也没有。有时候，在突破的(或说大幅涨跌)前夕，价 格往往会出现一个类似反扑的短期平台走势 。49第5章 形态分析5.预测价值突破后的走势要远远大于形态的高度。可以用形态形成期的长短来估算：“横有多 长，竖有多高”。50第5章 形态分析6.入市时机很难确切地判断形态的完成时间，所以很难 把握最佳的买卖时机。如果在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期 平台走势，这往往是最佳的买卖时机。51第5章 形态分析52第5章 形态
9、分析7.注意事项圆弧底的形成过程中有时会出现几次仅持续 一、两天的放量上涨，但随即归于平静，使 得圆弧底看起来由若干个小圆弧组成。53第5章 形态分析五、V形与倒转V形1.标准图例54第5章 形态分析55第5章 形态分析56第5章 形态分析57第5章 形态分析2.形态特点 价格迅速地到顶或底部，又快速地反转。58第5章 形态分析3.颈线一般没有。59第5章 形态分析4.反扑(回抽)一般也没有。有时候，在突破(或说大幅涨跌)之后，价格 往往会出现一个类似反扑的短期平台走势( 这种形态有人称之为扩展V形)。60第5章 形态分析61第5章 形态分析5.预测价值V形反转基本上是由某些消息引起的，很难 预测。62第5章 形态分析6.入市时机很难把握最佳的买卖时机。如果在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期 平台走势，这往往是最佳的买卖时机。63第5章 形态分析7.注意事项V形反转往往是一天完成的，这称为“单日 反转”。有时候也会出现“双日反转”。64第5章 形态分析65第5章 形态分析
