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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 全球主权财富基金资产缩水 20%【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 德意志银行最新发布的研究报告显示， 截至今年 6 月 5 日，全球各主权财富基 金所持资产总价值为 3 万亿美元，较 2007 年底时的 3.6 万亿美元缩水 20， 主要原因在于信贷危机导致其股票投资 组合价值大幅下降。从投资策略上看， 目前各主权财富基金正做出相应的投资 策略调整，投资关注点有向大宗商品、 房地产等反通胀的保值资产转移的迹象。主权基金股票投资减值 45 这份针对主权财富基金的研究报 告显
2、示，随着贸易顺差下降，主要主权-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 财富基金的东道国和投资对象国的国际 收支经常项目顺差均已收窄，而油价和 其他大宗商品价格出现“跳水”，也令主 权基金的收益减少。 令主权财富基金资产价值大幅缩 水的“罪魁”要属其大肆投资的银行业。 数据显示，在信贷危机爆发前，这些基 金在银行业上的投资约为 800 亿美元。 据该报告预计，由于进军金融市场的时 机选择不当，这些投资价值较 2008 年 下跌的幅度可能远不止 50。 该报告称，2007 年底至 2009 年 初期间，全球主权财富基金所持有的常 规股票投资组合或已减值 45，导致其 整体投资组
3、合缩水约 18。但德意志银 行认为，迄今为止这些基金基本上仍持 有这些投资，所以损失仍停留在账面上。尽管损失巨大，但德意志银行对-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 这些基金仍持有“正面”的长期展望，并 预计到 2019 年，其管理的资产总额很 可能增加逾一倍，达到 7 万亿美元。 不过报告也指出，这些主权财富 基金的前景还取决于全球贸易和资本流 动的未来走向。如果美国的经常项目赤 字维持不断扩大的趋势，主权财富基金 就会保持强劲的增长基本面；而如果反 之，那么主权财富基金的资本流入量就 会走低。 调整策略抗通胀 据统计，1995 至 2009 年期间， 经公开报道的主权
4、财富基金对上市企业 所做的投资交易总额约为 1850 亿美元。 但今年迄今为止，其所完成的投资交易 总额仅有 100 亿美元，相比之下，2008 年为 580 亿美元，2007 年为 440 亿美元。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 尽管投资出现缩减，但主权财富 基金的主要投资方向仍在金融资产上。 报告显示，在 2007 和 2008 年两年，这 些基金投资的 42都面向金融资产领域； 而在其他资产配置上，制造业投资约占 14、服务业投资占 13、房地产投资 占 11、大宗商品投资占 10。 从目前来看，主权财富基金已经 对全球经济体大举救市可能带来的通货 膨胀产生了
5、警惕。管理近 300 亿美元资 产的韩国主权财富基金 KIC 日前表示， 由于快要出现的经济复苏可能引发通胀 压力，其将着手投资通胀保值债券、大 宗商品和地产等能对冲通胀风险的资产。“你总不能在房子着火之后才买 保险。 ”KIC 首席投资总监斯科特卡尔柏 7 月 22 日表示，通胀在未来一、两年里 不会成为主要担忧所在，但”我们对此 要有所准备。 ”KIC 当天还宣布，将加大-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 股票投资配置比例，力图使其到年底前 在“传统投资项目”中所占比例达到 50。 而巴克莱资本此前发布的一份报 告也显示，投资者的风险偏好正在缓慢 而坚定地上升，大宗商品正迅速得到青 睐， “机构投资者、主权财富基金和资产 管理公司都在增持大宗商品。 ” 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
