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1、FinanceFinance光明、 伊利乳业公司08-11年偿债能力分析FinanceFinance本章内容第一节 公司财务报告第二节 公司业绩评价财务报表分析FinanceFinance第一节 公司财务报告一、财务报告的含义二、基本财务报表三、报表附注与财务情况说明书四、上市公司的财务报告五、有关财务报表的几个问题FinanceFinance一、财务报告的含义财务报告是反映企业财务状况和经营成 果的书面文件，包括主要会计报表(资 产负债表、损益表、现金流量表)及有 关附表、报表和财务情况说明书。上市公司的财务报告还包括招股说明书 、上市公告、定期报告、临时报告等。FinanceFinance
2、二、基本财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表 。财务报表有如 名贵香水，只能 细细的品鉴，而 不能生吞活剥。FinanceFinance资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的静态会计报表。它是根据“资产负债所有者权益”这一会计等式，按一定的标准和顺序将企业的资产、负债和所有者权益进行适当排列而成FinanceFinance资产负债表的结构资产： 负债与权益：流动资产 流动负债长期投资 长期负债固定资产 投入资本无形资产 资本公积金其他长期资产 盈余公积金留存收益 理解本表要注意：资产的流动性；负债与权益对企业要求权的区别 FinanceFinance通过“资产”可以了解企业
3、拥有或控制的经 济资源及其分布情况,是分析企业生产经营 能力的重要资料。通过“负债”可以了解企业所负担的债务总 额以及结构，分析企业的偿债能力。通过“所有者权益”可以了解投资者在企业 资产中所占的份额，分析所有者权益的构成 情况。 通过前后期资产负债表的比较，可以了解 企业资金结构的变化情况和未来财务状况的 变动趋势。FinanceFinanceXX公司 资产负债表 年X月X日 单位：十万元资 产年初 数年末 数负债及所有者 权益年初 数年末 数 流动资产 ：流动负债 ：货币资 金175178短期借款357449应收票 据00应付帐款137148应收帐 款740678应交税金12736存 货1
4、235 1329 其他应付款 164191预付帐 款4656785824流动资产 合计2196 2241 流动负债 合计FinanceFinance资 产年初 数年末 数负债及所有者 权益年初 数年末 数 长期投资065长期借款626631固定资产原值1538 1597 长期负债合计626631减：累计折旧791857股东权益：固定资产净值747740普通股本(面值 1元)421421在建工程00资本公积金361361无形及其他资 产206200盈余公积金5074留存收益906935股东权益合计17381791资产总计3149 3246 负债及权益总 计31493246FinanceFinan
5、ce资产负债表的附表存货明细表 原材料 在产品及自制半成品 产成品 其它存货 委托加工材料固定资产变动与结存表在建工程明细表所有者权益变动表FinanceFinance损益表损益表又叫利润表，是总括反映企业在一定期 间的经营成果及其分配的动态报表。 收入-成本费用=利润。通过损益表，可以：了解企业在一定期间取得盈利或发生亏损的 实际情况。了解、分析、评价与预测企业的获利能力和 偿债能力。考核企业经营管理人员的工作绩效。理解损益表要注意： 权责发生制会计； 折旧与摊销； 时间与成本； 递延税款FinanceFinance东方公司 损益表 年项 目 上年实际 本年累计 一.产品销售收入 3721
6、3993减：产品销售成本 2614 2792其中：折旧 114 112产品销售费用(营业费用) 436 480产品销售税金及附加 138 140 二.产品销售利润 533 581加：其他业务利润 84 68减：管理费用 190 220财务费用 70 85 三.销售(营业)利润 357 344加：投资净收益 0 8营业外收入 50 60减：营业外支出 40 65 四.利润总额 367 347减：所得税 110 104 五.税后净利润 257 243股利 101 190FinanceFinance损益表的附表利润分配表 净利润+年初未分配利润=可供分配利润 -提取公积金-提取公益金-应付利润=未分
7、配利 润主营业务收支明细表商品产品成本表主要产品单位成本表 各种费用明细表 制造费用明细表，管理费用明细表，销售 费用明细表FinanceFinance现金流量表现金流量表是反映企业一定期间现金流 入 与流出情况的会计报表。它是从现金的流入 和流出两个方面揭示企业一定期间经营、投 资、筹资活动所产生的现金流量。可以放映企业的资金来源与运用情况；便于报表使用者了解和评价企业获取现金的 能力和财务弹性；有助于报表使用者对企业的现金支付能力和 偿债能力以及企业对外部资金的需求情况作 出较为可靠的判断；可以用来预测企业未来现金流量。FinanceFinance现金流量表由主表和补充资料两部分组成主表按
8、照现金流量的分类，分别反映:经营活动的现金流量;投资活动的现金流量;筹资活动的现金流量.补充资料披露下列内容：(1)不涉及现金收支的投资和筹资活动；(2)将净利润调节为经营活动的现金流量；(3)现金及现金等价物净增加情况。FinanceFinanceABC公司 现金流量表（1） 单位：万元项目金额项目金额 销售商品劳务收到11810 支付所得税971收到增值税销项税1615 支付其他税费20现金流入小计13425 其他现金支出700 购买商品接受劳务3498 现金流出小计9614支付给职工的现金3000支付增值税1425 经营经营 活动现动现 金净额净额3811一、经营活动现金流量：Finan
9、ceFinance二、投资活动现金流量：项目金额项目金额 回收投资165 购建固定资产4510 分得股利300 现金流出小计4510 处置固定资产3003现金流入小计3468 投资资活动产动产 生现现 金净额净额-1042借款4000 现金流出小计12625现金流入小计4000 筹资资活动现动现 金净净 额额-8625偿还债务12500 现现金及其等价物 支付利息125 净净增额额-5856三、筹资活动现金流量：FinanceFinanceD公司现金流量表（2）：补充资料1.不涉及现金收支的投资和筹资活动： （无） 2.将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润 2379 加：计提的坏帐准备或转
10、销的坏帐 9固定资产折旧 1000 无形资产摊销 600处置固定资产的收益 -500固定资产报废损失 197财务费用 215投资收益 -315存货减少 53经营性应收项目的增加 -490经营性应付项目的增加 473增值税净增加额 190经营活动产生的现金流量净额 3811FinanceFinanceD公司现金流量表（2）：补充资料3.现金及现金等价物净增加情况：货币资金的期末余额 8207减：货币资金的期初余额 14063加：现金等价物的期末余额 0减：现金等价物的期初余额 0现金和现金等价物的净增加额 -5856FinanceFinance教材第23页： 从理财的角度编制企业财务现金流量表资
11、产产生的现金流量= 流向债权人的现金流量 + 流向股东的现金流量 1. 资产产生的现金流量 = 经营性现金流量 - 资本性支出的增加额 - 净营运资 本的增加额(1) 经营性现金流量=息税前利润 + 折旧及摊销-所得税 (2) 资本支出增加额=长期资产增加额-长期资产减少额=（期末固定资产净值+当年折旧-期初固定资产净值 ）+其他长期资产增加额 (3) 净营运资本=流动资产 - 流动负债(不含短期借款)净营运资本增加额=期末净营运资本-期初净营运资本FinanceFinance2.流向债权人的现金流量=利息支出+借款本金偿还-新增负债 = 利息-(期末负债-期初负债) 3.流向股东的现金流量=
12、股利支出+股票回购-发行新股以东方公司为例，财务现金流量如下：经营性现金流量=347 + 85 + 112 - 104= 440资本性支出=（740 + 112 - 747）+ 65 - 6= 164净营运资本增加=（2241-375）-（2196-428）= 98资产产生的现金流量=440 164 - 98= 178流向债权人的现金流量=85 + 0 5 - 92= -12流向股东的现金流量=190 + 0 - 0= 190即：178 = -12 + 190FinanceFinance利用资产负债表和损益表编制现金流量表第一步，计算资产负债表所有项目的期末与期初差额（ 变动值）； 第二步，根据变动值区分资金来源与资金运用，得到资 金来源与运用表。区分原则：资产减少、负债及权益 增加资金来源(流入)；资产增加、负债及权益减 少资金运用(流出)。 第三步，对资金来源与运用表进行重排与扩展，即得到 简化的现金流量表。重排：将流入流出按经营、投资、筹资活动归类；扩展：用净利润代替留存收益及盈余公积金增加；在经营现金流入方加上折旧和摊销；在筹资活动现金流出方加上股利支出；用(期末固定资产净值+折旧-期初固定资产净值)替 换固定资产变动值。FinanceFinance三、财务报表附注与财务情况说明书财务报表附注是为帮助理解财务报表的内容而对 报表的有关项目等所做的解
