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1、 不懂得财务报表的经营管理者，就好像是一个 会投篮而不会得分的球员。美国著名财务学家希金斯 (Roben CHiggins，2003)财务分析：特定主体为实现一定目的，以企业或 公司的财务报表及其他相关资料为依据，运用科 学合理的方法，对企业的财务状况与弹性、经营 成果与绩效、营运水平与效率、商业信用与奉献 、发展趋势与潜力，以及财务总体情况进行的系 统化分析和专业性评价活动。企业经营管理者企业投资人企业债权人购销商政府部门中介机构社会公众基本目的：管理决策和监督评价 特定目的：投资决策信贷决策赊销决策采购和消费决策偿债能力分析盈利能力分析营运能力分析发展能力分析北京首都旅游股份有限公司是由北
2、京首都旅游 集团有限责任公司作为主发起人，联合北京城乡贸 易中心股份有限公司、清华同方股份有限公司、中 国北京全聚德集团有限责任公司、北京市昌平区十 三陵旅游服务开发总公司四家发起人，经北京市人 民政府批准，以发起方式设立的股份有限公司。 公司设立于1999年2月，2000年4月成功发行 7000万A股，6月1日在上海证券交易所挂牌上市。 现公司总股本为23140万股，总资产为19.42亿元 ，净资产为11.05亿元，拥有3家分公司、5家控股 公司和多家参股公司。 公 司 背 景 首旅股份目前主要经营旅游饭店、旅游景区、旅 行社、餐饮服务、旅游产品开发及销售、出租汽车 客运、承办展览展示活动等
3、。 资产负债表利润表 主表现金流量表会计报表的附表，如：主营业务收支明细表、成本 费用开支明细表、股东权益变动表会计报表附注（财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和 方法及主要项目等所作的解释 ）财务情况说明书（经营情况、利润分配及其他重大事项的文字说明。）企业财务结构的快照资产负债表：是反映企业一定日期财务状况的报 表。资产负债表以“资产=负债+所有者权益”这一会计 等式为依据，按照一定的分类标准反映在某一时 点上企业的资产、负债、所有者权益的基本状况 。资产负债资产负债 表编编制单单位：首旅股份 2007 年12 月31 日 金额额：百万 资产资产金额额负债负债 及所有者权权益金额额 流
4、动资产动资产 ： 流动负债动负债 ： 货币资金197短期借款228应收股利2 应收款项48 流动负债动负债 合计计515 预付帐款6 长长期负债负债85存货11 负债负债 合计计629 流动资产合计264 实实收资资本231 长期投资332 资资本公积积508 固定资产合计851 盈余公积积86 无形资产及其他资产合计431 未分配利润润219 递延税项借项1 所有者权权益总计总计1045 资产总计1 883 负债负债 及所有者权权益总计总计1883 流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益 （净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产 = 负债 + 所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期
5、投资资产资产 投资活动结果投资活动结果 ( (经营活动占用的资源经营活动占用的资源) ) 负债及所负债及所 有者权益有者权益 筹资活动的结果筹资活动的结果现金现金投资剩余（满足经营意外支付）投资剩余（满足经营意外支付）短期借款短期借款银行信用筹资银行信用筹资应收账款应收账款应收账款投资（促进销售）应收账款投资（促进销售）应付账款应付账款商业信用筹资商业信用筹资存货存货存货投资存货投资( (保证销售或生产连续性保证销售或生产连续性) )长期负债长期负债长期负债筹资长期负债筹资长期投资长期投资对外长期投资对外长期投资( (控制子公司经营控制子公司经营) )资本资本权益筹资权益筹资固定资产固定资产对
6、内长期投资对内长期投资( (经营的基本条件经营的基本条件) )未分配利未分配利 润润内部筹资内部筹资 反映企业在某一日期所掌握的资源以及这些资源的 分布与结构 反映企业资金来源的构成了解企业的财务实力 衡量企业偿债能力等情况 了解企业资本结构的变动及其财务状况的发展趋势财务成果的一段精彩录像利润表：是反映企业在一定会计期间经营成果的报 表。利润表是依据“收入-费用=利润”这一等式，分步计 算企业本期营业活动成果的报表。利润润表编编制单单位： 首旅股份 2007年 金额额：百万 项项目2007年2006年2005年 一、主营业务营业务 收入1 820 1 467 1 278 减：折扣与折让让0
7、0 0 主营业务营业务 收入净额净额 1 820 1 467 1 278 减：主营业务营业务 成本1 178 977 811 主营业务营业务 税金及附加34 27 27 二、主营业务营业务 利润润608 464 440 加： 其他业务业务 利润润0 0 2 减： 营业费营业费 用203 178 169 管理费费用173 145 168 财务费财务费 用17 19 20 三、营业营业 利润润 216 122 85 加：投资资收益13 9 10 营业营业 外收支净额净额-11 -4 -4 四、利润总额润总额218 126 91 减：所得税54 39 19 少数股东权东权 益41 8 14 五、净净
8、利润润122 80 58 利润润表编编制单单位： 年 月 货币单货币单 位：元 项项目金额额 一、营业营业 收入减：营业营业 成本营业营业 税金及附加 销销售费费用财务费财务费 用管理费费用加：投资资收益二、营业营业 利润润加：营业营业 外收支净额净额三、利润总额润总额减：所得税四、净净利润润利利润润润润表表项项项项目目企企业业业业的基本活的基本活动动动动一、一、营业营业营业营业 收入收入主要主要经营经营经营经营 活活动动动动及次要及次要经营经营经营经营 活活动动动动的收入的收入 反映了反映了销销销销售售规规规规模和市模和市场风险场风险场风险场风险 减：减：营业营业营业营业 成本成本主要主要经
9、营经营经营经营 活活动动动动及次要及次要经营经营经营经营 活活动动动动的的费费费费用用营业营业营业营业 税金及附加税金及附加经营经营经营经营 活活动费动费动费动费 用用 销销销销售售费费费费用用经营经营经营经营 活活动费动费动费动费 用用管理管理费费费费用用经营经营经营经营 活活动费动费动费动费 用用财务费财务费财务费财务费 用用筹筹资资资资活活动费动费动费动费 用（用（债权债权债权债权 人所得）人所得） 加：投加：投资资资资收益收益投投资资资资活活动动动动收益（收益（资资资资本运本运营营营营的的结结结结果）果）二、二、营业营业营业营业 利利润润润润全部全部经营经营经营经营 活活动动动动利利润
10、润润润（已扣（已扣债权债权债权债权 人利息人利息 ） 加：加：营业营业营业营业 外收入外收入投投资资资资和其他非和其他非经营经营经营经营 活活动动动动收益收益减：减：营业营业营业营业 外支出外支出投投资资资资和其他非和其他非经营经营经营经营 活活动损动损动损动损 失失四、利四、利润总额润总额润总额润总额全部活全部活动净动净动净动净 利利润润润润（未扣除政府所得）（未扣除政府所得）减：所得税减：所得税全部活全部活动费动费动费动费 用（政府所得）用（政府所得）五、五、净净净净利利润润润润全部活全部活动净动净动净动净 利利润润润润（所有者所得和（所有者所得和风险风险风险风险 ）（1）反映企业经营成果
11、的形成以及经营成果各组成部 分的具体数额； （2）各项数据体现了企业在生产、经营、融资、投资 等活动中的管理效率和效益； （3）可以使使用者了解企业利润增长趋势，预测企业 未来现金流量； （4）可以了解企业收入、成本、费用、利润之间的发 展趋势，发现经营中存在的问题企业现金从哪里来，到何处去现金流量表：是直接或间接反映报告期内企业现 金流入及现金流出的报表。现金净流量=现金流入-现金流出现金：现金是广义的现金概念，包括库存现金、银 行存款、其他货币资金。现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于 转化为已知金额现金和价值变动风险小的投资，通 常也指购买在3个月内或更短时间内即到期或即可 转换
12、为现金的投资。现金流量表 编编制单单位： 年 货币单货币单 位：元 项项目金额额 一、经营经营 活动产动产 生的现现金流量：经营经营 活动产动产 生的现现金流入经营经营 活动产动产 生的现现金流出经营经营 活动产动产 生的现现金净净流量二、投资资活动产动产 生的现现金流量：投资资活动产动产 生的现现金流入投资资活动产动产 生的现现金流出投资资活动产动产 生的现现金净净流量三、筹资资活动产动产 生的现现金流量：筹资资活动产动产 生的现现金流入筹资资活动产动产 生的现现金流出筹资资活动产动产 生的现现金净净流量四、现现金及现现金等价物净净增加额额补补充资资料现金流量表项目企业的基本活动 经营现金流
13、入经营活动：会计期间经营活动现金流动量 营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流 动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投资 的内源融资经营现金流出 经营现金流量净额 投资现金流入投资活动：会计期间投资活动现金流动量 投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类投资 的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内 外源融资投资现金流出 投资现金流量净额 筹资现金流入筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量 外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、 支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资。 筹资现金流出 筹资现金流量净额 净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果经
14、营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出净利润+折旧摊销等非现金支出-存货增加-应收款项的增加+应付款项的增加+财务费用=经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量资产负债表损益表现金流量表净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况财务报表之间的关系净 利 润企业健康发展企业面临关闭经营性 现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营 现金流入，企业的实现长期发展所 需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利 质量不佳，需要外部融资来补充自 身的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利 用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金 流入，能够确保生产销售的正常 进行，应重点提高产品的盈利能 力，如降低成本，提高产品价格 ，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏 损，经营恶化，又得不到外部资金 的补充，将面临破产清算的局面。对企业内部资金周转有较为全面的认识；对企业外部资金
