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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 首家合资 PE 成立 重庆欲打造西部私募股权基金中心【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 王屹 朱国栋 5 月 11 日，渝富资产管理公司与 亿泰证券就合资组建重庆亿泰股权投资 基金管理公司举行了签字仪式。亿泰股 权投资基金是重庆乃至整个西部地区第 一家私募股权投资基金，管理金额将达 50 亿元人民币。 众所周知，重庆渝富虽是重庆市 国资委旗下的国有资产管理公司，但其 影响力和知名度早已超越重庆；而亿泰 证券作为北美地区最大的华人控股证券 公司之一，管理资产达几十亿
2、美元，在-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 美国资本市场上也有较大话语权。这样 两家特色鲜明、实力强劲的中外金融机 构联手，无疑为重庆打造长江上游地区 金融中心又加上了一个重要砝码。 重庆市委常委、常务副市长黄奇 帆对这一合作充满期待。在签约仪式上， 黄奇帆表示，重庆市政府高度重视私募 基金的发展工作，目前已出台三方面的 优惠政策。他认为，发展私募股权基金 将对重庆建设成金融中心起到重要作用。重庆高度重视 PE 力量 将重庆建成私募股权投资基金 “高地”，显然是重庆市政府深思熟虑的 结果。在签字仪式上，黄奇帆反复强调 了私募股权基金在经济发展中的重要作 用。 首先是巨大
3、的资本引导量。黄奇-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 帆表示，大家都知道美国股票市场有十 几万亿美元的股票市值，但美国还有十 几万亿美元的私募股权基金，这种资金 来源于美国的养老基金、各种工会的资 金、学校的教育资金、各种捐赠的资金 及全社会各种大大小小企业的投资资金。 “发展私募基金，就意味着这个地区吸 引外资不仅仅是一个项目一个项目的直 接投资，而是一个群体一个群体、一个 基金一个基金的综合性的吸引外资。这 是第一个作用，就是吸引资本的作用。 ” 激活中小企业资本信用的作用也 是黄奇帆所看重的。黄奇帆认为，中国 中小企业融资难的本质是中小企业缺少 资本金。一个缺少资
4、本金的企业就不会 有资本的信用，不会有融资的信用。 100 亿的私募股权基金能够激活 1000 亿 的中小企业的资产。黄奇帆表示， “我们 政府不能简单地为了解决中小企业融资 难，就逼着银行给中小企业融资，因为 一旦出现坏账，政府负不了责。从这个-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 意义上讲，政府负责任的行为是更多地 推动私募股权基金的发展，让他们去优 胜劣汰，帮助中小企业解决资本金，最 后引导银行更多给中小企业融资。 ” 黄奇帆还强调了私募股权基金的 优胜劣汰、优化资源配置作用。黄奇帆 表示，私募股权基金有一大批世界级专 家，他们会对一个地区各类企业的活动 进行分析判断
5、，发现好的企业。这种好 的企业可能是因为经营班子好，可能是 因为企业占据很好的资源，可能是企业 目前市场前景非常好，总之，它会对有 优势的企业进行战略投资，进行发掘。 而对于没有前途的企业它可能弃之不顾， 这就是优胜劣汰、资源优化配置的过程。 黄奇帆形象地把私募股权基金比喻成 “经济活动的医生”。 黄奇帆还表示，私募股权基金对 中国的资本市场会有重要的促进作用， 私募股权基金的介入，会促进非上市公-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 司逐渐符合上市公司标准，逐渐实现上 市。 亿泰看好重庆市场 众所周知，绝大部分世界金融巨 头进入中国资本市场时，都喜欢把目光 投向上海、北京
6、、深圳等东部沿海大城 市，美国亿泰证券集团也是如此。作为 一家直接管理几十亿美元、北美地区最 大的华人控股证券公司之一，亿泰一直 十分关注中国经济的发展。在刚进入市 场时，亿泰证券把中国区总部放在了上 海。 但一次和重庆方面的合作改变了 亿泰公司高层的看法。2006 年，亿泰为 重庆国际复合材料厂成功私募 1.6 亿美 元。重庆良好的发展环境和潜力、重庆 政府高层开放的思路与开阔的眼界让亿 泰方面印象深刻。之后，亿泰一直寻找 与重庆的合作机会，多次邀请纽约证券-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 交易所等国际知名金融机构到重庆考察， 多次拜会了重庆市有关领导。去年 11
7、月，亿泰在重庆主办了西部地区规模最 大、档次最高的国际私募论坛。正是一 次次深入接触，让亿泰证券集团下定了 把重庆作为在中国发展重心的决心。 “从政策层面讲，各地政府都很 重视，都有各种优惠手段吸引 PE 基金 入驻，但重庆发展金融行业的决心和魄 力是吸引我们的主要原因。 ”美国亿泰国 际资本集团董事长张文山表示，重庆市 常务副市长黄奇帆在发展重庆金融行业 上的决心和远见让他印象深刻。 “具体政策中，所得税率低也是 重庆比较大的优势；从地区产业基础来 讲，重庆与天津、上海等地比较，经济 规模和质量都暂时处于劣势，但重庆经 济也有特点：工业基础好、受本次经济 危机影响比沿海地区小。从私募基金的
8、角度来看，重庆国有企业改制和重组就-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 是一个可以深度挖掘的好题材。而上海 等地的国企重组工作已经比较深入，投 资介入的机会不是太多，介入的成本也 会较高。 ”张文山坦诚表示，重庆的优势 是体现在多个方面的。 对基金募集很有信心 合作方重庆渝富在金融领域的专 业能力也是亿泰证券看好重庆的重要因 素。 “管理公司由亿泰集团与重庆渝富资 产经营管理有限公司共同设立。双方将 派员组建合作团队，负责前期的基金募 集、项目储备工作，以及重庆亿泰股权 投资基金成立后基金的管理和运营。合 作是大前提，也会根据各方优势做具体 分工，例如，渝富将负责重庆本地
9、的资 金募集，并推荐重庆的优质投资项目； 亿泰将在国内其他地区和海外进行资金 募集，并在全国范围内，利用投资银行 业务已有的项目储备，向基金推荐。 ”美 国亿泰证券执行副总裁、中国区总裁陈-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 燕向记者介绍了亿泰和渝富的分工合作。在战略层面，陈燕表示， “董事会 是亿泰股权投资基金管理公司的决策机 构，总经理负责日常运营，向董事会负 责。基金的决策由独立的基金投资决策 委员会负责，委员由管理公司在全球范 围内邀请具有丰富基金投资管理经验和 良好投资回报业绩的专家担任。 ” 据陈燕介绍，亿泰股权基金是双 币平行结构，存续期将达 10 年，在重
10、 庆本地募集 10 亿人民币、国内其他地 区募集 20 亿人民币，海外募集 20 亿人 民币等值美元。通过前期市场测试，特 别是海外部分的预路演，已经有很多基 金、财富家族和投资机构表示了投资意 向。结构上，国资、国内民营资本和海 外资金都会有。陈燕表示， “目前我们收 到的投资意向反馈很好、很多，基金募 集有信心一次性完成。 ” -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 在投资思路上，亿泰基金的选择 面很宽，陈燕表示，尽管基金尚未正式 成立，但已进行项目筛选和储备工作， 投资项目主要看目前赢利水平和赢利前 景。当然，支撑赢利数据的因素很多， 包括行业、技术、市场、管理、成本结 构，以及企业家和团队等。投资领域没 有明确限制，重点在消费品
