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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 券商迎来新一轮上市潮：IPO 不成就借壳【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 每经记者 黄霞券商上市潮正卷土重来。上一次 券商上市潮出现在十年前，伴随大牛市， 券商行业的规模也随之水涨船高。目前， 在券商之间竞争日趋激烈，在创新业务 日益成熟、互联网金融渗透的背景下， 券商资本金和开展业务有着直接关系， 而第二梯队券商资本金压力较大，融资 或上市的迫切性更强。那么，变革中的 券商行业，投资价值几何?2015 年以来，券商正通过各种途 径登陆资本市场，希望做大做强。-精选财经经
2、济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 证券公司登陆 A 股市场之路，较 常见的是 IPO 和借壳，通过重大资产重 组或收购借道的也不在少数;证券公司 IPO 登陆 A 股市场，完成上市+融资一 步到位自然是好，登录新三板或海外市 场 H 股上市也有成功案例。10 家券商拟 IPO8 月 26 日，证监会公布了公开发 行股票申请企业情况，其中排队候审的 拟 IPO 证券公司共有 9 家，华安证券、 浙商证券、中原证券、财通证券、天风 证券、中泰证券、华西证券、东莞证券， 以及中国银河证券。9 月 3 日，持股 13.07%渤海证券的泰达股份(5.810, -0.26, -4.28%)(
3、000652)表示，渤海证券董事会 审议同意启动首次公开发行 A 股并上市 前期准备工作。这意味着，券商拟 IPO 券商数增至 10 家。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 券商排队 IPO 的盛况，一下子刺 激了市场敏锐的神经，不少影子股提前 开始享受盛宴。比如泰达股份(000652)9 月 3 日公告称，公司参股的渤海证券决 定启动 A 股首发上市前期准备工作，消 息一出，9 月 5 日泰达股份直接涨停;再 比如华安证券影子股东方创业(18.950, - 1.14,-5.67%)(600278)、皖能电力(7.510, -0.40, -5.06%)(000543)等
4、，都有不错的 市场表现。并购重组曲线登陆如果不通过 IPO 上市呢?当然也 没有问题。9 月 2 日，宝硕股份(600155)公 告称，重大资产重组事项进展获得证监 会的核准批复。这意味着又一家券商 华创证券登陆 A 股再进一步。只不过 相比此前的方案，宝硕股份锁定的华创 证券 100%股权下降至 95.01%。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 根据公开信息，2016 年上半年， 华创证券营收和归母净利润分别为 10.3 亿元、3 亿元，公司各业务多元化发展 势头良好。华泰证券(18.920, -1.12, -5.59%) 研报认为，近年来华创证券加快传统业 务转型，
5、积极布局新业务，原有较小的 资本规模限制资本中介、自营等资本消 耗型的业务发展。资本金到位后有望全 面解除各项业务的资本限制，打开业务 发展新空间，为战略升级和资本运作创 造条件。华泰证券预计，收购完成和配 套融资后，华创证券市值 200 多亿元， 实际流通盘不到 50 亿元，居券商板块 最低水平，具备流通性高、灵活性强的 优势。上述情况并非孤例。在资本市场 大名鼎鼎的东方财富(19.080, -0.57, -2.90%) (300059)，也计划将同信证券纳入旗下; 另一家上市公司华声股份(27.880, -2.13,- 7.10%)，更名为国盛金控(002670)，其-精选财经经济类资料-
6、 -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 原因就在于取得全牌照证券公司国盛证 券 100%股权。新三板、海外市场也是方向实际上，不仅仅在 A 股，放眼其 他市场，券商股也是活跃有加。比如前身为惠州证券的联讯证券 (830899)，在 2014 年下半年登陆新三板， 实现了 10 亿元融资。之后，联讯证券 一发不可收拾，挂牌后仅仅过了 2 个月， 又启动数十亿元的融资计划，一度夺得 新三板“融资王”的桂冠。一开始作为新 三板颇为稀缺的券商标的，联讯证券吸 引了太多的注目礼，包括之后涉及人数 超千人的员工持股计划，也包括身后一 大堆衬托的做市商。在联讯证券之后， 东海证券(832970)等券商也选择了
7、新三 板而非 A 股。除了新三板市场之外，如光大证-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 券(16.340, -0.48, -2.85%)(06178)和东方 证券(16.310,-0.27, -1.63%)(03958)，则 完成了 H 股的上市工作。据公开信息， 两者在 8 月先后登陆港股市场，最新数 据显示，光大证券 9 月 9 日创出新高， 股价报收于 12.88 港元;东方证券 9 月 9 日涨幅 2.18%，报收于 8.44 港元。前海开源基金公司执行总经理杨 德龙对每日经济新闻记者表示， 2006、2007 年券商股集中上市的背景是， 券商刚从 4 年熊市中走出来，百废待兴， 券商急需扩大业务，需要大量的资金， 当时上市的主要是有代表性的券商。这 一次，是尚未上市的券商寻求上市，这 可以提高品牌知名度，扩大业务资金量。 此外，今年来券商利润大幅下滑，也需 要通过上市来募集资金。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 可点击下载下载本文，谢谢！】
