《险企投资收益 滑坡中报利润缩水 加大固收和另类投资》由会员分享，可在线阅读，更多相关《险企投资收益 滑坡中报利润缩水 加大固收和另类投资（9页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 险企投资收益滑坡中报利润缩水 加大固收和另类投资【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 投资收益是保险公司重要收入来源， 资本市场的波动直接影响了公司利润， 今年上半年，所有的上市险企，投资收 益率都下降了 2 个百分点随着投资收益的持续收缩，上市 险企的风光业绩已不复存在。今年上半年，AH 两地上市的 6 家险企总投资收益均出现了至少 39%的 同比降幅。中国人寿(21.730, -0.05, -0.23%) 上半年总投资收益为 508 亿元，同比下-精选财经经济类资料- -
2、最新财经经济资料-感谢阅读- 2 降了 49%，净利润 104 亿元，同比下降 67%，成为净利润降幅最大的上市险企。而中国太保(28.000, -0.23, -0.81%)、 新华保险(42.540, -0.15, -0.35%)公布的 半年报数据也验证了此前发布的 2016 年中期业绩预减的判断，投资收益下降 成为利润主要的影响因素。数据显示，中国太保总投资收益 216 亿元，同比减少 31.9%，净利润则 为 61 亿元，比去年同期下降 45.6%;新 华保险总投资收益同比下降 48.2%至 162.93 亿元，净利润同比降幅也达 50.6%， 上半年赚 33 亿元。而投资收益普遍下降的
3、大背景下， 中国平安(34.760, 0.10, 0.29%)(601318， 股吧)成为另类，数据显示，今年上半 年，公司净利润达 408 亿元，同比增长 17.7%。中国平安成为 A 股保险公司唯-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 一一家净利润实现正增长的公司，这被 业内解读为与其多元化的业务结构有关， 其净利润调节空间相对较为明显。面对投资收益下滑，各家险企管 理层在各自的业绩发布会上也都坦承遇 到的困境。首都经贸大学保险系教授庹国柱 也对投资者报记者表示，保险公司 的承保利润实际上十分薄弱，特别是产 险公司，所以保险公司的净利润主要还 是来源于投资收益， “投资
4、收益对净利润 造成较大影响是一个无法绕过的难题”。仓位调整优化资产配置在资本市场持续低迷的重压之下， 上市险企也开始重新调整投资资产配置， 以达到更高的投资收益率。官方数据显 示，今年上半年，上市险企的总投资收-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 益率同比至少都有 2 个百分点以上的下 降。下降后各险企的总投资收益率基本 于 5%左右浮动。具体来看，新华保险总投资收益 率的下降幅度最大，直接从去年同期的 10.5%下降了 5.2 个百分点至 5.3%，不 过即使降幅最大，新华保险的总投资收 益率仍居上市险企的首位。人保财险、中国太保、中国太平、 中国平安、中国人寿则分列
5、26 位，总 投资收益率分别为 5%、4.7%、4.69%、4.4%、4.36%。记者注意到，新华保险在 2013 年、2014 年投入大量非标资产，增加了 高股息率权益资产的配置，并且在基金 分红方面参与了一些操作，因使投资收 益率还能保持不错的水平。新华保险管理层表示，下一步的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 工作重点在于降低负债端成本，从而降 低资产端压力。今年则加大银行理财产 品配置。目前，新华保险在不动产、其 他金融产品等方面仍有较大的配置空间。今年上半年，中国人寿以 4.36% 的总投资收益率垫底，不过公司目前也 正在寻求积极改变。中国人寿副总裁赵 立军近
6、日在业绩发布会上表示，下半年 公司在固定收益类投资方面会按照寿险 资金收益、期限和流动性匹配的要求进 行配置，加大固定收益类资产配置的力 度，拉长配置久期。“至于权益类投资方面，由于对 于下半年资本市场谨慎，因此在仓位方 面会有所调整。 ” 赵立军说。部分险企仍寻找股票市场机会今年上半年，上市险企在投资组-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 合方面也发生了一些变化，股市市场的 不景气使得各家上市险企无一例外降低 了股票投资比例，降幅最大的为中国太 平，直降 1.6 个百分点，最后占比仅为 5.4%。根据中报，中国太平上半年投资 收益为 81 亿元，同比下降了 48%，净
7、利润为 27 亿元，同比约有 47%的降幅。 中国太平相关负责人对投资者报记 者坦言，今年净利润目标完成的压力确 实要比去年大。不过他也表示，下半年 公司将寻找市场上的阶段性、结构性机 遇，择机灵活操作，提升投资收益。中国太保上半年股票占比也下降 了 0.7 个百分点，中国太保方面对投 资者报记者表达了对下半年股市的看 法，称受国内改革进度、金融监管加强 等因素的影响，下半年股市缺乏趋势性 机会。但从股市内部来看，不同板块分 化会进一步加大。公司目前看好高息率-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 板块和业绩稳定、可持续的消费品行业， 此外，对 A 股及港股中的优质成长股也
8、 保持重点关注。此外，记者还注意到，银行理财 产品因其稳定的收益也逐渐成为上市险 企资产配置的“新宠”，除了新华保险明 确表示下半年要加码，较明显还包括中 国太保。数据显示，今年上半年，中国 太保在固定收益型的理财型产品上，投 资金额达 386 亿元，较上年末增加了 52.8%，占比为 4.3%，同比上涨 1.3 个 百分点。投资收益对险企影响较大记者注意到一个现象，尽管上市 险企业绩不如人意，但很多公司回避了 净利润问题而将宣传点转向新业务价值。确实，上半年各上市险企的新业-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 务价值数据十分显眼。平安、国寿、太 保等多家险企新业务规模保
9、费突飞猛进。其中，中国人寿上半年新业务价 值 280.21 亿元，同比大增 50.4%，增速 创历史新高;中国平安上半年寿险新业务 价值同比强劲增长 42.7%;中国太保上半 年寿险新业务价值 112.64 亿元，同比大 增 55.9%。不过即使新业务价值再显眼，保 险公司也始终需要直视投资收益对净利 润产生的极大波动。即使是国寿这样客 户量高达数亿人，半年已赚保费即达上 千亿元的大型险企，也无法躲过被投资 收益所左右的宿命。北京高华证券的分析师李南认为： “目前最主要的担忧因素是(未来可能仍 是)保险企业能否在低利率环境下承担 得起负债，利润率的压缩无可避免。不-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 过也不必过于担心，行业短期内不会陷 入利差损。 ”【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
