企业其他财务信息分析

《企业其他财务信息分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业其他财务信息分析（44页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 第六章 企业其他财务信息分析第一节 财务报表附注的内容 第二节 审计报告的分析 第三节 会计政策、会计估计变更和前期 差错更正的分析 第四节 关联方及其交易的分析 第五节 企业股利政策及利润分配分析案例 聚焦大唐电信v“实现WCDMA NODEB子系统的专有技术”，作 价3154.00万元转让给电信科学技术研究院 v控股子公司西安大唐电信有限公司 “实现 WCDMA MSC和RNC子系统的专有技术”，作价 3596.53万元转让给电信科学技术研究院v大唐电信第一大股东v资产评估事务所评估定价v公司公告：两次转让收入与成本相比较，对公司 利润未产生影响 v请问：v如何理解“大唐电信”关联交易公

2、告陈述？v如何评价2002年的利润水平？第一节 财务报表附注的内容v一、财务报表附注的基本内容v1.企业的基本情况v2.财务报表的编制基础 v3.遵循企业会计准则的声明v4.重要会计政策和会计估计v5.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明v6.报表重要项目的说明（略，将在下个单元中详述）v7.或有事项 v8.资产负债表日后事项v9.关联方关系及其交易事项二、报表重要项目的说明v1交易性金融资产的披露格式和内容应按交易性金融资产的类别披露的期初期末的公允价 值 v2应收款项应收账款可选择按账龄结构或客户类别分别披露。 v3存货存货应按其账面价值的变化和存货跌价准备分别披露 。v4可供出售金融

3、资产v5持有至到期投资 v6长期股权投资 v7投资性房地产 v8固定资产 v9无形资产 v10资产减值准备 v11职工薪酬 v12应交税费 v13短期借款和长期借款 v14营业收入 v15公允价值变动收益 v16 投资收益v17资产减值损失 v18营业外收入和支出 v19所得税费用 v20非货币性资产交换 v21债务重组 v22借款费用 v23企业合并 v24分部报告 第二节 审计报告的分析v一、审计报告的基本内容与类型v（1）标题 v（2）收件人v（3）引言段 v（4）管理层对财务报表的责任段 v（5）注册会计师的责任段 v（6）审计意见段 v（7）注册会计师的签名和盖章 v（8）会计师事务

4、所的名称、地址及盖章 v（9）报告日期 2审计报告的基本类型v（1）无保留意见的审计报告 标准审计报告 ；强调事项段 v（2）表示保留意见的审计报告 出具保留意见的情形v（3）表示否定意见的审计报告v（4）拒绝表示意见的审计报告二、审计报告的作用及对财务分析的 影响v1审计报告的作用v（1）鉴证作用。 v（2）证明作用。 2审计报告对财务分析的影响v（1）无保留意见的审计报告对财务分析 的影响v理论上，可以信赖v但是，并不意味着企业的会计处理是按照 会计准则的要求准确无误 ： 无重大性偏差 审计人员水平和其他条件限制v强调说明段（2）保留意见的审计报告对财务分 析的影响 v可信度有所降低 v应

5、仔细阅读审计报告，分析出具保留意见 的原因，然后分析财务报表的内容。v保留事项：未调整事项、审计范围受到局 部限制事项、不符合一致性原则事项和不 确定事项。 v注意“说明段” （3）否定意见的审计报告对财务分 析的影响v没有依据公认的会计准则要求，真实、公 允地反映企业的财务状况、经营成果和现 金流量 v这类财务报表已失去其价值，无法被接受 （4）拒绝表示意见的审计报告对财 务分析的影响v无法实施必要的审计程序，无法取得必要 的审计证据，因而无法对审计事项发表意 见 v报表可读性很差第三节 会计政策、会计估计变更和 前期差错更正的分析v一、会计政策、会计估计变更和前期差错更正v（一）会计政策变

6、更 v1会计政策及其变更v会计政策：企业在会计确认、计量和报告中所采 用的原则、基础和会计处理方法。v会计准则规定企业采用的会计政策，在每一会计 期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更 v以下两种情形下，企业可以变更会计政策： （1）法律或会计准则等行政法规、规章要求变更 。 （2）会计政策变更后，能够使所提供的财务信息 更为可靠相关。 v以下两种情况不属于会计政策变更： （1）本期发生的交易或事项与以前相比具有本质 差别，而采用新的会计政策。 （2）对初次发生的或不重要的交易或事项采用新 的会计政策。 2会计政策变更的会计处理方法v（1）追溯调整法 v指对某项交易或事项变更会计政策时，如

7、同该交易或事项初次发生时就开始采用新 的会计政策，并以此对相关项目进行调整 的方法v即应当计算会计政策变更的累积影响数， 并相应调整变更年度的期初留存收益以及 会计报表的相关项目。 v（2）未来适用法 v对某项交易或事项变更会计政策时，新的 会计政策适用于变更当期及未来期间发生 的交易或事项v不需要计算会计政策变更产生的累积影响 数，也无需重编以前年度的会计报表。 区分以下情形选择会计处理方法：(1) 企业根据法律或会计准则等行政法规、 规章要求变更会计政策。 （2）由于经济环境和客观情况的改变而变 更会计政策，应当采用追溯调整法 （3）当会计政策变更的累积影响数不能合 理确定时，可采用未来适

8、用法 （二）会计估计及其变更v1会计估计变更v会计估计变更的定义v变更原因：（1）企业进行会计估计的基础发生了变化 ，则会计估计也要相应变化。（2）企业得了新的信息，积累了更多的经 验和获得了更大的发展 2会计估计变更的会计处理方法v未来适用法 v实务中，若不易分清会计政策变更和会计 估计变更，则应按会计估计变更进行处理 。（三）前期差错及其更正v1前期差错更正v定义：没有运用或错误运用下列两种信息 ；省略或错报 v主要情形v 2前期差错更正的会计处理方法v追溯重述法 v不重要前期差错；重要前期差错二、会计政策、会计估计变更和前期 差错更正的分析v一般只是影响资产负债表和利润表，而不 影响现金

9、流量表 v未形成真正的现金流入 ；低质量的利润 v预测利润 v财务指标的变化 v必须分析企业财务比率变动的原因和会计 政策变更的原因，从而正确做出决策。v案例：深圳市长城地产(集团)股份有限公 司 第四节 关联方及其交易的分析v关联方关系及其交易v1关联方关系v关联方：一方控制、共同控制另一方或对另一方 施加重大影响，以及两方或两方以上同受 一方控制、共同控制或重大影响的v（1）该企业的母公司。v（2）该企业的子公司。v（3）与该企业受同一母公司控制的其他企业。v（4）对该企业实施共同控制的投资方。v（5）对该企业施加重大影响的投资方。v（6）该企业的合营企业。v（7）该企业的联营企业。v（8

10、）该企业的主要投资者个人及与其关系密切 的家庭成员。v （9）该企业或其母公司的关键管理人员及与其 关系密切的家庭成员。v（10）该企业主要投资者个人、关键管理人员或 与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加 重大影响的其他企业。v仅与企业存在下列关系的各方，不构成企 业的关联方：v（1）与该企业发生日常往来的资金提供 者、公用事业部门、政府部门和机构。v（2）与该企业发生大量交易而存在经济 依存关系的单个客户、供应商、特许商、 经销商或代理商。v（3）与该企业共同控制合营企业的合营 者。v仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关 系的企业，也不构成关联方。2关联方交易v关联方交易：关联方之间转

11、移资源、劳务 或义务的行为，而不论是否收取价款。v （1）购买或销售商品；（2）购买或销售 商品以外的其他资产；（3）提供或接受劳 务；（4）担保；（5）提供资金（贷款或 股权投资）；（6）租赁；（7）代理；（ 8）研究与开发项目的转移；（9）许可协 议；（10）代表企业或由企业代表另一方 进行债务结算；（11）关键管理人员薪酬 。二、关联方关系及其交易对企业财务 影响分析v关联方之间的交易，有可能存在某种特殊 的利益关系而使得交易失去公允性 v对其进行有效监管和分析，把握住对对企 业财务状况的正确评价有着十分重要的意 义。1关联方关系及交易的财务影响v如果交易能以市价作为公平交易的定价原 则

12、，则不会对交易双方产生异常的影响v但事实上不少关联交易采取协议定价原则 ，有意影响财务状况和经营成果v例如：操纵其之间交易价格 相互融通资金费用分担的不合理 收取管理费用的标准不规范 2关联方关系及交易的分析方法v关键是了解关联方之间资源或义务的转移 价格、关联方交易的要素 ：v交易的金额或相应的比例。v未结算项目的金额或相应比例，条款和 条件，以及有关提供或取得担保的信息。v未结算应收项目的坏账准备金额。v定价政策 关联方交易的分析举例v（1）分析关联方商品劳务及其它资产的 交易比例及定价策略。 v（2）关联方之间的借款、担保和抵押。 v（3）关联方之间租赁、许可协议。 对利润及财务状况影响

13、如何？分析调整后计算的财务指标v大唐电信：“对公司利润未产生影响 ”？v当期利润；v以前年度利润。第五节 企业股利政策及利润分配分析v税后净利润的分配 v不仅影响企业的投资、筹资活动，而且还 涉及投资者、职工甚至社会等多方面的利 益，关联到企业长远利益与近期利益、整 体利益与局部利益的关系和协调。 v股利政策 一、利润分配分析的目的和内容v（一）利润分配分析的目的v（二）利润分配分析的主要内容v（1）利润分配规模、结构分析 v（2）利润分配项目分析 v（3）利润分配政策分析 二、利润分配的顺序v（1）弥补以前年度的亏损。v（2）计提法定盈余公积金。 v（3）计提任意盈余公积金。 v（4）向股东

14、（投资者）支付股利。 三、影响利润分配政策的因素v（一）有关股利政策的相关理论v1、股利无关论v股利无关论认为股利分配对公司的价值不 会产生影响。 v分析股利分配政策的影响因素就会变得没 有意义。2.股利相关论v现实条件下，得到普遍接受v认为股利分配政策对公司的市场价值有影 响。v公司的股利分配是在种种制约因素下进行 的 。v对股利分配政策的分析变得有意义。（二）影响利润分配的因素v1法律层面v（1）资本保全约束。v（2）偿债能力约束。v（3）企业积累约束。v（4）超额累积利润约束。 2股东层面v（1）防止控制权的稀释。v（2）出于避税的考虑 。v（3）对风险的厌恶。 3公司层面v（1）盈余的

15、稳定性。 v（2）资产的流动性。v（3）举债能力。v（4）投资机会。v（5）资本成本。 4其他v（1）债务合同约束。v公司的债务合同，特别是长期债务合同， 往往有限制公司现金支付程度的条款，这 使公司只得采取低股利政策。v（2）通货膨胀的影响。 四、利润分配政策v对于股份制公司而言，其股利形式比较多样化 v1现金股利。v2财产股利。v以现金以外的资产支付的股利 v3负债股利。v通常以公司的应付票据支付给股东，在不得已的 情况下也有发行公司债券抵付股利的。v4股票股利 v我们通常所说的股利政策是指现金股利政 策v主要包括： 剩余股利政策； 固定或持续增长的股利政策； 固定股利支付率政策； 低正常股利加额外股利政策； 不分配股利政策。案例：用友软件v高额现金股利的典型 v1.现金股利支付率较高v而在我国的上市公司中，股利支付率普遍偏低。v2.股票股利比重较低，7年平均比例为14.29%。v而在我国沪深股市,由于上市公司频繁配股,配股 比例平均高达30%。v3.股利政策比较稳定v建立在公司优良业绩基础上：较低的偿债压力和财务风险；稳定的正现金流高现金股利、低股票股利政策的影响 v1、降低了公司的净资产规模，提高了净 资产收益率 v2、满足了股东的利益需求 积极信号v3、避免控股权稀释，每股收益持续增长结合自身能力，有利于维持股价，利 于公司长期发展