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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 三金药业火爆推介“很刺激很残酷”【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 “很刺激，很残酷。 ”北京某基金公司询 价经办人如此描述发行制度改革后首单 IPO 的推介和询价过程。22 日，三金药 业在京举行第一场网下推介，据称推介 现场爆满，身处北京的询价机构“该来 的都来了”。 首单定价或较高 参与推介的中信建投证券有关人 士表示，参与 22 日推介的询价机构人 士“近百人”，来自中信证券、中信建投、 中银国际、合众人寿、中国人寿等机构-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-
2、感谢阅读- 2 的代表向发行人现场提问。 22 日三金药业报价采取询价对象 可报三个价位，每价位对应一定数量的 申购股数，最终在定价区间下限以上的 价格所对应股份累加成交的方式。 谈及三金药业可能的定价情况， 中信建投人士表示，三金药业是 2008 年过会，募集资金投向、规模都是按照 2007 年的 EPS 做的规划， “2008 年 EPS 同比会有增长，最终询出来的价格可能 会比 2007 年高，也就意味着在股本相 同的情况下，此次募集资金规模可能会 超出招股书所列出的项目需求，推介的 时候发行人说了这个问题，接下来可能 会做一些具体处理，包括细化补充流动 资金用途等。 ” 呼吁为首单发行
3、“减负” “社会各界对 IPO 重启首单的关-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 注程度太高。 ”基金人士表示，发行体制 改革后第一单还有很大的试验性质，询 价机构也是边干边学，所以各方看待首 单发行的结果“心态要宽松一点”。 国都证券投资部副总经理廖晓东 说，改革后，询价机构的心态更为谨慎， 但即使认真询价，出现脱离实际询价区 间的结果也不可避免。 “对单个询价机构 来说，询不到实际区间是正常的，单单 都对是不可能的；如果把每次询价当作 一个单个样本，在大样本群中，机构只 能做到争取少出错误。 ”“我个人的判断， 因为这是一个小盘股，而且是 IPO 重启 后的第一单，所
4、以并不一定有很高的代 表性二级市场的炒作，一点钱就能 把股价推上去，我们解禁 3 个月后可能 还有较大的利润空间，所以我们才敢报 这么高。 ”基金人士强调，发行改革和 IPO 重启“毕竟还处于试验阶段。 ”“接下 来的 IPO 我们都会参加，因为改革之后 受网上申购千分之一的限制，网上的意-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 义不大了，我们的很多精力都要转移到 网下来。 ”基金人士表示。 据了解到，与以前的惯例相同， 参与推介的询价机构均未报价，很多机 构还是“要等到最后时刻，和其他机构 进行沟通，参考同业水平确定最终报价” 。中信建投人士也表示，从人力上看， 今后可能需要更多人手进行报价工作， 询价机构应当建立起一套新的严密的流 程。 （上证） 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
