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1、二零一三年中信银行跨境融资业务总行投资银行部2跨境产品体系内保外贷类出口信贷类转贷类中信银行跨境业务n内保外贷n跨境银团贷款n跨境股权融资n海外退市融资n出口卖方信贷n出口买方信贷n出口延付债权n信保项下项目融资n外国政府贷款转贷n绿色中间信贷n外储委贷n风险参与类贷款3跨境业务平台中信国金是我行在亚太地区的合作平台中信国金是中信银行控股子公司，是在香港注册成立的投资控股公司，业务范围包括商业银行及非银行金融业务。中信银行国际（中信嘉华银行） 机构设置：27家香港分行、2家美国分行、1家澳门分 行、1家上海分行，中信嘉华（中国）有限公司。中信国际资产 中信国际资产专注于资产管理及直接投资业务。
2、中信资本 专注于在中国进行投资管理及咨询。 2009年引入中国投资有限责任公司作为战略投资者。振华财务是我行在香港地区的合作平台中信嘉华银行100%中信国金中信国际资产40%中信资本50%中信银行70.32%振华财务5%95%振华财务是中信银行控股子公司，业务范围包括贷款业务和投资业务。振华财务实行风险管理委员会和董事会两级审批制度，基于严格的风险管理，公司未出现不良贷款，投资业务也成功经受了金融危机的考验。是中信银行在境外为企业进行融资的重要合作伙伴。4第一部分 内保外贷业务介绍5 5国内母公司实力雄厚 在内地银行有授信国外子公司实力较弱内地银行对国外项目 及合作方情况不了解业务特点n内地企
3、业向中信银行提出申请，中信银行以境外金融机构为受益人，为内地 企业境外分支机构出具保函或备用信用证，境外金融机构向其分支机构提供 融资。通过内保外贷、跨境银团等方式 为企业提供优质服务的同时，有效规避银行风险内保外贷6 6中信银行国外子公司 或合资公司国内母公司备用信用证提供融资担保1346境外银行2国外子公司 无力还款时 索偿5国外子公司 无力还款时 索偿 正常还款提供贷款内保外贷n内保外贷流程图某大型矿业公司 购买香港拟上市公司股份 5.75亿港币Pre-IPO融资解决方案2010年10月Pre-IPO内保外贷融资n项目背景lA公司是某省国资委下属大型矿业公司，E是隶属于央企的境外资源性投
4、资控股公司。A与E是战略合作伙伴，共同持有境内大型矿业公司B的股权。 A公司持有B公司的35.5的股权，E通过其100%持有的C公司持有64.5的股权。lD公司计划在香港上市。但上市面临两大问题l上市公司D对B的持股结构不完整，影响资本市场对B公司估值；l某省国资委希望A公司可以分享D 上市过程中资本升值的好处，实现国有资产保值升值。境外D公司（拟上市公司）C公司B公司境内A公司成立的SPVA公司35.5%股权64.5%股权E 境外注册母公司省国资委100%股权100%股权100%股权100%股权Pre-IPO内保外贷融资n银行建议解决问题思路股权交易路径：nA公司在境外成立的SPV，认购D公
5、司的股份；nD公司对C公司增资扩股的方式，使C获得收购资金；nC公司收购A公司对B公司的35.5%的股权，拟上市公司D公司实际持有了 B公司100%的股权。融资模式：n中信银行和中信银行国际联手采用内保外贷 + Pre-IPO融资模式为A公 司在境外设立的SPV提供总额不超过5.75亿港币的股权融资Pre-IPO内保外贷融资增资境外收购35.5%股权申请1亿美 元备用信用证认购股份发放股权贷款股权转让价 款提供反担保D公司（拟上市公司）C公司B公司境内A公司成立的SPVA公司35.5%股权64.5%股权中信银行中信银行国际开立备 用信用证股权转让n结构设计l 交易步骤：1、A公司向我行申请开立
6、备用信用证；2、我行向中信银行国际开立备用信用证，用于担保中信银行国际境外放款；3、中信银行国际向SPV发放股权贷款；4-5、SPV用此贷款认购D的股份，进而向C公司增资；6-7、C公司再以该笔资金收购A公司持有B公司的全部35.5%的股权；8、资金回流至A公司在中信银行账户，为中信银行备证提供反担保。交易完成后，拟上市公司D实际控制了核心企业B公司100%的股权。Pre-IPO内保外贷融资境外D公司（拟上市公司）C公司B公司境内A公司成立的SPVA公司35.5%股权100%股权E 境外注册母公司省国资委 100%股权n交易完成后的股权结构示意图64.5%股权100%股权100%股权Pre-I
7、PO内保外贷融资l该笔业务涉及的角色、环节较多，结构复杂，通过我行的前期设计，在成本可控的前提下满足了各方的需求。确保企业资本运作的快捷和合规，又保证资金的顺利回流，受到企业的充分肯定；lA公司顺利实现将B公司的股权置换为拟上市的D公司的股权，D公司上市成功即可实现资本的迅速升值。l通过我行内保外贷 + Pre-IPO的结构化设计，充分满足了企业上市前的大额资金需求，同时回流的资金对我行的备用信用证形成了很好的反担保作用，实现了银企双方的共赢；l开创了我行跨境Pre-IPO的先例，该结构具有很强示范性，满足客户上市前融资及股权跨境运作需求。n项目亮点Pre-IPO内保外贷融资第二部分 出口信贷
8、业务介绍n基本概念：指贷款国为了支持和扩大本国出口，提高国际竞争力，通过 出口信贷机构(ECA）对本国出口商给以利息补贴或提供担保/保险，鼓励本国商业银行对本国出口商、外国进口商或其银行提供利率上较优惠 的贷款，以解决进口商支付进口货款的需要。n目的：支持出口n手段：给予利息补贴或提供保险n基本形式：- 对外国进口商：出口买方信贷- 对本国出口商：出口卖方信贷、出口应收债权融资、出口再融资出口信贷概念- 中国成分不低于60%（重点支持拥有自主知识产权、有利于我国技术和标准输出 的大型成套设备出口）。 - 发挥中资商业银行的作用,保障中资银行与中资企业的利益。 - 总金额不超过421亿美元的融资
9、保险专项安排。 - 不受国别限额的限制，集中报批。 - 机电商会推荐项目，信保公司风险评估。 - 侧重于主权担保的项目。l 2009年5月国务院批复商务部、财政部大型成套设备出口实行融资保险专 项安排（“421”专项安排），我行为六家指定银行之一。l “421”专项安排政策解读16政策解读421报批程序外方企业机电商会421专项清单中资银行中信保财政部商务部国务院外交部1、签订合同2、申请3、受理并形成421项目清单4、分别报送银行及中信保审批5、抄报6、审批后分别报送财政部、商务部7、上报国务院审批项目须符合以下原则：l 已正式签署商务合同l 中资企业为主承建l 中资银行为主提供出口信贷l
10、中国成分60%以上l 项目风险基本可控17出口信贷方案中信银行出口信贷方案一览表融资方案适用条件保险其他风险控制相关问题对出口商而言出口买方信贷 （外币）1.进口商或其银行愿意直接作为借 款人签订贷款协议信保提供出口 买方信贷保险1.对出口商的实力要求较低，对出口商 信用依赖较少； 2.出口商履约供货是提款的先决条件。 1.贷款不上卖方财务报表 2.即时收汇，不承担汇率风险出口卖方信贷 （人民币）1.按工程进度付款的合同，如船舶 和大型工程项目 2.出口商希望获得货物出运前融资信保提供出口 卖方信贷保险1.出口商实力较强 2.对贷款的使用需要严格监控 3.保险提赔由出口商提出1.获得比较稳定的
11、贷款利率 2.获得货物出运前融资出口应收债权融资 （外币）1.出口商履约供货之后进口商延付 货款期限很长 2.出口商希望提前结汇或美化财务 报表信保提供出口 卖方信贷保险1.出口商实力较强 2.必须确认出口商已经履约供货 3.如果买断出口应收债权必须通知进口 商并取得回执 4.保险提赔由出口商提出1.形式灵活多样 2.即时收汇，不承担汇率风险 3.提前实现销售收入18出口买方信贷指在中国出口信用保险公司对我行提供出口买方信贷保险的基础上，我行为外国 进口方提供出口信贷，以使出口方实现即期收款的融资方式。 出口买方信贷出口方进口方1、销售合同4、发运货物/提供服务3、投保出口信用保险中信银行7、
12、还款中信银行中国出口信 用保险公司2、签订出口买方信贷协议5、提交相关出口单据6、提款支付贷款8、违约情况下索赔1.进、出口方双方签订销售合同；2.出口方向银行提出申请，请银行为进口方提 供出口买方信贷。中信银行与进口方签订出口 买方信贷合同；3.中信银行投保出口买方信贷保险；4.出口方向进口方发运货物或提供服务，进口 方承担向出口方支付货款的义务；5.出口方向中信银行提交商务合同要求的全套 单据和出口买方信贷合同要求的提款资料；6.中信银行审核单据和资料无误后，在出口信 贷合同项下提款向出口方支付货款；7.进口方根据出口买方信贷合同约定的还款条 件向中信银行偿还贷款；8.在进口方不付款时，中
13、信银行将向中国出口 信用保险公司追索。 19出口买方信贷适用以下出口项目：n出口方与进口方签订出口合同，合同中关于履约标准的约定清晰、明确，进口方现汇支付 比例不低于15；n出口方具有较强的商务合同履约能力，以往履行类似出口合同的记录良好；n进口方所处行业发展前景明朗，进口方行业排名领先，财务实力较强，信用较好，以往没 有发生过故意拖欠或违约的行为；n进口国政局稳定，与我国建立了外交关系，进口国政府注重信用，历史上还款记录良好。 进口国国民经济结构合理，发展前景好，外向型经济在国民经济中占有一定比重，有稳定 持续的外汇资金来源；n进口方的进口项目已经获得进口国政府及相关机构的批准，已经获得进口
14、方内部董事会或 股东大会的批准；n中国出口信用保险公司同意向中信银行提供出口买方信贷保险，该保险须覆盖借款本息之 和的90-95。融资适用条件20出口买方信贷案例分析案例背景：华为技术有限公司为全球领先的电信网络解决方案 供应商，2008年，华为公司与坦桑尼亚电信公司（TTCL）签订1.7亿美元出口框架合同。l 项目分析- 借款人TTCL自身的融资和还款能力较弱，无法在境外获得项目融资。- 进口国坦桑尼亚的“国家风险参考评级”较低（7级），经济水平较低， 财政担保能力较弱。- 出口回款具有较大不确定性。项目分析华为技术有限公司出口信贷融资方案1.7亿美元 中信银行为借款人TTCL设计了“出口买
15、方信贷+俱乐部贷款”的融资安排。由中信银行 与中国工商银行共同为借款人安排一笔出口买方信贷融资，协助借款人在中信保公 司申请出口买方信贷险覆盖贷款本息和的95%。中信银行与中国工商银行俱乐部贷款 结构化的设计，确保了华为公司出口项目的收款。框架协议中信银行TTCL华为公司中信保公司工商银行银 团出口买方 信贷协议担保2.5%坦桑尼亚政府担保95%放款支付担保函l融资结构图：出口买方信贷+俱乐部贷款出口买方信贷案例分析通过出口信贷+俱乐部银团的设计，有效的分散了项目的风险，同时 满足了企业融资需求，支持了我国企业的出口。95%2.5%2.5%风险敞口中信保公司出 口买方信贷险华为公司担保由俱乐部
16、银团承担出口买方信贷案例分析231.进出口双方签订商务合同；2.出口方向中国出口信用保险公司投保出口 卖方信用保险，覆盖85%合同额及相应利息；3.出口方向中信银行申请出口卖方信贷，中 信银行与出口方签订出口卖方信贷合同；4.中信银行向出口方提供贷款；5.出口方根据销售合同向进口方发运货物或 提供服务；6.进口方按商务合同，分期向出口方偿付货 款；7.出口方根据出口卖方信贷合同约定的还款 条件向中信银行偿还贷款；8.进口方违约时，出口方凭保单向中国出口 信用保险公司索赔。出口卖方信贷指在中国出口信用保险公司对出口方提供出口卖方信贷保险的基础上，我行为出 口方提供出口信贷使其获得融资支持以履行相关商务合同的融资方式。出口卖方信贷出口方进口方1、销售合同5、发运货物/提供服务6、偿付货款4、提供贷款中信银行中国出口信 用保险公司3、签订出口 卖方信贷协议2、投保出口信用保险8、违约情况下索赔7、偿还贷款/利息24出口卖方信贷适用以下出口项目：n出口方与进口方签订出口合同，合同中关于履约标准的约定清晰、明确，进口方现汇支付比
