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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 IPO 终止企业思借壳 ST 板块闻声逆袭【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 9 月 14 日，西藏旅游 （600749.SH）涨停，前几日其遭遇拉 卡拉的股东联想控股和孙陶然控制的企 业举牌，巧合的是拉卡拉 IPO 近期也宣 告中止。就连今年 3 月进入上市辅导期 的奇虎 360 近日也传出借壳新进展：猜 测借壳标的已经停牌。“最近感觉一些壳股满血复活了，小 票行情比较突出，另外从一级市场的壳 价看也渐趋稳定，壳价值又开始凸显。 ” 9 月 14 日，上海某中型券商并购业
2、务负 责人指出，最近传出的 360 等巨头从借-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 壳到 IPO 再到借壳，也令壳股开始活跃。与此同时，IPO 审核从严的态势依 旧没变。9 月 13 日，有 7 家排队企业上 会，不过最终仅有 3 家获得通过、4 家 被否决，否决率再度攀高，尤其是净利 润 3000 万元以下的排队企业冲关 IPO 难度更大，有些终止 IPO 的企业也在思 忖着是借壳还是继续 IPO。壳股再遭大范围炒作以 ST 板块为代表的壳股存在的投 资价值主要包括壳资源价值、重组预期 以及经营好转带来的摘帽预期。对于其 存在的壳价值，自去年以来在监管层的 严厉打击下，
3、已渐渐褪色，尤其是今年 上半年整体表现惨淡。今年 3 月 17 日，ST 板块指数创下 20 个月以来的新高 2352.42 点，而 6 月-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 5 日创下近一年的低点 1774.7 点，跌幅 高达 24.56%，很多 ST 股遭遇腰斩。不过，近日壳股炒作明显升温。壳 股群体代表 ST 板块指数自 8 月从 1848 点已经反弹至近期高点 2065 点，反弹 幅度高达 11.7%。这期间上证指数涨 3.6%，中小板和创业板指数分别涨 8% 和 10.4%。这期间涨幅最高的当属*ST 华菱 （000932.SZ） 。9 月 14 日，其创下
4、10.26 元/股的高点，较 7 月 31 日的收盘 价涨幅高达 80%。如果从 7 月 10 日终 止重组复牌到 9 月 14 日，其股价涨幅 更是高达 163%。另外，*ST 智慧 （601519.SH） 、*ST 中绒 （000982.SZ）涨幅也均超 30%。从炒作资金看，既有证券营业部为 代表的游资，也有不少机构席位，其间 一些 ST 股的控股股东也进行了增持。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 比如*ST 华菱控股股东华菱集团 7 月 26 日-9 月 11 日之间就增持了 1253 万股， 已完成增持计划。对此，南方某上市券商首席策略分 析师认为， “近期
5、 ST 股的反弹主要由于 投资者风险情绪偏好有所提升，不过仍 然存在较大风险，不宜参与。 ”“以 ST 板块为代表的壳股近期跟着 市场大环境也形成了一定反弹。主要炒 作主题有三个，一是摘帽预期，比如 *ST 智慧，业绩止跌回升，出现拐点， 预计未来有望摘帽；二是重组预期，比 如*ST 沈机在国企改革的浪潮下，预期 有望重组；三是炒壳资源。 ”9 月 14 日， 天信投资孙立鹏指出。除了 ST 板块，一些非 ST 的壳概 念股也遭遇爆炒。比如 9 月 14 日，西 藏旅游上周五的收盘价增幅超 20%。而 在上周五晚间，其公告了西藏纳铭举牌-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5
6、 的消息。工商资料显示，西藏纳铭的股 东为西藏考拉科技发展有限公司，而后 者的股东是联想控股和拉卡拉创始人、 股东孙陶然。就在西藏旅游公告被举牌的当日， 与西藏旅游重组终止的拉卡拉 IPO 状态 显示为“中止”。举牌和中止如此紧凑让 市场浮想联翩：拉卡拉是否再度重启借 壳？证监会披露原因显示，拉卡拉因申 请文件不齐备等导致审核程序无法继续。 “拉卡拉中止 IPO 的主要原因是律师事 务所更换签字律师，需要履行相关手续 后再恢复审核程序。举牌西藏旅游是西 藏纳铭的行为，和拉卡拉支付没关系。 ” 拉卡拉相关负责人对此表示。9 月 14 日，西藏旅游证代张晓龙对 此回应称， “自从终止重组后，我们没
7、有 再做这方面的安排或计划。对于二级市-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 场的波动我们无法解释。 ”猜壳游戏再度盛行此外，另一科技巨头奇虎 360 的猜 壳游戏从戛然而止又到升温。众所周知，3 月 27 日，天津证监 局披露了三六零科技股份有限公司的上 市辅导公告，其所引领的猜壳游戏随之 按下暂停键。截至 8 月 31 日，天津证 监局更新的“天津辖区拟首次公开发行 企业辅导情况表”显示，360 仍处于“辅 导进行中”。不过近日 360 又传出要借壳的消息。 据上海证券报报道，360 的确正在筹划 借壳，标的公司已停牌，但是 360 对以 何种方式登陆 A 股一直是做两
8、手准备， 即 IPO 和借壳都有尝试。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 在 9 月 12 日的中国互联网安全大会 上，360 创始人周鸿祎针对借壳上市的 传闻称， “将严格遵照政府规定，日后有 消息会公布。 ”“我们近期开会时还提到 360 借壳一 事，对方比较着急。 ”上海某投资了 360 的一位机构人士透露。“360 一直在做两手准备，进行上市 辅导并不代表放弃借壳。在没有提交招 股说明书申报稿之前，借壳的事情会一 直推进，IPO 只是不得已的备选。况且 做了很大调整，IPO 材料做起来很麻烦， 因此应该主力推借壳。 ”9 月 14 日，上海 某接近 360 的机
9、构人士称，一旦提交了 招股说明书申报稿，才意味着借壳卡住 或者短期放弃。况且 360 上市辅导已经 半年了，如果选择 IPO 的话应该提交申 报稿了。360 借壳传言一起，A 股的猜壳大-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 战又再度升温。刚刚终止重组的四川双马被传成为 360 的借壳对象，9 月 12 日四川双马澄 清称，公司控股股东及相关方未与奇虎 360 公司就资产注入事宜进行任何接触， 也不存在未来拟与奇虎 360 进行此类接 触的计划。四川双马是近日第二家否认 成为 360 借壳对象的上市公司。9 月 6 日，高鸿股份在互动易回答投资者提问 时也表示， “第一大股
10、东控股比例较低， 无意出让第一大股东地位，因此不会成 为借壳标的。 ”自去年重组新政颁发以来，类借壳、 规避借壳等行为被严管，不过正常的借 壳一直在进行着，只不过数量已明显减 少。今年以来，公布借壳预案仅有 ST 云维（600725.SH）收购深装总 98.27% 股权、江粉磁材收购领益科技 100%股-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 权、通达动力（002576.SZ）收购隆基 泰和置业 100%股权、银星能源 （000862.SZ）收购银仪风电 50%股权 等，其中江粉磁材已获证监会受理，而 率先公布借壳预案的 ST 云维则还在延 期回复交易所问询的过程中。“借壳、跨界重组近期有放松的迹象， 可能也是小股票上涨行情的原因之一。 ” 上述并购业务负责人指出，近期壳公司 价格似乎有所企稳，说明市场需求仍然 存在，比如因某些硬性规定无法 IPO 的 资产方。相对于 IPO，借壳仍有很大的 时间优势。另外， “炒壳”资金的投机性 需求，一直
