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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 IPO 路演如箭在弦 创业板上市规则紧急迫降【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 深交所唯恐起大早赶晚集 IPO 征求意 见一结束立刻推出创业板上市规则 本报记者 郑桂兰 北京报道 6 月 5 日 IPO 发行规则征询意见 一结束，深交所就立即推出了深圳证 券交易所创业板股票上市规则 。对于 深市紧锣密鼓地推出创业板上市规则， 著名财经评论家水皮对记者分析说： “这体现了沪深两市对发行新股的争夺， 资源就是利益。 ” 记者在细读创业板股票上市规则-精选财经经济类资料- -最新
2、财经经济资料-感谢阅读- 2 后发现，正式稿与征求意见稿相比并没 有本质上的变化，只是该规则更加强调 独立董事、会计师事务所、公司高管等 的责任。 “创业板的发行规则还是要和主 板衔接上，在监管方面还不可能放松， 不可能完全市场化。像之前市场普遍讨 论的创业板不设涨跌幅等更加市场化的 意见并没有体现在规则中，创业板目前 的发行规则还是要适应中国目前相对受 管制的发行制度，与欧美的创业板完全 不是一个概念。 ”水皮分析说。 “深圳交易所如此焦急地推出创 业板发行规则，似乎是在提醒投资者不 要把 IPO 和创业板分开，这是个一体的 动作。 ”水皮继续对记者分析道， “创业板 的发行征求意见早于 I
3、PO 征求意见，如 果启动较晚的 IPO 在沪市悄然登陆，那 么对于创业板来说，可能形成压力，主 板股票好发的话，创业板可能成为鸡肋。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 因而深圳交易所唯恐起大早还赶个晚集， 主动权让上海交易所抢了去。 ” 民族证券分析师刘佳章对记者表 示，6 月 7 日之后 IPO 随时可能重启， 应该说准备已经成熟，只差证监会的开 闸。 同时有消息人士向记者表示： “首单 IPO 可能是中国建筑，目前中国 建筑已开始安排路演日期。 ”这一消息并 未获得中国建筑的支持回应。其保荐人 中金公司也未作出回应。 重启 IPO 或优先考虑沪市 6 月 5 日，
4、该征求意见结束，下 周初可能公布正式意见稿，证监会关于 IPO 的准备工作也全部结束。 记者通过 wind 数据统计，目前 过会但没有 IPO 的拟上市公司共有 33-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 家，规模较大的有中国建筑、招商证券、 光大证券，过会时间最早的是遵义钛业， 过会时间是 2008 年 4 月 29 日。 关于先发大盘股还是先发小盘股 的讨论不绝于耳，业内人士都有自己的 分析。刘佳章则表示，此次 IPO 应该是 先放行计划在沪市上市的拟上市公司， 因为创业板应该是在深市上市，为了两 市发行的平衡，应该会先在沪市发行。 若按照创业板首批发行 50 家，每家
5、发 行 500 万股计算，共计是 2.5 亿股，因 此沪市第一单可能是发行一个股本在几 亿到几十亿规模的拟上市公司。 记者翻看过会的 33 家拟上市公 司招股说明（申报稿）材料发现，拟在 上海交易所上市的只有 3 家，分别是中 国建筑、光大证券、四川成渝高速公路， 待定的有 2 家，分别为招商证券、广州 珠江啤酒，其余均拟在深圳交易所上市。 拟发行规模在几亿股至几十亿股之间的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 分别是光大证券、四川成渝高速公路和 招商证券，发行规模分别为 5.2 亿股、 5 亿股、3.58 亿股。中国建筑拟发行数 量在 120 亿股，其余各个拟上市公司拟
6、 发行量均未达到 1 亿股。 如果按照上述推断，首单 IPO 可 能在光大证券、招商证券和四川成渝高 速公路中产生。 首单中国建筑？ 正当业内关于首单的讨论更倾向 于中等发行规模时，一位直接投资业资 深从业人员向记者表示，目前中国建筑 在安排路演日程，已经在为 IPO 做准备 工作。对于别家公司是否安排路演，这 位从业人员表示不知情，他认为首单应 该是中国建筑。 对于中国建筑安排路演日程一事， 记者拨打中国建筑总机电话求证，被告-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 知董事办电话。记者拨通该电话，一位 工作人员对此表示， “这要看证监会的安 排”。当记者追问他的职务时，他表
7、示 他只是负责接电话的，并否认这里是董 事办。当记者再次拨打总机电话时，仍 被告知此电话就是董事办。 中金公司是此次上市的保荐人， 记者通过中金公关部向其求证。截至发 稿，还没有收到中金的回复。 保荐人工作程序基本未变 “新规对于保荐人新股发行工作 程序的改变应该说很小，之前准备的材 料略加修改即可使用。预计在发行价格 方面的改变也不会很大，比如之前 10 元可以发行的股票现在也不可能 5 元就 发行。 ”刘佳章补充说。 中信证券投行一位高级经理对记 者表示，尽管 IPO 开闸在即，但他们并-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 没有感觉突然忙碌了，而是一直都在做， 即使是
8、在熊市中也一直在做项目，而非 停滞，他们一直按照这个节奏在忙。他 表示，中信证券的大项目比较多，主要 是按照客户的融资要求在做。 据记者了解，中信证券投行的实 力比较强，项目储备也比较多，投行从 业人员也很多，IPO 的开闸对于他们在 做项目的影响可能不大。 而东北证券的一位从业人员则表 示，自从 IPO 有消息之后，他们比之前 更忙了，他所跟的项目正式进入辅导阶 段，开始准备材料了。 事实上，除了已经过会的 33 家 公司，还有很多已经将发行材料报到证 监会发审委的拟上市公司，等待 IPO 的 公司还是很多的。 “我们这里有 3 家等待 过会的拟上市公司”，上述人士补充说。 记者从大同证券知情人士处了解到，山-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 西证券就属于等待过会的拟上市公司， 已经向证监会递交了材料。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
