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1、国际金融培训 一、什么是国际金融 “国际”“金融” 当今衡量一个国家的经济发展水平，就是以货币计算的人均国内生产总值。 金融 是指货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称。 包括：货币发行与回笼 存款的吸收与支付 贷款的发放与回收 外汇的买卖 股票债券的发行与流通转让 保险、信托和货币结算等 不同主权国家的居民与企业之间经济活动不可避免地要求国际间的货币资金周转和运动。 国际金融研究国家和地区之间由于经济、政治、社会、文化的交往和联系而产生的跨国界货币资金周转和运动。 国际货币体系 国际收支 外汇汇率与外汇市场 各种汇率制度 外汇储备 国际资本活动 国际金融市场 国际经贸 国际结算 产生
2、发展过程 商品经济的进一步发展一定会产生信用 借款、放款的经济行为就是融资活动。 “金融”一词由此而来。 “金”是指货币资金 “融”是融通、信用的意思。 风险和金融同时诞生。 金融中介出现 银行 银行的发展使金融业务内容迅速丰富： 结算、保险、信托、股票债券等发展 当金融活动跨越国界时，就成为国际金融的研究对象。 国际金融就研究跨国界的货币、资金、融通、信用问题。 金融一旦跨越国界，就变得更加有意思了 货币资金的融通和信用问题，与多种货币一结合，就变成了永远具有挑战性的变化无穷的游戏。 二、国际金融与国内金融的区别 最大的区别：涉及不同的货币 涉及不同的制度、法律、文化、风俗习惯 活动范围大，
3、从全球作为活动的区域，虽其成本、风险较大，但其获利机会更大。 政府对国际金融的管制难度更大，很大程度上，取决于国际协调和合作。 三、学习国际金融所要达到的目的 熟练掌握国际金融基本概念 比较熟练掌握有关基本知识并联系实际应用 初步掌握一些基本操作技能，如汇率预测 具备一定国际金融形势预测与分析能力 具备分析一国对外经济政策的意图、影响能力及预见性 加深对相关学科的理解和掌握 四、如何学习国际金融 重视金融贸易与国际活动的关系 理论联系实际。重视西方金融理论，结合 国际金融当前的发展；联系中国对外经济金融的实际。 注意与相关学科的关系。 经济学是一门学以致用的科学。 五、学习书目 国际金融 钱荣
4、堃 四川人民出版社 国际金融新编 姜波克著（第三版） 复旦大学出版社 国际金融 刘舒年 第一章 国际收支 一节 国际收支概念和内容 国际收支是一国居民在一定时期与外国居民之间的经济交往的系统记录。 全部对外往来的系统的货币纪录。 是一定时期内（一年、一季）一个国家（或地区）居民与世界所有其它国家（或地区）居民之间政治、经济、文化往来所产生的全部经济交易的系统纪录。 所反映的内容 1、居民与非居民的交易 政府、企业、个人和非盈利团体 2、国际收支只记录过去一定时期内已经发生 的交易和变化 3、凡是一个国家或地区对其它国家或地区的一切经济往来 4、是一个流量的概念 国际收支概念的演变阶段 贸易收支
5、 外汇收支 国际收支 第二节 国际收支平衡表 一、概念 是一国将其一定时期内（ 1年或 1季）的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照经济分析的需要设置帐户（ 项目（ 制出来的统计报表。 国际收支平衡表编制步骤：设置项目 项目与帐户的排列 二、记帐规则 1、 采用复式记账法的原理记录国际经济交易 (居民与非居民之间 )。以借、贷作为符号，以“有借必有贷，借贷必相等”为原则来记录每笔国际经济交易。 贷方（ 记录 ：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少。 借方（ 录： 货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和
6、金融负债的减少。 凡是引起本国从国外获得货币收入的记入“贷” ,凡是引起外汇供给的经济交易记入记入“贷” 凡是引起外汇需求的经济交易则入“借”凡是引起本国对外货币支付的交易记入“借” 三、国际收支平衡表内容 国际收支平衡表由经常帐户、资本与金融帐户、平衡帐户（错误与遗漏，国际储备）所构成 （一）经常帐户 是经常发生的国际经济交易，反映一国与外国之间实际资源（ 转移，包括货物、服务、收入和经常转移四个项目。 1、货物（ 该帐户记录商品的进口和出口都用 2、 服务 （ 。 服务的输出输入 。 主要包括：运输 、 旅游 、 通讯 、 建筑 、 保险 、金融 、 电子计算机和信息服务 ， 专有权（ 专
7、利 、 版权 、 商标 、 制作方法 、 经销权等 ） 的使用费和特许费 ， 个人服务 、 文化和娱乐服务 （ 如音像有关服务 ） ， 等等 。 3、收入（ 译为“收益”）。它是指，生产要素（包括劳动力与资本）在国家之间的流动所引起的报酬的收支 A 职工报酬 （ 。 受雇在国外工作的季节工人 、边境工人和工作时间不超过一年的短期工作的工人 ， 以及在外国使领馆 、 国际组织驻本国机构工作的工人等的工作报酬与其他报酬 。 B 投资收入 （ 或译为 “ 投资收益 ” ） ， 指居民与非居民之间金融资产与负债的收入与支出 ， 包括有关直接投资 、 证券投资和其它投资所得收入与支出 。 4、 经常转移
8、 （ 无偿转移 ， 指商品 、 劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后并未得到补偿与回报 。 主要包括： A、各级政府的无偿转移，如战争赔款。 B、私人的无偿转移，退休金等。 （二）资本帐户与金融帐户 反映金融资产在一国与他国之间的转移 ， 即国际资本流动 ， 包括资本流入与流出 。 1资本帐户（ 映资产在居民与非居民之间的转移。资本帐户的主要组成部分包括 （ 1） 资本转移 (中 ， 主要是投资捐赠 (债务注销 (指债权人放弃债务 ， 而未得到任何回报 )。 经常转移比较：不经常发生 ， 规模较大 ，也不直接影响双方的可支配收入和消费；而资本转移经常发生 、 规模较小 、 直接影响双方的可支
9、配收入 。 （ 2）非生产、非金融资产的收买 /出售(它包括：不是由生产创造出来的有形资产（土地和地下资产）和无形资产（专利、版权、商标、经销权等）的收买或出售。 比较无形资产：经常项目的无形资产是运用；资本项目的无形资产是所有权的买卖。 2、金融帐户 金融帐户 (映居民与非居民之间投资与借贷的增减变化。金融帐户按功能分类为： （ 1） 直接投资 ( 是直接投资者 (在外国投资的企业拥有 10 或 10 以上的普通股 (投票权 ， 从而对该企业的管理拥有有效发言权的方式 。 （ 2） 证券投资 ( 是跨越国界的股本证券和债务证券投资 。 ， 股本证券包括股票 、 参股或类似文件 。 （ 3）
10、其它投资 ， 是指所有直接投资和证券投资未包括的金融交易 ， 包括贷款 （ 贸易贷款和其它贷款 ） ， 预付款 ， 金融租赁项下的货物 ， 货币和存款等 。 （三）平衡项目 1、 净差错与遗漏 ( 一国国际收支平衡表会不可避免地出现净的借方余额或净的贷方余额 。 这个余额是统计资料有误差遗漏而形成的 。 造成统计资料漏误的主要原因是：统计资料不完整；统计数字的重复计算和漏算；有的统计数字可能是估算的 。 设立 “ 净差错与遗漏 ” 这个单独的项目 ， 来抵消净的借方余额或净的贷方余额：如果经常帐户 、 资本与金融帐户和储备与相关项目的贷方出现余额 ， 就在净差错与遗漏项目下的借方列出与余额相等
11、的数字 。 2储备与相关项目 储备与相关项目（ 括储备项目与相关项目。其中储备项目包括货币化黄金、外汇储备、特别提款权、在基金组织的头寸（或普通提款权）。实际是平衡经常帐户、资本帐户和金融帐户差额的一个项目，因而也是平衡项目（ 储备项目 储备增加时，平衡表记为“负” 储备减少时，平衡表记为“正” 国际收支总差额 国际收支总差额 =经常账户差额 +资本与金融账户差额 +净差错与遗漏 国际收支总差额 +储备资产变化 =0 各项差额 =该项的贷方数字减去借方数字 2005年 帐实例 【 例 1】 甲国企业出口价值 100万美元的设备，这一出口行为导致该企业在海外银行存款的相应增加。 不考虑帐户内容：
12、 借：资本流出 100万美元 贷：商品出口 100万美元 准确纪录： 借：本国在外国银行的存款 100万美元 贷：商品出口 100万美元 【 例 2】 甲国居民到国外旅游花费 30万美元，这笔费用从该居民在海外存款帐户中扣除。 纪录为： 借：服务进口 30万美元 贷：在外国银行的存款 30万美元 【 例 3】 外商以价值 1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。 纪录为： 借：商品进口 1000万美元 贷：外国对甲国的直接投资 1000万美元 【 例 4】 甲国政府动用外汇库存 40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于 60万美元的粮食药品援助。 纪录为： 借： 经常转移 100万美元 贷：官方储备 40万美元 商品出口 60万美元 【 例 5】 甲国企业在海外投资所得利润150万美元，其中 75万美元用于当地的再投资， 50万美元购买当地的商品运回国内， 25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。 纪录为： 借： 进口 50万美元 官方储备 25万美元 对外长期投资 75万美元 贷：海外投资利润收入 150万美元 【 例 6】 甲国居民动用其在海外存款 40万美元，用以购买外国某公司的股
