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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 保险业资产负债管理硬约束提上日程 直指资产负债两张皮【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 本报记者 刘敬元“以前，保监会在这个事情上的 监管都是软化的，没有更多的硬要求或 者是指导性的意见，下一步，保监会要 对资产负债管理有一些具体要求。 ”这个事情，指的是保险资产负债 管理。保监会资金运用监管部主任任春 生在 9 月 23 日-24 日期间举办的第 17-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 届中国精算年会上表示，保监会将推动 资产负债管理由监管的“软约
2、束”向“硬 约束”转变。这源自险企资产负债管理的内在 需求以及现实的紧迫，资产负债错配造 成的缺口、利差损风险、流动性风险正 在保险业日益凸显。“保险行业只有个别的、比较优 秀的公司做到了资产负债匹配，对于行 业绝大多数公司来说，资产端和负债端 还是两张皮的状况。 ”保监会副主席 陈文辉也在中精年会上指出，资产负债 匹配对于保险公司来说，是一个很重大 的课题，需要加强重视，保监会将推动 行业加强资产负债匹配研究，依靠精算 技术和信息化手段，将资产负债匹配落 到实处。“未来会将资产负债管理能力作 为一项基础能力，作为获得其他能力评-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 估的基
3、础条件。 ”任春生表示，如果保险 公司不具备资产负债管理能力，将会影 响其他七项能力评估;而如果公司的资产 负债评价高，管理得好，在政策方面会 有不同程度的倾斜，如设立不动产、基 础设施、养老等专业保险资产管理机构， 设立夹层基金、并购基金等。构想：从六方面推进落地对保险资产负债管理转为“硬约 束”，保监会初步构想从六大方面进行。 即，以制度机制建设为基础，推动保险 公司资产负债协调联动，以分账户监管 为抓手，探索建立资产负债管理评价体 系，充分发挥偿付能力资本约束作用， 加强监管协调、形成监管合力。第一，研究制定保险公司资产负 债管理具体办法。从目标与策略、组织-精选财经经济类资料- -最新
4、财经经济资料-感谢阅读- 4 架构、人员与职责、工作流程、系统与 模型、绩效考核等方面，都提出监管规 范，促进资产负债管理工作形成有效的 正反馈机制。同时，引入独立第三方审 计机构，定期评估资产负债管理情况。第二，推动保险公司建立“上下 左右”联动的投资决策体系和沟通协调 机制。 “上下”是自上而下建立资产负债 管理的决策体系， “左右”是指结合公司 发展战略和风险偏好要求，建立公司内 部各部门，尤其是负债管理部门、资产 管理部门之间的横向沟通的协调机制。第三，研究实施分账户监管。根 据不同负债性质，把账户细分为传统账 户、分红账户、万能账户、投连账户。 要求保险公司分别不同账户的资金成本、
5、现金流和期限等负债指标，根据资产负 债管理要求，确定各类账户预期收益目 标和风险指标，制定实施资产战略配置 规划以及年度资产配置计划。同时，在-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 各类账户设立专职岗位。第四，建立资产负债管理评价体 系。构建以期限匹配、成本收益匹配、 现金流匹配、压力测试和资产负债管理 能力为主要内容的资产负债管理评价体 系，评价结果与投资政策、产品政策和 偿付能力挂钩。对资产负债错配风险和 流动性风险比较大的公司，会采取相关 的监管措施。第五，强化偿付能力资本约束。 加大对资产负债管理和流动性的风险评 价比重，对于负债期限显著短于资产期 限的公司，提高压
6、力测试频率和偿付能 力资本要求。第六，完善监管内部协调机制。 建立资产负债管理监管长效机制，保险 资产负债管理监管委员会会从产品监管、 资金运用、偿付能力等方面，对保险公 司资产负债管理情况现场检查。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 “方向是这样，具体的细则还在 研究制定过程中。 ”任春生表示。影响：将作为其他能力评估的基础保监会将会明确资产负债管理能 力的标准，将保险公司按照业务属性、 规模大小等进行分类，从制度流程、人 员系统等方面，细化不同类别公司能力 标准。“未来会将资产负债管理能力作 为一项基础能力，作为获得其他能力评 估的基础条件。 ”任春生指出，如果保险
7、 公司不具备资产负债管理能力，将会影 响其他七项能力评估。“如果公司的资产负债评价高， 管理得好，在政策方面会有不同程度的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 倾斜。 ” 如设立不动产、基础设施、养 老等专业保险资产管理机构，设立夹层 基金、并购基金等。支付符合资产负债 管理条件的公司开展投资机构创新、产 品形态创新、交易结构创新、投资方式 创新。现状：资产负债“两张皮”现象普遍“保险行业只有个别的、比较优 秀的公司做到了资产负债匹配，对于行 业绝大多数公司来说，资产端和负债端 还是两张皮的状况。 ”保监会副主席 陈文辉也在中精年会上指出。之所以将资产负责管理提上日程，
8、原因在于保险公司资产负债的内在要求 以及现实的紧迫性。总体上，我国保险业尚处于快速-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 发展阶段，负债增长是公司发展与盈利 的重要因素，这决定了多数公司仍处于 负债驱动的阶段，资产负债管理意识尚 有不足，产品开发定价与资金运用相脱 离，矛盾比较突出，资产负债错配，带 来利差损风险、流动性风险隐患。2016 年 8 月份，保监会对 204 家 保险机构的资产负债管理情况进行摸底 调研发现，在期限匹配情况上，寿险公 司传统、分红、万能账户调整后的资产 负债久期缺口分别约为-2.16 年、-3.97 年、-0.39 年，产险公司调整后的资产 负债
9、久期缺口约为 2.19 年。调研同时显示，大部分保险公司 自行承担资产负债管理和资产配置职能， 绝大多数保险公司设立了资产配置专职 岗位，42%的保险公司构建了数据库和 信息平台，建立了资产管理、精算和财 务等数据信息共享机制;90%以上的公司 制定了投资指引，约 60%的寿险公司和-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 40%的产险公司能够根据保险业务负债 特征，分别确定各类账户预期收益目标 和风险指标，制定和实施资产配置政策。从模型应用来看，部分大型保险 公司和集团采用了专业资产负债管理模 型软件，其他公司尚未采用专业的模型 软件，模型运用技术水平较低。“资产负债管理是一项技术性很 强的风险管理工具，这些技术有的需要 积累经验数据，有的需要先进技术的支 持，有些参数还需要适合中国保险市场 的具体情况，这也决定了未来推进资产 负债管理需要由浅入深、由易到难的一 个过程。 ”任春生表示。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
