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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新基金热销背后：机构赶场帮忙冲规模【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 东方早报理财一周报记者/仇晓慧 “广发聚瑞首日募集 10 多亿份。 ” 广发基金市场部人士向理财一周报记者 透露。 “富国优化增强本周三已经募集 了 30 多亿份。 ”富国基金一市场部人士 告诉记者。 近日，基金热销已经成为一种趋 势。尽管发行状况还是良莠不齐，但大 部分基金人士都表示，与过往募集规模 比较，都有了显著提升。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 “牛市来了”显然是主
2、要原因，但 基金公司营销能力的升级，也成了助推 剂。 “我们改良了发行渠道”、 “我们的产 品设计很有新意”、 “如火如荼搞持续营 销”等等，成了各大基金公司的流行语。然而，产品热销的背后，基金公 司也有很多不可言说的秘密。尽管不乏 产品设计过硬、营销真枪实弹的基金产 品,但也有不少“帮忙资金”烘托的产品， 到头来注定面临缩水严重的风险，甚至 给基民带来伤害。理财一周报记者为投 资者探究基金热销背后的故事。 二季度有望再创新高 2009 年一季度，新基金发行出现 了三个季度以来的高峰。从 2008 年二 季度起，每季度基金发行规模一直在 400 亿份左右徘徊。然而到 2009 年一季-精选财经
3、经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 度，基金发行份额一下子冲到 757.67 亿 份。截至 5 月 22 日，二季度发行的 15 只基金，已经冲破了 210.07 亿份发行份 额，3 只到期基金份额总共为 186.67 亿 份，其余的基金份额仍在快速增长。目 前，已公告即将发行的基金还有 6 只， 其中还不包括市场上盛传的华夏沪深 300 指数基金。 如果按照一季度，单只基金平均 份额 24.44 亿份计算，眼下基金份额至 少可以达到 500 多亿份，冲破一季度 700 多亿份似乎近在咫尺。 固定资产类不输偏股型 纵观基金发行结构，在已经发行 的 15 只基金中，共有 9 只股票
4、型、4 只 债券型、1 只混合型与 1 只货币型基金。 其中，股票型基金包括一只名噪一时的 长盛同庆创新型基金。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 就到截止日的基金发行规模看， 创新股票型基金长盛同庆当之无愧名列 第一，发行 146.87 亿份，股票型基金万 家精选发行了 16.40 亿份，货币型基金 友邦华泰货币发行了 23.40 亿份。 万家基金市场部人士贾宝丽告诉 理财一周报记者，这次发行比以前出色 不少。一方面由于市场变好，另一方面， 公司新增建行作为发行渠道，的确实力 不凡。她总结说，更重要的是，产品设 计符合震荡市的需求，新基的目标是挖 掘个股，自下而上选
5、股，脱离了自上而 下的选股限制。 综合富国债券本周三的发行规模 32 亿份来看，尽管新基发行回暖并 不完全归功于股市转暖，因为固定资产 类的发行规模毫不逊色。 就固定资产类基金发行火热原因， 上海建设银行营业部的一位工作人员告-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 诉记者：“富国债券型基金发行首日一 大早，就有很多客户来我们柜台询问购 买。面对阴晴不定的市场，比较安全的 投资产品还是很受追捧的。 ”他表示，去 年富国天丰债券三日售罄的场面令人印 象深刻，不少客户都担心买不到。市场 分析人士称，这体现了市场避险需求的 高涨。 “帮忙资金”乱局 尽管基金发行进行得如火如荼， 但
6、有些基金发行规模仍被认为水分太多。 难怪有些基金尤其强调自己的资金来源。 富国基金市场部人士曾表示，绝大部分 认购资金来自散户。 南方一家基金公司市场部人士告 诉记者，如果机构持有新基金比例过大， 会对基金运作造成一定影响。很多基金 在过了封闭期之后就迅速缩水，主要就 是由于机构在完成“友情赞助”的使命后，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 大比例赎回。 据业内人士说，有些有钱的机构 乐于做“帮忙”资金。 “你想，如果一家基 金公司给 1的返佣，1 亿元资金就相 当于 100 万元。这些机构一年下来，不 用做其他事情，就至少可以赚个上千万 元。 ” 至于如何辨识哪些基金
7、机构水分 过多，该业内人士笑称，行业里面大家 都心知肚明，作为外界，你们可以跟踪 过往历史数据，哪些基金是缩水最严重 的。或者名不见经传的基金突然发行了 相当异常的规模，那就完全有理由怀疑 了。 银行系基金也成为诟病的众矢之 的。今年一季度，农银汇理平衡双利发 行了 64 亿份，市场人士说，农行上万 个网点，每个网点内部员工消化 10 万 份就不得了。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 对此，农银汇理基金市场部人士 不以为然， “如果上一个基金业绩不好， 他们为什么还要买。再说，哪个基金公 司在起步阶段不依靠一些内部资源。 ” 200 亿资产规模之痛 既然这样的规模只
8、是一时的，那 为何还要不计代价邀请机构来帮忙呢？ 事实上，不管一个基金公司处在 行业的什么位置，都会伴随不同程度的 规模之痛。 中等规模的基金公司为了 200 亿 元冲刺。 “资产规模达到 200 亿元，可以 办专户、可以申请 QDII”理财一周 报查阅基金一季度规模统计，被统计的 61 家基金公司中，只有 34 家过了 200 亿元资产规模的门槛。也就是说，有一 半左右的基金公司为了享受更高一层-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 “待遇”而苦苦挣扎。小型规模的基金公 司在生死线上拼命。 “我们去年是亏钱的 公司，公司搭建了完善的结构，不少职 位虚席以待，新产品发行状况
9、还不理想。 ”大型规模的基金公司眼光则放得较为 长远， “长盛同庆一下子与我们拉开了距 离，稳固一线迫在眉睫。 ” 资产规模总归是基金的衣食父母， 基金收益主要就是靠提取管理费。 “大部 分时间，基金是拿不到申购赎回费的， 基本都是分给了银行券商等渠道，基金 还是靠拿管理费。 ”德圣基金研究中心首 席分析师江赛春告诉理财一周报记者。 记者查看了 Wind 资讯对基金公 司做出的 2008 年净利润统计，发现去 年有 8 家基金是亏损的，无一不是小规 模基金公司，诸如金元比联基金、新世 纪基金、摩根士丹利华鑫基金等，其中 农银汇理与浦银安盛是收益垫底的基金 公司，分别亏损 3162.00 万元与 4533.50-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 万元。浦银安盛市场人士对记者感慨： “我们真有点生不逢时，只能先低调做 好业绩。 ” 营销大戏背后的规模争夺大战正 风起云涌。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
