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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 额度缩减：中资行却步 QDII 发行【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 作者: 丁玉萍“今年上半年不会出现 QDII 反弹 的机会，现在我们没有打算继续推 QDII 产品。 ”浦发银行（600000 行情,爱 股,主力动向） （600000.SH）北京分行财 富管理部总经理杨丹菊对中国经营报 记者表示。 本报记者获悉，国家外管局已于 2008 年年底削减了部分中资银行 QDII 额度。而对于今年 QDII 的发行，不少 中资银行“退避三舍”，银行系 QDII 发-精选财经经
2、济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 行或将面临“零发行”。 在金融风暴面前，机构和投资者 追逐 QDII 的热潮早已消失殆尽。2009 年银行系 QDII 的萎靡是否会有所改变？缩减部分银行 QDII 额度 某国有商业银行金融市场部人士 向中国经营报记者透露，2008 年底 外管局“回收”了部分商业银行的 QDII 投资额度，而银监会方面也出台针对 QDII 风险提示方面的窗口指导意见。 这位人士解释，实际上很多银行 对于此前外管局批复的 QDII 额度都没 有用足，一般而言，每家商业银行已经 使用的额度不会超过此前获批额度的 4050。 “所谓回收，通俗理解就是 外管局将严格控制
3、 QDII 额度，其额度 控制幅度保持在原来银行已经发行的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 QDII 产品额度，原来银行没有使用的 额度就没有了。这就意味着银行如果今 年要发行新的 QDII 产品，就没有新的 额度可用了。 ” 据透露，此次缩减 QDII 投资额 度主要针对获批额度较高的国有大型银 行。 “那些额度在 20 亿美元左右的国有 商业银行都遭到了缩减。 ” 外管局官方网站上的数据显示， 截至 2007 年 12 月 31 日，中外资商业 银行获批 QDII 额度前四名分别是：中 国银行（601988 行情,爱股,主力动向） （601988.SH）25 亿美
4、元，工商银行 （601398 行情,爱股,主力动向） （601398.SH）20 亿美元，建设银行 （601939 行情,爱股,主力动向） （601939.SH）20 亿美元，交通银行 （601328 行情,爱股,主力动向） （601328.SH）15 亿美元。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 某股份制商业银行知情人士向记 者证实了这个消息，并表示该行的 QDII 额度仅有 5 亿美元，所以这次缩 减额度没有针对他们。 而在 QDII 最为火爆的 2007 年年 中，外管局曾积极表态将及时增加 QDII 投资额度，但整个 2008 年不仅没 有对一家金融机构增批额度
5、，而且还在 年底大幅缩减，风险警示的信号表露无 疑。 QDII 业绩惨淡 曾经风光无限的 QDII，如今是 亏损的代名词，这不得不让监管层提高 警惕。根据西南财经大学信托与理财研 究所公布的数据显示，截至 2008 年 12 月 30 日，正在运行的 109 款 QDII 理财 产品（这里指可以观察到净值信息的产 品）中，正收益的仅有 3 款，均为中资 银行产品，其余均跌破净值。外资银行-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 正在运行的 63 款 QDII 理财产品已集体 触礁亏损。 由于 2008 年 1 季度海外市场剧 烈波动导致 QDII 产品普遍出现大量亏 损，中资
6、银行 QDII 产品的发行数量开 始骤减。统计数据显示，整个 2008 年 仅有中资行仅有 4 款 QDII 发行，相较 于 2007 年的 53 款，发行数量减少超过 90。 自 2008 年 8 月份交通银行的 2 款结构性 QDII 产品问世以来，中资行 QDII 新发就一直处于冷冻期。而发行 QDII 较为积极的外资银行也有所收敛。 外资行在 2008 年上半年共发行了 209 款 QDII，而 2008 年最后一个季度，仅 仅发行了 5 款，12 月甚至是零发行。 监管层对 QDII 的尴尬业绩也加 强了调控管理手段。据悉，2008 年 11 月份，银监会专门召开了 QDII 风险提
7、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 示会，对 QDII 理财产品设计销售等问 题进行调查，要求中外资银行全面自查 并汇报理财产品风险，并在银行理财产 品审批方面加强了审查力度。 2009 年 1 月 16 日召开的银监会 2009 年第一次经济金融形势通报会上， 银监会主席刘明康再次强调，理财产品 管理要严格做到风险可控、成本可算、 信息充分披露，加强售前、售中、售后 全过程管理。 中资行谨慎发行 2009 年的首款 QDII 理财产品在 外资银行中诞生。1 月 12 日，花旗银行 发行了 1 款 5 年期的 QDII 理财产品， 停滞了两个月，银行系 QDII 的发行
8、方 才破冰。 花旗这款产品挂钩包括中国移动 等三只在香港上市的重要电信股票。据-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 西南财经大学信托与理财研究所研究员 张星分析，该产品是一款保本浮动型收 益的结构性产品，投资期第一年可以获 得固定收益，相对来说比较稳健。 张星指出，外资银行由于产品线 相对于中资银行不够丰富，例如一些国 内债券市场、信贷资产类产品大部分都 不能做，因此只能在结构性产品和代客 境外理财上做的比较多。 而相对于外资行，中资行对 QDII 的态度却完全是“退避三舍”。自从 2008 年 8 月份交通银行推出两款挂钩汇 率、并且投资期限仅为三个月的 QDII 产品
9、后，中资行 QDII 发行就一直停滞。光大银行财富管理中心总经理张 旭阳接受采访时表示，欧美股市的波动 还是比较大，商品市场的前景仍然不明 朗，在这种情况下，做代客境外理财的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 概率会非常小。 “2009 年市场还是很波动， 在风险未定的情况下，银行会比较谨慎。 我们行在 2008 年就停止了 QDII 产品的 发行，最近也没有新 QDII 的计划。 ” 记者采访多家中资银行人士得知， 多数银行对短期内 QDII 投资机会几乎 一致看空，对 QDII 新品的开发设计都 处于完全停滞阶段。 QDII 发行市场的低迷趋势还将 继续延续。银监会
10、有关负责人接受记者 采访时表示，2009 年 QDII 会更加难做， 最大的问题是量的下降， “市场供应量和 需求量都会降下来”。 而另一位银监会人士告诉记者： “QDII 业务到底应该如何做，目前银监 会创新部正在研究，包括新产品的审批 原则、评估条款、审批权限都在研究。 ” 这位人士表示，监管层对 QDII 产品市 场的监管会更加严格，特别是在风险控-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 制方面。此外，银监会要求商业银行一 方面针对老产品要加强售后管理工作， 另一方针对新产品的推出，一定要结合 有关市场环境的变化， “不希望再出现一 些不良反应”。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可
