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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 IPO 重启“叩门” 正式文件望下周发布【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 结束征言 IPO 重启“叩门” 新股发行改革结束征求意见，意 味着 IPO 重启开始“叩门”。 昨日是证监会关于进一步改革 和完善新股发行体制指导意见 (征求意 见稿)(以下简称指导意见)征求意 见的最后一天。此前，证监会的新闻发 言人曾表示，在指导意见征求意见 结束并正式发布后，即会安排新股发行。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 中金公司资本市场部负责人在接 受媒体采访时
2、表示，现在 IPO 重启时机 适宜;而近期关于首次公开发行股票发 行与承销的试点意见(征求意见稿)也 在各大券商之间流传。业内人士表示， 在结束征求意见后，预计 6 月中下旬将 会有新股发行，虽然具体的发行时间、 节奏仍然不得而知，但大盘股可能不会 延迟，甚至不排除多只新股同时发行的 局面。 猜测时机 本月内可能性很大? 中金公司上述负责人昨日还表示， 无论是从企业的强烈融资需求、当前市 场的承受力、投资者的期待，还是从海 外市场的解冻等诸多因素来考察，在当 前重启 IPO 都是一个非常好的时机。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 而随着指导意见征求意见的 结束，IP
3、O 重新开启的脚步也的确越来 越近，众多券商投行部门近期也跃跃欲 试。上海一位资深券商投行人士就表示， 近期主要就是与一些公司进行沟通，为 IPO 重启做准备。 该投行人士表示，具体时间表很 难说，不过业内普遍认为 6 月中下旬重 启的可能性非常大。 业内人士分析，昨天中金公司相 关负责人的高调表态，或许也就是代表 证监会提前 “吹风”，考验市场反应。 不过客观来看，现在 IPO 重启也不会再 拖下去，一方面现在 IPO 重启的条件基 本具备，另一方面，由于 IPO 停滞时间 较长，而此时正是企业需要资金的关键 时刻，监管层肯定会不遗余力地推动 IPO 重启。 猜测首发 -精选财经经济类资料-
4、 -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 大盘股而非小盘股? 由于过会时间排在前列的有遵义 钛业、三金药业这样的小盘股，也有中 国建筑 120 亿股的大盘股，因此市场一 直在讨论首发的应该是小盘股还是大盘 股。 此前多数观点认为，首发股应从 已过会的中小企业中选择，有利于降低 扩容压力，较易控制新发行制度下的试 验风险。不过，随着对发行改革和重启 IPO 理解的不断深化，这种观点也遭到 了质疑。上述投行人士表示，小有小的 好处，但小也有小的问题，即容易被炒 高，中签率可能更低，不能达到 IPO 改 革的初衷。 他表示，此次改革的目的是为了 提升股份配售机制的有效性，提高发行 的质量和效率，并有意向
5、中小投资者适-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 当倾斜，而这些只有通过发行大盘股才 能检验，因为只有大盘股才能给投资者 提供更多的中签机会，平抑爆炒的可能 性。此外，目前待发的大盘股也不是特 别大，对市场的影响有限。 猜测首发 多家公司同时发行? 自 2008 年 9 月 25 日华昌化工上 市以来，证监会就再也没有批准新股上 市，而截至目前已有 32 家公司通过发 审委审核但未发行。 上述资深投行人士在接受记者采 访时表示，新股发行重启的首家(首批) 应该是从这 32 家公司中产生，按常规， 证监会一般按照过会时间顺序放行 IPO，因此其中最早过会的遵义钛业有 望拿下
6、 “第一单”。不过，他也表示， 之前有过几家一起发行的例子，在目前-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 情况下也不能排除多家同时发行的情况。另一位投行人士亦表示，证监会 可能首批会发行遵义钛业和中国建筑两 家公司。 记者昨日采访的多家过会拟上市 公司均表示现在不方便透露情况，其中 成渝高速和招商证券的工作人员表示， 他们现在正按证监会的要求在准备，但 具体情况不便透露。 （每日经济新闻）IPO 重启还需数周 证监会在 5 月底向社会征求新股 发行改革的意见,截至昨日正式结束。随 后证监会将发布征求意见完毕之后的定 稿。 按照此前证监会的表态,在征求意-精选财经经济类资料-
7、 -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 见结束之后,即可安排新股发行。但从实 际的情况看,首个 IPO 股票出现在人们 的视野中可能尚需数周。除新股发行改 革意见的定稿尚未披露外,改革指导意见 中涉及到的一点,即投资者不得参与网上 网下两种申购,这一点在技术上尚需作出 一定的安排。 此前证监会在指导意见中指 出,为优化网上发行机制,将网下网上申 购参与对象分开。对每一只股票发行,任 一股票配售对象只能选择网下或者网上 一种方式进行新股申购,所有参与该只股 票网下报价、申购、配售的股票配售对 象均不再参与网上申购。 据上交所人士此前介绍,现在有 249 个包括券商、基金、财务公司、 QFII、保险
8、、部分信托公司管理的可参 加申购的产品达 1213 个,这意味着现有 交易结算系统要从上百万个账户中区分 并决定这 1213 个配售对象的哪些账户-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 是有效的。 何种公司先上尚无定论 据此前中国证监会网站信息,目前 共有 33 家拟上市公司已经通过了发审 委的审核,其中既有中国建筑这样首发规 模达到 120 亿股的大蓝筹,也有部分中小 公司。 一家券商在北京的保荐人指出, IPO 重启后是最先上中国建筑、招商证 券、光大证券这样融资规模大的公司,还 是先上小公司,都有道理可说得通。 “小盘股先上可以减少市场的恐 慌,但大盘股先上可以有效抑制首日的炒 作,显示出新股发行改革的成效。 ”该保荐 人指出。 此前市场预计,已经上市的 33 家 公司募集资金即超过 700 亿元。另外,目-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 前还有大量公司在排队等待过会。其中 部分企业从规模看适合在中小板上市,亦 可在创业板上市。 （吴敏/新京报） 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
