《去年气势如虹如今却面临清盘 油气QDII还玩得转吗？》由会员分享，可在线阅读，更多相关《去年气势如虹如今却面临清盘 油气QDII还玩得转吗？（7页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 去年气势如虹如今却面临清盘 油气QDII 还玩得转吗？【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 6 月初上交所、深交所相继发布 证券投资基金上市规则征求意见稿， 对小规模基金终止上市的相关安排进行 完善。之后，一连串迷你基金相继踏上 了转型或清盘之路。每日经济新闻记者翻了翻最 近的公告发现，6 月以来，已经有 3 只 基金发布了可能触发基金合同终止情形 的提示性公告，其中还包括一只曾经大 为风光的油气类 QDII 基金。今年来， 投资海外市场的 QDII 基金表现优异， 在各类型
2、基金中拔得头筹。要知道在去-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 年，权益类基金普遍表现不太乐观，而 油气 QDII 却气势如虹，如今这类曾经 的热门基金也面临清盘。油气“老前辈”规模常年仅有 2000 多万6 月 9 日和 12 日，工银瑞信国际 原油证券投资基金（LOF） （场内简称： 原油 LOF）发布了基金合同终止的风险 提示公告和第二次风险提示公告，称由 于该基金已出现连续 60 个工作日基金 资产净值低于 5000 万元的情形，根据 基金合同约定将终止基金合同并进入基 金财产清算程序。基金公告显示，截至今年一季度 末，原油 LOF 资产规模仅有 2365.8 万
3、 元，在这之前，其规模就长期低于 5000 万元的“清盘线”。另外，作为一只场内 交易的 LOF 基金，原油 LOF 也属于较 为冷门的那一类。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 说起来，原油 LOF 也算是一只 资历比较老的 QDII 基金了，它是由原 来的工银瑞信标普全球自然资源指数基 金（场内简称：工银资源）在 2016 年 12 月变更而来，早在 2013 年就已成立， 通过被动追踪指数的方式投资全球资源 和大宗商品产业。根据基金成立时的公 告，2013 年 5 月 28 日成立时工银资源 总规模为 4.02 亿元，但在当年三季度末 就锐减至仅有 729.8 万
4、元，之后直到 2015 年一季度才勉强增长至 2000 万元 以上。去年 12 月 6 日，规模长期不达 标的工银资源通过基金份额持有人大会 决议，变更为原油 LOF，不再跟踪标普 全球自然资源指数，转型主动投资境外 原油基金和原油相关商品类基金。但遗 憾的是，这次转型也没能扭转其低迷的 现状，基金规模依旧没有出现太大起色， 2016 年底规模为 2247.4 万元。从这只基金历年的业绩表现来看，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 其规模的长期低迷与其长期业绩表现不 佳可能也有所关联。除了 2016 年受益 于全球原油市场走高而大涨 25.48%， 在 2014 年和
5、2015 年大牛市期间，转型 前的工银资源不涨反跌，年回报分别为 -17.62%和-16.31%，在同类基金中也处 于垫底的水平。业内人士：有需求的投资者群体 太小记者梳理了一下，目前市场上主 要投资原油市场的基金有 11 只。成立 较早的华宝兴业标普油气、诺安油气能 源、华安标普全球石油等，都是在 2011 年至 2013 年成立，也有 2016 年后成立 的，如南方原油、易方达原油等。这些 油气类基金都是场内可交易的 LOF 基 金，从规模来看，除了华宝兴业标普油 气（场内简称：华宝油气）达到了 32.3 亿元，其他大多是 10 亿元以下的小型 基金，少数几只更不到 1 亿元。-精选财经经
6、济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 2016 年算是油气类基金普涨的一 年，在权益类基金普遍表现不佳的情况 下，多只油气 QDII 却取得了非常突出 的业绩。华宝油气年回报 44.24%，诺 安油气和石油基金也分别大涨 33.87% 和 31.24%。不过，今年它们的表现就 不那么理想了。截至 6 月 9 日，11 只油 气 QDII 今年以来收益均为负，华宝油 气、国泰商品、南方原油跌幅已超过 20%， 今年 4 月才成立的嘉实原油也下跌了 7.73%。那么，油气类 QDII 目前投资价 值几何？国金证券(11.610, 0.13, 1.13%) 近期的一份基金投资策略报告指出，
7、目 前他们对能源商品类 QDII 依然保持看 空的态度。一方面，去年能源类资产大 幅领涨，今年存在技术调整价值回归趋 势，暴涨行情难以为继。另一方面，北 美页岩油产量快速提升且开采成本下降， 以及 OPEC 减产效果低于预期，均影响-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 了供求关系，造成油价下跌。更重要的 是，美联储加息、美元处在升值通道， 意味着以美元计价的原油价格存在长期 下行压力。一位资深基金行业人士向记者分 析道，油气类基金主要跟踪国际大宗商 品价格，在大宗商品行情普遍表现不佳 的情况下，相关基金表现低迷也是情有 可原的，问题不是在基金本身的运作上。 这类基金的出现
8、主要是方便投资者将大 宗商品作为资产配置的品种。但从目前 的市场来看，有这方面需求的投资者数 量其实比较有限，这是商品类基金很难 做大的重要原因之一。此外，对于大宗商品这类定价因 素非常复杂的品种，一般的投资者研究 起来难度很大。有投资需求的投资者大 多也只会选择其中有代表性的、规模相 对较大的基金进行投资。再加上二级市 场上，投资者也会考虑基金的流动性，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 规模小、流动性差的基金就更难成为理 想标的。这就促使油气类基金出现两极 分化的局面，并且短期很难改变。该业内人士还提到，这种两极分 化的情形其实也是市场选择的结果，现 在市场上已经有 4000 多只基金，规模 太小的“迷你基金”面临的处境会更加艰 难。对投资者而言， “迷你基金”并不适 合投资；对基金公司而言，它们带来的 收益也十分有限。如果连颇有实力的大 型基金公司都无法扭转其低迷的规模， 尽早清盘也不失为一件好事。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
