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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 年报倒计时 ：对赌都完成了么？子公司盈利了么？【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 又到一年财报披露季，各家挂牌 公司业绩喜优各异。投资机构参投新三 板的初衷是“坐享渔翁之利”，因此在投 资初期也与部分挂牌企业签订了对赌协 议。现在到了收获的季节，若是业绩达 到对赌预期，双方共赢笑嘻嘻，而对于 那些对赌失败的企业，各种苦辣滋味， 只能独品。随着新三板市场扩大，投资机构 的热情也是有增无减。相关数据统计， 2014 年有 37 起对赌案，2015 年达到 165 家，当新三板市
2、场上的对赌之火欲-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 渐燎原时，一纸新三板最严募资新规出 台，将有关对赌协议的监管部分首次写 入规则。据东方财富 Choice 数据统计， 2016 年共计 133 家企业签订过对赌条款。 随着新三板企业年报披露渐近尾声，许 多在 2016 年期间签订的对赌协议中针 对当年的业绩部分已经有了结果。经过 一年的经营，谁赌赢了？谁又赌输了呢？对赌失利食赔偿苦果4 月 24 日，智途科技(832282.OC)发 布一则与投资者对赌情况风险提示公告。报告中称，公司部分股东于 2015 年 12 月与银江股份签订了购买资产 协议 ，据协议受让 7 名
3、股东所持有的 智途科技 569 万股股份，转让价格 16-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 元/股，交易总价 9108 万元。银江股份 发行股份支付 70%，现金支付 30%， 共发行股份 382 万股，支付现金 2732 万元。此次交易中，银江股份与公司实 际控制人何小军、夏江霞签署盈利预 测补偿协议 ，约定公司 2016 年至 2018 年度营业绩进行承诺。据智途科技当日发布的年报显示， 公司 2016 年实现营收 1.27 亿元，归母 净利润 1178 万元，扣非净利润仅 954.58 万元；现公司 2016 年度实际盈 利数低于承诺数，何小军、夏江霞应按 照约定
4、向银江股份进行补偿。智途科技在公告中还提到，截至 目前，7 名股东股份转让尚未完成，收 购事项仍在进行中。目前公司实际控制 人正与银江股份积极沟通解决该问题，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 同时提醒投资者注意风险。身陷困局摘牌保命通常而言，新三板对赌标的主要 涉及公司业绩表现、上市时间、高管实 控人行为及非财务业绩四种情形。伴随 IPO 提速，众多挂牌企业对于能在限定 时间内上市表现的信心十足。4 月 11 日，聚力机械(838492.OC)赶 在年报披露前选择摘牌，这距离其 2016 年 8 月 5 日挂牌过去仅 8 个月。公开资 料显示，挂牌期间公司进行过一次定
5、增， 以 11 元/股的价格发行 583 万股，募资 6380 万元用于补充流动资金及偿还银行 贷款。为了保证此次股票发行的顺利完 成，发行人与认购对象签订了一份认 购合同 ，其中存在特殊回购条款，条 款中称，截至 2020 年 12 月 31 日，在-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 这之前若聚力机械未能成功 IPO 成功， 投资者在该期限截止后有权要求公司法 定代表人李涛 6 个月完成回购本次投资 认购股份。然而，聚力机械已经走到了摘牌 尽头。当然，它并不是首家因为对赌摘 牌的公司，万洲电气、经纬股份等企业 也都身负对赌条款摘牌。标的业绩不达预期 5 家企业致歉除了
6、对赌，还有部分挂牌企业进 行过资产重组，当然也是希望标的公司 能为其带来更大收益。当业绩突遇变脸， 挂牌企业也表示很无奈。截至 4 月 27 日，有 5 家企业表 示实施资产重组后，控股子公司的实际 盈利较资产评估报告预测金额出现较大 差异。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 4 月 25 日，第六元素(831190.OC)公 告称，公司于 2015 年通过重大资产重 组，收购了无锡格菲 100%股权，据 资产评估报告 ，无锡格菲 2016 年度 营业收入预测金额为 1.02 亿元，预测净 利润为 1641 万元。审计结果显示，无 锡格菲 2016 年实现营收 2435
7、 万元，净 利润亏损 487.19 万元，与预测相差了 2128 万元。4 月 21 日，食安科技(430437.OC)也 发布公告称其在 2014 年收购了广东达 元 100%股权，广东达元 2016 年营收预 测金额为 1.09 亿元，预计净利润 2674 万元，可公司 2016 年实际营收 5503 万 元、净利润 475.73 万元，不达预测的五 分之一。此外，忠信新材(832981.OC)、 深凯瑞德(832386.OC)、同济医药 (430359.OC)均面临此种尴尬处境。以 上五家企业对于子公司业绩未能达标表-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 示很遗憾，并向投资者诚挚道歉。均表 示今后将加强公司内部管理，确保发挥 重组后的协同优势， 提高盈利能力， 以更好的业绩回报全体股东。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
