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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 行业振兴政策即将出台 关注电子业11 只潜力股【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 红周刊记者郑捷 汽车、钢铁、装备制造、服装纺 织，10 大行业振兴政策陆续出台，而每 当行业政策出台前后，相关板块及个股 总有不错的表现。作为 10 大行业的电 子业是否也存在这样的机会呢？无论如 何，让我们备下种子，免得在可能的行 情到来时手忙脚乱。 电子信息是一个较大的概念，大 致包括电脑软硬件、电子元器件、通信-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 设备制造、家电消费
2、类电子等。市场预 期，全行业都将受益于此次行业振兴政 策，但限于篇幅，这里着重谈传统电子 制造业。 处境艰难 作为全球电子信息产品最大的出 口国，国内电子制造行业的外贸依存度 超过 60。全球尤其是美国经济衰退， 导致中国电子信息产品出口增速明显放 缓。2008 年 1-10 月电子信息产品进出 口额同比增长了 17，增幅比上年同期 下降 6.9 个百分点，低于全国商品进出 口增幅 7.4 个百分点。相对应的，国内 电子信息制造业的收入增长率也急速下 滑，由 2008 年 2 季度的 20多下滑至 11 月份的0.1。 近期，顺络电子（002138 行情, 爱股,主力动向） 、东晶电子（002
3、199 行 情,爱股,主力动向） 、横店东磁（002056-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 行情,爱股,主力动向） 、拓邦电子 （002139 行情,爱股,主力动向）等电子 元器件公司纷纷下调各自 2008 年净利 润，幅度均在 2030左右，包括即 将摘帽的 ST 三安公布的 2008 年净利润 也低于预期。种种数据表明，行业前景 并不乐观，大部分券商也给予行业中性 评级。 中信建投分析师刘昕珂认为，近 期不少行业内企业这种预期之外的下降 应该是由下游厂商清理库存和减产造成 的。不过，据他了解，1 月份行业生产 出现了一定的反弹。但这种反弹究竟是 需求的真实复苏还仅
4、仅是库存出清后的 短暂反弹，仍要等待二、三月份行业数 据才能确认。申银万国余斌指出，不论 行业景气是否好转，需求的同比削弱是 必然的。他长期看好在弱势中扩张市场 占有率的公司，比如华微电子（600360 行情,爱股,主力动向）和歌尔声学 （002241 行情,爱股,主力动向） 。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 从最近的盘面来看，即便公司下 调了盈利预期，相关个股也没有出现走 坏的迹象，反而温和上涨。刘昕珂认为， 这有利空提前消化的原因，也有大盘较 强的影响，再加上行业内不少企业为近 期上涨较好的中小板公司并且存在行业 振兴规划的预期，从基本面看，行业目 前存在的主
5、要还是交易性机会。 政策谜思 对于即将出台的产业振兴政策， 目前市场上最多的猜测是提高出口退税 率、降低或取消部分产品出口关税。另 外，温总理在江苏考察时提出将原定的 国家“科学技术中长期规划”准备投入的 6000 亿与当前经济发展紧密联系的提前 进行，也是议论的热点。其他可能的猜 想还包括加大销售补贴，减免企业所得 税、提供专项发展资金、促进银行放贷 等。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 余斌表示，如果进一步的出口退 税，受益最大的是生益科技（600183 行 情,爱股,主力动向） ，其次是广州国光 （002045 行情,爱股,主力动向） ，其他公 司影响有限。从
6、科技部的规划看，国家 用于重大专项的 6000 亿资金涉及半导 体居多。其中，长电科技（600584 行情,爱 股,主力动向）和华润微电子都将有 2 亿 的财政补贴。中金公司近期报告称，有 研硅股（600206 行情,爱股,主力动向） 申报的“300mm 抛光片产业化技术”， 也可能为企业争取到政府 1.4 亿元的投 入。另外有市场人士预期，中国高技术 研究发展计划（863 计划）中的射频识 别（RFID）项目也有约 100 万500 万 的国家经费，远望谷（002161 行情,爱 股,主力动向）将从中受益。 渤海证券崔健对红周刊表示， 电子信息行业振兴规划很可能会遵循电 子信息行业“十一五”
7、规划来制定。他认-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 为推出非常有针对性的政策难度比较大， 而像政策性贷款这样普适的政策则相对 容易。由于行业周期向坏，目前不少企 业很难从银行贷到资金，有贷款的支持， 就增加了企业度过困难的能力。 刘昕珂认为，电子元器件行业的 分散性使得它与汽车行业相比有很大的 不同，政策针对性强，市场才具有操作 性。如果最终出台的是普适的政策，则 可以适当关注通信、铁路设备等相关个 股。目前，这些确定增长板块的热点有 向上游转移的情况，比如受益于 3G 设 备的超声电子（000823 行情,爱股,主力 动向） 。 他特别对红周刊记者表示， 液晶面板厂家
8、在 2008 年均遭受到较大 的冲击，国家鼓励企业产业升级。京东 方 A（000725 行情,爱股,主力动向） 、深 天马和莱宝高科（002106 行情,爱股,主 力动向）都是相关上市公司，ST 太光-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 （000555 行情,爱股,主力动向）也曾有 将一条生产线注入上市公司的计划。另 外，由于行业性原因，广电集团旗下生 产液晶面板的上海广电光电子公司 2008 年产生了巨额亏损，这也直接导致持有 其股权的两家上市公司广电电子 （600602 行情,爱股,主力动向）和广电 信息（600637 行情,爱股,主力动向）在 2008 年发生巨额亏损。如果广电光电子 能够从政策中受益，则对这两家持股公 司业绩的改善会有巨大的推动。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
