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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 保荐制从源头上保障上市公司质量【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 侯捷宁 2003 年 12 月 28 日，中国证监会 颁布证券发行上市保荐制度暂行办法 (简称保荐办法)，并于 2004 年 2 月 1 日起正式实施，标志着保荐制度的 正式确立。保荐制度的主要目的是通过 落实证券公司等中介机构及其从业人员 的责任，加强市场诚信建设，培育市场 主体，强化市场约束机制，提高上市公 司质量。 作为保荐制度的基础性文件， 保荐办法搭建了保荐制度的基本框 架，设立了对保荐机
2、构和保荐代表人的 注册登记制度，明确了保荐责任和保荐 期限，建立了监管部门对保荐机构和保-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 荐代表人施行责任追究的监管机制。 保荐办法主要包括以下内容：建立保荐机构和保荐代表人的注 册登记管理制度。 保荐办法对企业 发行上市提出了“双保”要求，即企业发 行上市必须要由保荐机构进行保荐，并 由具有保荐代表人资格的从业人员具体 负责保荐工作。这样既明确了机构的责 任，也将责任具体落实到了个人。 确立保荐责任。 保荐办法规 定，保荐机构和保荐代表人在向证监会 推荐企业发行上市前，要对发行人进行 辅导和尽职调查；要勤勉尽责，对发行 申请人的申请文
3、件和信息披露资料进行 审慎核查，保证或有充分理由确信相关 文件不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对相关文件的真实性、准确 性和完整性承担连带责任；要在推荐文 件中对发行人的信息披露质量、发行人 的独立性和持续经营能力等作出必要的 承诺。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 督促保荐机构完善内部管理。 保荐办法规定，保荐机构应当建立 健全保荐工作的内部控制体系、证券发 行上市的尽职调查制度、对发行上市申 请文件的内部核查制度、对发行人证券 上市后的持续督导制度、对保荐代表人 及从事保荐工作的其他人员的持续培训 制度，使这些制度成为做好保荐工作的 制度保障。 明确保
4、荐期限。 保荐办法规 定，企业首次公开发行股票和上市公司 再次公开发行证券均需保荐机构和保荐 代表人保荐。保荐期间分为两个阶段， 即尽职推荐阶段和持续督导阶段。从证 监会正式受理公司申请文件到完成发行 上市为尽职推荐阶段。证券发行上市后， 首次公开发行股票的，持续督导期间为 上市当年剩余时间及其后两个完整会计 年度；上市公司再次公开发行证券的， 持续督导期间为上市当年剩余时间及其 后一个完整会计年度。 引进持续信用监管和“冷淡对待”-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 的监管措施。 保荐办法规定，除对 保荐机构和保荐代表人的违法违规行为 进行行政处罚和依法追究法律责任外，
5、 还将对违反保荐办法相关规定的保 荐机构和保荐代表人采取“冷淡对待”的 具体监管措施，即根据情节轻重，在一 定时间内不受理或不再受理其提出的推 荐发行上市申请，严重的还要取消其从 事保荐业务的资格。 保荐办法还规 定对有关机构和个人的不良信用表现记 录在案并予以公布。 保荐制度正式实施以后，证监会 积极做好与保荐制度有关的基础性制度 建设工作，认真做好日常审核基础性工 作，严格执行对保荐机构、保荐代表人 等中介机构的监管：一是出台保荐人 尽职调查工作准则 ，进一步规范和指 导保荐人的尽职调查工作；二是积极筹 建保荐信用监管系统，适时将保荐机构 及其保荐代表人的执业情况、违法违规 行为、其他不良
6、行为以及对其采取的监 管措施等记录向社会公布；三是制订-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 保荐制度监管职责分工指引 ，明确 证监会相关部门和派出机构、证券交易 所、中国证券业协会在保荐制度监管职 责方面的分工增强监管合力；四是组织 保荐代表人胜任能力考试，选拔具备投 资银行复合型的知识技能和实际操作能 力的高层次、高素质的人才从事保荐工 作；五是组织保荐代表人和通过保荐代 表人胜任能力考试的人员参加年度业务 培训，督促保荐代表人不断学习业务知 识，提高执业水准，及时了解证监会最 新的监管政策。 上述基础性制度建设构建了保荐 制度的规则体系，为保荐制度的良好运 行创造了一
7、个优质、高效的制度平台。 在保荐制度的运行过程中，证监会严格 执行保荐办法的有关规定，先后对 3 家保荐机构、17 名保荐代表人采取在 一定时间内不受理或不再受理其提出的 推荐发行上市申请、谈话提醒等监管措 施，并通过证监会网站保荐信用监管系 统进行了公示。目前，保荐制度已经被-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 当作一项制度安排明确写入了新修订的 证券法 ，得到了市场的普遍认同和 支持。 作为证券发行上市市场化约束机 制的重要制度探索，保荐制度有力地推 动了保荐机构及其保荐代表人牢固树立 责任意识和诚信意识，发挥了市场对发 行人质量的约束机制，保荐机构及其保 荐代表人尽职推荐企业发行上市，从源 头上提高了上市公司的质量，近年来市 场上没有再出现类似“通海高科”、 “麦科 特”等欺诈发行的恶性事件。证券公司 与上市公司之间的权责相对明确，保荐 代表人被赋予相对的独立性和特殊的地 位，在项目运作中更能得到上市公司的 尊重，也更有利于在项目承做中发挥其 独立的专业判断能力。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 可点击下载下载本文，谢谢！】
