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1、财务管理作业二一、要住房还是拿房帖张博士是成功海归人士，国内某领域的知名专家，某日接到一家上市公司的邀请函，邀请他作为公司的技术顾问，指导开发新产品。邀请函的具体条件如下：1.每个月来公司指导工作一天；2.每年聘金 20 万元；3.提供公司所在城市住房一套，价值 100 万元；4.在公司至少工作 6 年。张博士对以上工作待遇很感兴趣，对公司开发的新产品也很有研究，决定应聘。但他不想接受住房，因为每月仅到公司工作一天，住公司招待所就可以了。因此他向公司提出，能否将提供住房改为发住房补贴。公司研究了张博士的请求，决定可以在今后 6 年里每年年初支付张博士 25 万元房帖。收到公司的通知后，张博士又
2、犹豫起来，因为如果向公司要住房，可以将其出售，扣除售价 5%的契税和手续费，他可以获得 95 万元的现金，而若接受房帖，则每年年初可获得 25 万元。假设每年存款利率 3%，则张博士应该如何选择？如果张博士本身是一个企业的业主，其资金的投资回报率为 32%，则他又该如何选择呢？解：1.如果张博士不是企业主时：（1）要住房：收益 Y=95 万 （2）不要住房：收益 Y=25(1+3%） 6+25(1+3%)5+25（1+3%）=25（1+3%） 6-1/3%=161.7 万（3）因为 161.795,所以，不要住房。 2.张博士是企业主时： （1）要住房：收益 Y=95（1+32%） 6=502
3、.536 万 （2）不要住房：收益 Y=25(1+32%)6+25(1+32%)5+25（1+32%）=442.39 万（3）因为 502.536442.39，所以，要住房。 二、提前还贷为何要多付利息银行贷款利率一提再提，搞得“房奴”、“车奴”焦头烂额。部分贷款者开始了提前还贷的行动，没想到，有人提前还贷却莫名其妙地多付了利息，这是怎么回事呢？去年，陶先生用房产抵押向银行借了一笔 50 万元的 1 年期个人消费贷款，年利率为 7.254%（在 1 年期基准利率 5.58%的基础上上浮了 30%），贷款于2007 年 3 月 29 日到期。为了节约利息支出，他于 2007 年 3 月 28 日
4、提前归还了 50 万元的贷款。还款后，陶先生回家仔细一看，发现银行多收了 312 元利息。因为如果到期还款，利息是 36270 元，而提前一天还款，利息却是 36582 元。提前一天还款少占用银行资金一天，为什么还要多支付利息？陶先生百思不得其解。解：1.因为银行规定，1 年期的贷款，实行“一次性还清贷款本息”的还贷做法：贷款到期还款，利息按“贷款本金年利率”计算；贷款提前还款，按“贷款本金贷款日利率贷款实际天数”计算利息。银行对于日利率的计算公式为：年利率360 天。 2.(1)根据银行的规定，陶先生若于 3 月 29 日贷款到期时归还贷款，则银行就按到期还款计算利息，计算公式如下:贷款本金
5、 500000 元年利率7.254%1 年=36270 元。 (2)陶先生 3 月 28 日还款，银行则按实际贷款天数 364 天计算利息，计算公式如下:贷款本金 500000 元（年利率 7.254%360）实际贷款天数3641 年=36582 元。其中，日利率=年利率 7.254%360。 (3)如此计算，陶先生提前还款显然还要多支付利息 312 元（36582 元36270 元）。 (4)提前还贷能不能节约利息支出，就得看是提前几天。因为银行的年利率是按 360 天计算的，而一年却有 365 天，这之间差了 5 天的时间。若提前还贷，使贷款的实际天数少于 360 天，就能节约利息支出；相反的，若提前还贷，使贷款的实际天数大于 360 天，就会多支付利息了。
