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1、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 IPO 或走绿色通道？宁德时代回应“我们听证监会的”【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 日前，动力电池行业的“独角兽” 宁德时代更新了公司的招股说明书，拟 募资 131 亿元进一步扩充产能。宁德时代在其官网中称，其动力电池 系统销量在全球名列第一，此次募资扩 产将进一步巩固其市场占有率。据上述招股说明书数据显示，2015 年、 2016 年和 2017 年，宁德时代动力电池 系统销量分别为 2.19GWh、 6.80GWh 和 11.84GWh。根据 GGII 统计，该公-
2、精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 司动力电池系统销量连续三年在全球动 力电池企业中排名前三位，其中 2017 年的销量排名全球第一。在 3 月 23 日，科技部发布的2017 年中国独角兽企业发展报告中，宁德 时代以 200 亿美元的估值，位列第六， 成为福建省唯一一家入围的独角兽企业。 目前，宁德时代因计划向创业板 IPO 而 备受资本市场瞩目。走红的宁德时代据了解，2011 年成立的宁德时代，业 务主要分为三个板块：动力电池、储能 系统和锂电材料(回收)。其中动力电池 在其总收入中占比 87%，是其最核心的 业务。而宁德时代之所以在资本市场备 受关注，与当前国内新能
3、源汽车市场发 展迅猛密切相关。公开数据显示，国内新能源汽车市场-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 销售量已从 2014 年的 7.5 万辆，增长 到 2017 年的 77.7 万辆，连续三年成为 全球最大的新能源汽车产销市场。 “新能 源汽车终端市场的发展，势必带动动力 电池需求高速增长。 ”宁德时代方面说。“大力度的研发投入，使得宁德时代 技术领先，可以直接在国际市场挑战第 一流的对手。 ”宁德时代市场总监杨琦向 NBD 汽车如此解释该公司目前在资本 市场炙手可热的原因。据上述招股说明书数据显示，2017 年 宁德时代研发投入在总收入中占比为 8.02%，而市场平均值
4、为 5%。宁德时代董事长助理孟祥峰也曾在公 开场合表示：“作为全球最大锂离子电 池供应商，我们积累了大量研发数据， ISO、IEC 等组织希望我们把经验和数 据贡献输入到国际标准中去，让标准制 定更科学、市场更规范。参与国际标准-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 制定，其实是技术和利益的博弈，特别 是在新兴领域，谁掌握标准的主动权， 谁就掌握了先机。 ”宁德时代的“红”还体现在它的“朋友 圈”在不断扩大。上述招股说明书显示， 2015 年、2016 年宁德时代前五大客户 销售金额占比均在 80%左右，而 2017 年这一数字已降至 51.90%，乘用车领 域的客户占比显
5、著提升。据了解，在宁德时代的合作商名单中， 已经聚集了宇通、上汽、吉利、奔驰、 宝马等行业内一流整车龙头企业。近日， 大众集团在欧洲和中国这两个市场达成 合作的 200 亿欧元电池采购订单中，确 定的第一家中国的电池合作伙伴也是宁 德时代。同时，宁德时代还与蔚来汽车 等新兴整车企业开展合作，积极布局智 能汽车领域。在众多主机厂的追捧下，计划登陆创-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 业板的宁德时代备受资本追捧。IPO 募资超百亿扩产能2017 年 11 月，证监会官网挂出了宁 德时代 IPO 招股说明书，从而掀开了该 企业拟冲击创业板的大幕。今年 3 月 12 日，宁德时
6、代更新了公司的招股说明书。 按照以往的情况，企业对招股说明书进 行预披露更新后，大约一个月之后便可 进入上会阶段。所以，外界广泛认为， 宁德时代或正在加速其上市之路。根据更新后的招股说明书，宁德时代 拟发行股份不超过 2.17 亿股，占发行后 总股本比例不低于 10%，拟募集资金 131.2 亿元。据介绍，这 131 亿元的募集资金将用 于进一步扩充产能。其中，宁德时代湖 西锂离子动力电池生产基地项目，投资 总额 98.6 亿元，募集资金拟投资额 89.2-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 亿元，建设期 36 个月;宁德时代动力及 储能电池研发项目，投资总额 42 亿元
7、， 拟投资额 42 亿元，建设期 36 个月。对于扩产计划，宁德时代在更新后的 招股说明书中称， “2017 年(我国)新能源 汽车销量 77.7 万辆，同比增长 53.25%，连续三年成为全球最大的新能 源汽车产销市场;2017 年 4 月，工信部、 发改委、科技部联合印发了汽车产业 中长期发展规划：到 2020 年新能源 汽车年产销达到 200 万辆;到 2025 年， 新能源汽车占汽车产销 20%以上。新能 源汽车终端市场的发展，势必带动动力 电池需求高速增长。 ”宁德时代表示，公司目前的生产能力 远远不能满足未来市场对公司产品的需 求，产能有待进一步提升。上市或走绿色通道?-精选财经经
8、济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 值得注意的是，就在宁德时代更新招 股说明书后的第 11 天，科技部发布了2017 年中国独角兽企业发展报告 ，其中，宁德时代以 200 亿美元的估值， 位列第六，成为福建省唯一一家入围的 独角兽企业。这意味着，宁德时代在冲 刺 IPO 的关键时刻， “独角兽”身份再获 官方“盖戳”认可。NBD 汽车了解到，截至 2018 年 3 月 22 日，中国证监会受理首发企业 393 家， 其中，在创业板排队的 132 家企业中， 宁德时代排在第 52 位。而超过 100 亿 元的 IPO 融资规模，在 A 股的民营制 造企业中，宁德时代仅次于刚刚过会的
9、富士康，此前能够超过百亿元融资规模 的公司均以金融业和大型国企为主。如 果宁德时代能够像富士康一样走上“绿 色通道”，那么上市时间或许会从几年， 缩短至几个月甚至更短。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 对此，有行业分析人士认为，在监管 层面有意为“独角兽”企业上市开辟绿色 通道，鼓励创新型企业发展的大背景下， 宁德时代更新招股说明书披露全球第一 的光鲜业绩，强调其行业“独角兽”地位 的意图不言而喻。对此，杨琦向 NBD 汽车回复：“我们 听证监会的安排。 ”据更新后的招股说明书披露，宁德时 代 2017 年实现营业收入 199.97 亿元， 同比增长 34%;实现净利
10、润 39.72 亿元， 同比增长 31.4%。不过值得注意的是，2017 年宁德时代 的收入与利润虽然是双增长，但利润率 却出现了下滑。上述招股说明书披露， 2015-2017 年，公司综合毛利率分别为 38.64%、43.70%和 36.29%。对此，宁德时代的解释是，2017 年，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 受动力电池产能快速提升和新能源汽车 补贴政策调整影响，动力电池系统售价 降幅增大，导致公司毛利率下降。未来， 宁德时代还要积极应对国家政策调整、 市场竞争加剧、原材料采购价格上涨等 带来的挑战。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】
