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1、财务管理及财务报告分析基础知识讲座主要内容第一部分：财务管理的基础知识第二部分：财务报告分析第一部分 财务管理的基础知识一、财务管理的概论二、财务管理基础观念三、筹资决策四、投资决策五、收益分配政策一、财务管理的概论（一）财务管理的目标1、企业目标及其对财务管理的要求2、企业的财务目标3、影响财务管理实现的因素1、企业的目标及对财务管理的 要求（1）生存：以收抵支，偿还到期债务（2）发展：筹集发展所需资金（3）获利：合理有效地使用资金2、企业的财务目标（三种观点 ）（1）利润最大化（2）每股盈余最大化（3）股东财富最大化（企业价值最大化 ）3、影响财务管理目标实现的因 素（1）投资报酬率（2）
2、风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利分配政策（二）财务管理的主要内容1、筹集资金2、投资3、资金运用4、股利分配（三）财务管理的环境1、法律环境：企业组织法规、税务法规 、 财务法规等；2、金融市场环境：3、经济环境：经济发展状况、通货膨胀 、利率变动、政府的经济政策、竞争等 。二、理财的基础观念（一）货币的时间价值1、单利：2、复利：3、年金：1、单利利息=本金*利率*期限终值=本金*（1+利率*期限）现值=终值利息2、复利：终值=本金*复利终值系数现值=终值*复利现值系数复利息=终值现值3、年金：等额、系列的收支（1）普通年金：也叫后付年金普通年金终值=年金*年金终值系数偿债基金=普
3、通年金终值*偿债基金系数 （即年金终值系数的倒数）普通年金现值=年金*年金现值系数（2）预付年金（期初等额系列收付）终值=年金*年金终值系数的期限加1系数 减1现值=年金*年金现值系数期限减1系数加 1（3）永续年金：无限期定额收付的年金 （无终值）现值=年金/利率（二）风险和收益 1、风险的类别：从个别投资主体的角度看：市场风险公司特有风险从公司本身看：经营风险（商业风险）财务风险（筹资风险） 2、风险和收益的关系：期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报 酬率三、筹集资金的决策1、筹资的目标：以较低的成本和较小的风 险，获取较多的资金。 2、筹资应考虑的因素： A、经济因素：筹资成本、风险、投
4、资项 目及收益能力、资本结构等； B、非经济因素：顺利程度、使用的约束程 度、社会效应、时机等；3、筹资的原则：规模适度、结构合理、成 本节约，时机得当、依法筹资 4、筹资的方式： A、权益资本筹集：吸收投资、发行股票 B、负债资本筹集：银行借款、发行债券、 融资租赁、商业信用等 5、资金成本=每年用资费用/（筹资数额 筹资费用）四、投资决策1、决策程序：投资项目的提出、投资项 目的评估； 2、评估的指标： A、非贴现的分析评价 回收期=原始投资额/每年现金流入量 会计收益率=年平均净收益/原始投资额 3、贴现的分析评价方法：净现值法、现值指数法、内含报酬率法五、收益分配政策1、剩余政策2、固
5、定股利政策3、固定股利比率政策4、正常股利加额外股利政策第二部分 财务报告分析一、财务分析的基础知识二、财务报告的内容三、财务报告分析的步骤四、会计报表分析一、财务分析的基础知识（一）会计要素和会计等式 1、资产：企业拥有和控制的、能以货币计 量的经济资源，包括：流动资产、长期 投资、固定资产、无形资产、长期待摊 费用、其他资产。2、负债：过去交易、事项形成的现实义 务，履行该义务会导致经济利益流出企 业。包括：流动负债、长期负债。3、所有者权益：企业投资人对亲眼净资 产的所有权，包括：实收资本、资本公 积、盈余公积、未分配利润。资产=负债+所有着权益4、收入：指企业在销售商品、提供劳务 及让
6、渡资产使用权等日常活动中所形成 的经济利益的总流入，包括：主营业务 收入和其他业务收入。5、费用：企业为销售商品、提供劳务等 日常经营活动所发生的经济利益的流出 ，包括：计入产品成本的费用和期间费 用。6、利润：企业一定时期收支相抵以后的 差额。收入费用=利润（二）会计核算的基本前提会计主体持续经营会计期间货币计量（三）会计核算一般原则客观性原则、实质重于形式的原则、相 关性原则、可比性原则、一贯性原则、 及时性原则、明晰性原则、权责发生制 原则、配比性原则、谨慎性原则、历史 成本计价原则、划分收益性支出和资本 性支出原则、重要性原则。二、财务报告的内容1、会计报表 对外报表：主表（资产负债表
7、、利润 表、现金流量表）、附表（资产负债表 附表和利润表副表） 对内报表：成本费用报表2、会计报表附注3、财务状况说明书三、财务报告分析的步骤1、审阅注册审计师的报告2、审阅整套财务报表3、运用具体方法进行分析（比较分析、 因素分析、综合分析等）4、参考其他重要信息四、会计报表分析（一）资产负债表的分析（二）利润表分析（三）现金流量表分析（四）财务比率分析（五）上市公司财务比率分析（六）现金流量分析（七）综合分析（一）资产负债表1、概念及结构资产负债表：是反映企业一定时点财务状况的 报表。 其结构是左右双方帐户式结构，左方反映资产 及其分布，右方反映负债和所有者权益的分布 ，左右双方金额合计相
8、等。 2、一般分析：可以了解资产的流动性 可以了解资本结构 可以了解企业财务弹性（二）利润表1、概念及结构利润表是反映企业一定时期经营成果的 报表。其结构是多步式结构，分主营业 务利润、营业利润、总利润和净利润。2、一般分析：可以了解利润的构成了解成本费用水平（三）现金流量表1、概念：是反映企业一定时期（年）现金流 入、流出及净流量的报表，2、编制基础：收付实现制3、现金的概念：包括现金及现金等价物4、主表的构成：经营活动的现金流量、投资 活动的现金流量、筹资活动的现金流量5、一般分析了解企业现金的来源及其构成了解企业的支付能力和偿债能力预测企业未来的现金流量（四）基本财务比率1、变现能力比例
9、：流动比率、速动比率 、2、资产管理比率：存货周转率、应收帐 款周转率、流动资产周转率、总资产周 转率3、负债比率：资产负债率、产权比率、 有形资产净值债务率、已获利息倍数4、盈利能力比率：销售净利率、销售毛 利率、资产净利率、净资产收益率（五）上市公司财务比率每股净收益、市盈率、每股股利、股票 支付率、每股净资产（六）现金流量分析1、结构分析：流入结构、流出结构2、流动性分析：现金到期债务比、现金 流动负债比、现金债务总额比、3、获取现金能力分析：销售现金比率、 每股营业现金净流量、全部资产现金回 收率4、财务弹性分析：现金满足投资比率、 现金股利保障倍数（七）综合分析1、杜邦分析模型 2、沃尔评分法 3、综合评价方法 4、国有资本金效绩评价
