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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 平安银行不平安：四次连续中招百亿级债务违约大雷【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 前几天，面包财经为大家撸了撸某 东港近期发生的债券违约事件，金融圈 炸了锅。不知道，19 家银行的行长们这几 天睡得是否安稳？今天要说一说某东港 340 多亿授 信名单上的一家银行：平安银行 (15.020, 0.57, 3.94%)。为什么要说 TA 呢？先回顾一下“历史”。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 还记得今年 3 月份辉山乳业的一 字销魂断崖式大跌吗？再远
2、一点，还记得 2016 年初债 务违约的东北特钢吗？再说个大包邮地区的债务违约事 件2016 年初上海云峰债务违约。没错，平安银行在这三个著名爆 雷事件中也都露了脸。两年四次中奖， 运气这么好的银行不去搞彩票太屈才了。频繁爆雷中，平安银行难平安。那么，这到底是巧合呢？还是巧 合呢？还是巧合呢？踩雷辉山乳业：平安银行给了大 股东 20 多亿港元贷款-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 先说辉山乳业。今年年初资本市场的一件大事， 就是见证了辉山乳业创下港股单日跌幅 记录：2017 年 3 月 24 日，辉山乳业单 日跌幅达 85%。辉山乳业百亿债务压顶， 震惊资本市场。随后辉
3、山乳业申请停牌， 至今未复牌。2017 年 11 月 16 日，辉山乳业的 最新公告显示，公司计划进入临时清盘， 并称其截止 2017 年 3 月底账上净负债 可能达到 105 亿元。而在年初，平安银行就与辉山乳 业债务危机绑在了一起，这源于其控股 股东的股权质押问题。据平安银行公告显示，截止 2017 年 3 月 24 日，其给予辉山乳业控股股 东冠丰有限公司贷款余额为 21.42 亿港 元，其中质押辉山乳业股份总数为-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 34.34 亿股。随着辉山乳业进入清盘，不知道 这笔贷款和股权质押最终结局会如何？踩雷上海云峰：平安银行是主承 销商
4、除了辉山乳业因被浑水做空而爆 出大雷外，平安银行近年来在债券市场 的日子也没那么太平。2016 年，上海云峰债券违约，惊 煞债券市场，甚至差点火烧连营，拖累 大名鼎鼎的绿地。上海云峰的违约债券中，平安银 行的身影相当闪耀。据公开资料显示，2015 年，平安 银行联合广发银行作为上海云峰的主承 销商，承销了“15 云峰 PPN001”和“15-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 云峰 PPN004”这两支共计 20 亿元的债 券，两者均在到期日无法偿付，构成实 质性违约。踩雷东北特钢：国企债务惊魂也 有平安的倩影比上面三起违约事件更大名鼎鼎 的要数东北特钢，这打破了地方国企
5、债 券不违约的“神话”。在 2016 年 3 月份，东北特钢爆 出债券到期无法如期兑付，成为首例地 方国企债券违约，整个债券市场为之震 惊。在东北特钢一系列违约债券中， 平安银行也是其中三支债券的主承销商 “13 东特钢 PPN001”、 “13 东特钢 PPN002”和“14 东特钢 PPN001”，共计 9 亿元，均在 2016 年到期日无法偿付， 构成实质性违约。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 而在最近闹得沸沸扬扬的丹东港 债务违约中，平安银行辽宁分行也位列 授信银行榜单。截止 2017 年 6 月底， 平安银行给予丹东港授信额度 20 亿元， 剩余授信额度
6、17 亿，据此推算，可能 已经使用了 3 亿元贷款。要么放贷给债务缠身的大股东， 要么承销的债券违约，要么给高负债公 司授信，连续卷入震惊资本市场的大事 件。平安银行是要做踩雷敢死队的节奏 吗？你敢，储户不敢！这几家公司，涉及的总债务规模 均超百亿。平安银行次次精准踩雷，专 踩大雷，勇当踩雷先锋的勇气着实令人 佩服。财报显示：平安银行的不良贷款 率已从 2013 年的 0.89%上升至今年 9 月底的 1.75%，同期，其拨备覆盖率也-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 从 201.06%下降至 152.11%。从公开的 数据中尚无法推断这几家违约公司给平 安银行贡献了多
7、少不良贷款，但平安银 行的风控能力确实让人捉急。银行艺高人胆大，评级机构也功 不可没债务违约的功劳簿上，有你 的一半，也有我的一半。债市“马后炮”：习惯性点赞的评 级机构除了近年来频频踩雷的银行，还 有一个在债券市场无时不在，却容易被 人忽视的角色评级机构。发行债券的企业都要定期进行评 级，理论上评级会影响利率。因此，评 级机构在整个债券市场上有着举足轻重 的作用。但观察几次违约事件，评级机构-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 的表现相当不靠谱。以去年的东北特钢为例。东北特钢首例债务违约发生在 2016 年 3 月 25 日：当日，东北特钢就 “15 东特钢 CP001
8、”存在兑付风险进行了 公告，与此同时，联合资信也发布公告， 将东北特钢列入下调信用评级观察名单。3 日后，也就是 3 月 28 日， “15 东特钢 CP001”不能按期足额偿付，构 成实质性违约。当日，联合资信终于将 东北特钢的主体长期信用等级由 AA 下 调至 C。哎呦，违约之后才下调到 C 级， 这种事情菜场老大妈都能干，还用得着 你们？罗马不是一天建成的，债务危机-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 也绝非一朝一夕造就。就在违约发生前 3 个月，也就是 2016 年初，东北特钢还拿到了评级机构 AA 级的信用评级。当时，东北特钢才刚刚发行了 10 亿元的超短期票据，联合资信对其主体 评级为 AA。下图为联合资信对于 AA 级和 C 级的定义：三个月前说偿还债务的能力“很 强”，违约风险“很低”。等违约了之后， 才给个评级说“不能偿还债务”。这种马后炮式的评级调整，只能 给一个大写的服。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 既然只会马后炮，这种摆设还要 着干嘛？之前，面包财经写过不少股票投 资评级不靠谱的券商，这下大家不孤单 了，债券市场上有评级公司为伴。“股债好基友”，你们行的。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
