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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 美政府 500 亿豪赌新通用【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 破产通用“沦为”政府保护对象 晨报记者 刘晓林 虽然截至昨日发稿时，通用汽车 公司(GM)尚未正式宣布破产。但美国政 府已于当地时间 5 月 31 日宣布，通用 汽车公司将于 6 月 1 日上午依照美国 破产法向纽约的联邦破产法院申请 破产保护。美国政府祭出空前力度，以 总计 500 亿美元的注资力保新通用。根 据破产前达成的债转股计划，去年刚过 完一百岁诞辰的这家美国最大的汽车集 团将由此走上国有化道路。而维
2、持了半 个多世纪的全球汽车业格局也将就此彻-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 底瓦解。 政府将成通用最大股东 截至当地时间 5 月 30 日下午 5 时，通用汽车集团宣布，已有超过半数 的债券持有人接受了新的债转股方案， 同意放弃对通用的 270 亿美元无担保债 权，并保证不在法庭上对通用汽车的重 组表示反对，政府则承诺给予债权人更 优厚的补偿，其中包括拥有新通用公司 10股份。 同时，作为政府修改后的重组计 划的一部分，美国总统奥巴马宣布政府 将进一步向通用注入 301 亿美元，全面 支持其重建，加上此前已投入的 200 亿 美元贷款，美国政府相当于再投超过 500
3、亿元豪赌通用的重组计划。且奥巴 马政府还同意将贷款转变为对该公司的 控股权，这意味着美国政府最多可持有 重组后的通用 72.5的股份。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 华尔街日报报道称，奥巴马政府 计划在通用汽车申请破产保护后实施一 项重组。这一破产重组将使通用汽车这 家曾经是世界上最赚钱的公司变为被政 府保护的对象。奥巴马在美国时间周一 的讲话中宣布了政府为通用汽车制定的 计划，通用汽车在再度成为一家上市公 司前将经历 6 到 18 个月的重组期。 效仿克莱斯勒快速破产 据称，美国政府之所以全力推行 新的债转股计划，其目的是为通用走向 克莱斯勒式的快速破产程序扫清
4、障碍。 而在宣布破产前的一周，通用已经尽可 能的提前处置好多方利益和化解现有矛 盾，以使破产的损失减少到最小。 除了债权人的妥协，一向态度强 硬的美国汽车工人联合会也在上周五召 开发布会，表示有超过七成的工会成员-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 对让步协议投了赞成票，同意通用提出 的削减劳动力成本协议。该协议包括允 许通用冻结工人工资增长、暂停发放红 利。这意味着通用花在劳动力成本上的 费用每年约可减少十二亿美元开销。 破产专家称，通用汽车在申请破 产保护以前达成上述协议，对于法庭快 速批准其破产保护程序起到很大作用。 业界分析也指出，由于与汽车工会和债 权人的谈判取
5、得连续进展，通用能很快 从破产保护中走出，进行重组。 针对此情况，美国财政部一份针 对通用重组的初步评估认为，乐观预计 通用可在 5 年内使政府收回投入的近 500 亿美元资金。但这一预期遭到部分 质疑。有政府官员指出，通用汽车破产 的风险远远超过克莱斯勒。由于通用汽 车有着更为广泛的业务和国际化规模， 该公司仅整理出新的结构就至少需要两 到三个月的时间。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 新通用股权遭瓜分 破产重组后的股权成为通用摆脱 债务、争取政府支持的筹码。这使得在 通用尚未宣布破产时，对新通用的股权 瓜分计划已经展开。 除了政府即将持有的 72.5的股 份，根
6、据上周四达成的债转股计划，债 权人除了可拥有新通用公司 10股份外， 还可获得授权担保另外购入 15的股份， 即在通用汽车公司市值达到 150 亿美元 及 300 亿美元时各增持 7.5的股份。 而美国汽车工会将持有新通用公司 17.5的股份。 受破产预期的影响，上周五，通 用汽车股价下跌至 1 美元以下，低于正 常情况下纽约证券交易所所规定的最低 价格。与 2000 年 4 月份上触的 94.63 美 元高点相比已下跌 99。目前，通用汽-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 车的市值仅为 5.7 亿美元。 美国政府的乐观评估认为：至 2013 年，重组后的通用公司市值可能恢 复到 750 亿美元。届时，政府所持股份 的总市值将达到 460 亿美元，且政府还 可能因持有优先股股份而收获数十亿美 元利润。该预期同样遭到否定，分析指 出，这一预期必须建立在 2012 年美国 市场新车销量达到 1600 万辆的基础上。 而以眼下美国国内汽车年销量只有 900 万至 1000 万辆，且重组后通用的汽车 业务将大幅缩水来看，这一目标很难达 到。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
