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1、金融工程学基础 各章金融创新小贴士 （返回电子版主页）l l南开大学经济学院金融学系南开大学经济学院金融学系Date1l l第一章第一章 第二章第二章l l第三章第三章 第四章第四章l l第五章第五章 第六章第六章l l第七章第七章 第八章第八章l l第九章第九章 第十章第十章l l第十一章第十一章Date2第一章金融创新小贴士l l第一节：金融衍生工具创新的发展主线第一节：金融衍生工具创新的发展主线 l l第二节：优先股的创新第二节：优先股的创新VPSVPS、APSAPS 、l lCOPSCOPS、PPSPPS与与CPSCPSl l第三节：平行贷款第三节：平行贷款PLPL与背对背贷款与背对背
2、贷款 BBLBBLl l第四节：第四节：CDCD、NOWNOW账户、超级账户、超级NOWNOW 账账l l户、户、MMFMMF、MMDAMMDA、SDASDA与与 MMCDMMCDl l第五节：个人退休金账户第五节：个人退休金账户IRAIRADate3第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的 l1960年代初 出口信用 信用风 险l1960年代初 可转换债券 投资风 险l1960年代初 自动转账ATS 突破管 制l1960年 可赎回债券 增强流动 性l1961年 可转让大额存款单 增强流动 性l1960年代末 出售应收账款 信用风 险l1970年代初 平行贷款背对背贷
3、款 突破管 制l1970年 联邦住宅抵押贷款 信用风 险l1972年 外汇期货 汇率风 险Date4第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的 l1972年 NOW账户、超级NOW账户 突破管 制l1972年 货币市场基金MMF 突破管 制l1972年 货币市场储蓄账户MMDA 突破管 制l1972年 外汇远期 汇率风 险l1973年 浮动利率债券FRB 利率风 险l1973年 股票期权 投资风 险l1973年 股票期货 投资风 险l1974年 浮动利率票据FRN 利率风 险l1974年 个人退休金账户IRA 突破管 制Date5第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新
4、年份 创新内容 创新目 的 l1974年 股金汇票账户SDA 突破管 制l1975年 与物价指数挂钩的公债 通胀风 险l1975年 票据贴现ND 流通便 利l1975年 利率期货IRF 利率风 险l1976年 外币掉期 汇率风 险l1976年 国库券期货 利率风 险l1977年 政府长期债券期货 利率风 险l1979年 场外货币期权 汇率风 险l1970年末 投资组合管理IPM 投资风 险Date6第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的 l1970年末 全球性资产负债管理 经营风 险l1980年 债务保证债券 信用风 险l1980年 货币掉期 汇率风 险l1981年
5、 零息债券 创造信 用l1981年 票据发行便利NIFS 创造信 用l1981年 双重货币债券 汇率风 险l1981年 利率掉期 利率风 险l1981年 利率可调抵押贷款ARM 利率风 险Date7第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的 l1982年 股票指数期货 投资风 险l1982年 零息国库券收据TIGR 创造信 用l1982年 政府债券自然增值凭证 创造信 用l1982年 可调股息率优先股ARPPS 经营风 险l1983年 抵押担保债券CMO 创造信 用l1983年 股息可调可转换优先股 投资风 险l1983年 附卖权证券TOPS 投资风 险l1983年 外
6、汇期货期权 汇率风 险l1983年 股票期货期权 投资风 险Date8第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的 l1984年 由价格调整股息率优先股 投资风 险l1984年 货币市场优先股MMP 创造信 用l1984年 远期利率协议FRA 利率风 险l1984年 欧洲美元期货期权 利率风 险l1984年 永久性浮息息票据PERP 创造信 用l1984年 投资组合保险IPI 投资风 险l1985年 汽车贷款证券CABS 流动风 险l1985年 国债自然增值凭证CATS 创造信 用l1985年 可转换的国库券FRN 创造信 用Date9第一节：金融衍生工具创新的发展主线l
7、创新年份 创新内容 创新目 的 l1985年 流动收益期权票据LYON 防范风 险l1985年 背对背认购证BBW 防范风 险l1985年 可变期限债券VMB 创造信 用l1985年 保证无损债券 经营风 险l1985年 掉期期权 转嫁风 险l1986年 参与债券PC、抵押债券MB 经营风 险l1986年 瑞士认股权证SH 创造信 用l1986年 受保护的复合认购证 防范风 险Date10第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的 l1987年 货币市场存单MMCD 突破管 制l1987年 计划分偿的CMO 创造信 用l1987年 超级股票SS 转嫁风 险l1987年
8、可赎回信托单位P&S 转嫁风 险l1987年 平均期权、复合期权 转嫁风 险l1988年 赎回股权累计优先股 防范风 险l1988年 非捆绑式股票单位USU 防范风 险l1989年 实物支付型次级债券PIK 防范风 险l1989年 单位定价可调需求市政债 防范风 险Date11第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的l1989年 日经看跌认股权证NPW 投资风 险l1989年 利率掉期 利率风 险l1980年代 浮动利率短期证券FIRSTS 利率风 险l1980年代 可变拍卖率证券SAVRS 利率风 险l1980年代 保证投资合约GIC 防范风 险l1990年 容量性生产支付VPP 经营风 险l1990年 股票指数掉期 投资风 险l1991年 证券组合掉期 投资风 险l1990年代 长期权益参与证券LTEAS 创造信 用Date12第一节：金融衍生工具创新的发展主线l创新年份 创新内容 创新目 的l1990年代 债券差价认股权证BSW 投资风 险l1990年代 定息浮息合成票据FFHN 利率风 险l1990年代 股指增长票据SIGN 投资风 险l1990年代 价差掉期DS 防范风 险l1990年代 杠杆价差票据LDN 防范风 险l1990年代 优先股购买单位PPU 投资风 险l1990年代 灾害保险期权和期货CI
