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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新基金暴增销售渠道拥挤 大成基金瞄上“保险网络”【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 付 刚 北京报道 渠道的垄断和拥堵现状正在引起 越来越多基金公司的忧虑，尤其是在目 前基金申购规模日渐缩水的弱市环境中。华夏时报记者 12 月 10 日采 访多家基金公司后了解到，引进新的渠 道竞争者几乎成为基金公司的共识。在 他们看来，随着新基金发行的加速，一 些销售渠道所隐藏的深层次问题开始暴 露，部分基金公司给银行渠道的费用甚 至远远超过 1.5的管理费。 -精选财经经济类资
2、料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 这进一步激发了基金行业想让发 行过程完全走向市场化的决心。多位基 金公司负责人均向记者强调，打破基金 销售渠道瓶颈刻不容缓，未来销售渠道 应越多越好，这样有利于基金公司摆脱 对单一渠道的依赖，有助于充分竞争下 优秀基金的脱颖而出。 交叉营销的可能性 大成基金新任总经理王颢日前透 露，大成基金不久前向证监会递交了一 份关于拓宽基金公司销售渠道的申请报 告，报告主要强调了保险公司在基金渠 道方面的潜在优势。 在王颢看来，基金创新不仅要涉 及基金管理人，基金托管人、销售渠道 等其他方面也应开展创新，基金公司不 仅在产品上可以和保险公司开展多方面 合作，同时也
3、可以在渠道方面利用保险-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 公司的优势来开展交叉营销。 王颢坦陈，销售渠道现在成为基 金公司的一个发展瓶颈，基金公司缺乏 跟渠道讨价还价的能力。 值得注意的是，王颢此番话的背 景是，大成基金在近期经过股权变化之 后，已和保险行业渊源深厚。 今年 6 月，人保集团旗下的人保 投资控股有限公司获华闻控股 55的股 权；而华闻控股持有中泰信托、华闻期 货等多家金融机构股权，且是中泰信托 大股东。同时，中泰信托持有 48的大 成基金股权，是第一大股东。 11 月，大成基金公告称，董事长 将由中国人保资产管理公司副总裁张树 忠接任，同时聘任原大成基金
4、副总经理 王颢担任公司总经理。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 大成基金相关负责人告诉记者， 从人保集团到人保资产管理，再到人保 投资、华闻控股、中泰信托，人保其实 是间接持股大成基金，因此，说大成基 金是保险系基金公司有点勉强。 不过，业内人士和多位基金分析 师依然认为大成基金的“保险”色彩浓厚。 他们分析认为，若批准保险公司可成为 基金渠道商，基金公司将明显受益，这 是因为，一方面这能给“保险系”基金公 司节省大量销售成本，另一方面，基金 公司有望在产品推介和高端客户资源上 获得保险公司的支持。 但也有一位不愿具名的基金分析 师向记者指出，对于具有保险公司股东
5、背景的基金公司来说，探索保险、基金 交叉销售或许存在一定可能性，可对于 没有这方面优势的基金公司而言，借助 保险代理人目前还存在困难。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 这位分析师分析认为，保险代理 人对基金业务并不熟悉，需要花大力气 来培训， “而且，更关键的是，保险公司 分红险、投连险等投资型产品与基金公 司的产品存在竞争关系，这方面的利益 冲突很难协调”。 审批调控添堵营销渠道 记者注意到，最近让基金公司纷 纷探索新销售渠道可能性的另一个原因， 在于目前证监会对基金发行产品实行审 批制，这一制度使得销售渠道进一步拥 堵不堪。 一位合资基金公司的副总经理 12 月
6、 10 日晚向记者指出，过去基金审批 一直只有一条线，即每家基金公司向监 管层申报产品时，不论投资资产类别， 只能报 1 只，使得审批渠道相当拥挤。 由于 1 只产品从上报到审批下来周期近 两年，这就使各家基金公司在上报产品-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 时，优先选择管理费较高的偏股型产品， 形成了国内基金市场以偏股型产品为主 的失衡现象。 针对这种失衡状况，监管层从去 年底开始专门针对债券型基金开设“绿 色通道”，债券型基金可以与偏股型基 金同时上报，不占用名额，并在今年有 意提高了债券型基金的审批速度。 “加上 QDII、创新型产品也可以 同时申报，现在基金产品
7、的审批放行相 当于有了 4 条线。 ” 进入 2008 年，监管层一直表现 出强烈的通过行政审批基金发行的手段 来调控股市的意图既不希望股市出 现明显泡沫，也不希望股市出现剧烈调 整。 于是就有了这样的基金发行轨迹： 年初希望能够引导投资者加大债券型基-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 金等低风险产品的配置比例，只有债券 型基金获批发行；到了二季度由于 A 股 市场一直处于泥沙俱下的单边下跌态势 之中，监管层大力推出偏股型基金，一 些在案头搁置了两年的产品也纷纷出笼； 到三季度后，偏股型基金产品数量虽多， 有时一周同时十六七只偏股型基金在发 行，但市场低迷也让这些基金发
8、行进入 低谷；进入四季度后，债券市场迎来牛 市行情，监管层又重开调控资金的“龙 头”频频放行债券型基金。 这位副总经理表示，今年市场的 变化出乎所有人的想像，监管层也只能 跟随市场的脚步。 “但这种跟随造就了 2008 年空前 数量的新基金获批，也加剧了业内对销 售渠道问题的关注。 ” 天相投顾统计显示，今年以来截 至 12 月 10 日，获批新基金多达 104 只，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 创历年来最高。 随着空前数量的新基金获批，今 年新成立的基金也创下历史纪录，截至 目前已经成立 93 只。 这位副总经理强调，现在还有 7 只基金仍处于募集过程中，借当下
9、 A 股 市场显现企稳回暖迹象的时机，可以预 见基金发行将再迎小高潮，销售渠道也 必然会随之再现拥挤。 市场调整恰是谋变之时 “渠道为王”的说法很早就在基金 业盛行。长期以来，国内基金销售渠道 结构都较为单一，基金销售基本都依赖 于几家大银行和券商，目前具有基金代 销资格的银行有 20 家、券商有 71 家。 除此以外，只有天相一家专业销售机构， 缺乏其他形式的销售机构。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 根据东莞证券基金分析师陈桂柳 的统计，在今年已发或已获批的新基金 中，建设银行托管了新发基金中的 36 只，工商银行托管了新基金中的 31 只， 紧随其后的是中国银行托管基金 14 只， 农业银行 9 只，交通银行 7 只，还有兴 业、招商、华夏和光大分别托管了 3 只、 2 只、1 只和 1 只。 陈桂柳告诉记者，由于传统上一 只基金的托管行往往是该基金销售的主 渠道，因此，通过上述统计数据可看出 今年以来基金销售的拥挤现象。 在陈桂柳看来，银行网点得天独 厚的优势是基金无法不将银行作为主要 销售渠道的原因，也造就了银行销售渠 道独大的局面，使得销售机构的营销、 研究、创新水平很难提高。 银河证券基金研究部研究总监马 永谙认为，限于同业竞争压力，基金公-精选财经经济类资料-
