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1、高管财务培训系列之三 -教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表u如何阅读利润表u如何阅读现金流量表主 要 内 容u企业财务状况总体评价1高管财务培训系列之三 -教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表u如何阅读利润表u如何阅读现金流量表u企业财务状况总体评价2如何阅读会计报表 -基础知识u学会阅读会计报表就能够正确解读企业财务信 息，能够真实感知企业的财务状况，并能评价 企业的财务状况。u 一个企业的会计报表通常包括资产负债表、利 润表、现金流量表。报表的数字既有时点数， 也有期间数。u反映企业财务状况的会计术语有资产、负债、 所有者权益 ，它提供的是“时点数”，即反映的 是企业某一特定时刻的状况；
2、反映企业经营成 果的会计术语是收入、费用、利润，它提供的 是期间数，反映的是企业某一期间的经营成果 。3如何阅读资产负债表 u学习财务报表，资产负债表是一个很好的开端 。u资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负 债、所有者权益等财务状况的会计报表。 u在资产负债表上，企业有多少资产，是什么资 产，有多少负债，是哪些负债，净资产是多少 ，其构成怎样，都反映得清清楚楚。u资产负债表描述了那一时点企业的财务状况， 正如同我们拿一台相机在高速行进的车辆中按 下快门，只不过这里的“车辆”是资金流。我们 得到一幅静态的画面，它只描述了当时的状况 ，即信息具有时效性。 4资产负债表反映的财务信息u反映资产
3、及其分布状况 ：资产总量有多少，资产是什么 ，流动资 产多少、 固定资产多少， 长期投资多少，无形资产多少等 。u表明企业所承担的债务及其偿还时间 ：流动负债，就必须在1年 内偿还；如果是长期负债，偿还期限就可以超过1年 。特定时点 上欠了谁多少钱，该什么时候偿还 。u反映净资产及其形成原因u反映企业财务发展状况趋势 ：比较资产负债表至少有期初、期末 两期数据。如应收账款逐年上升的趋势可能表明两个方面：一是 销售环节没有管好应收款；二也有可能说明企业做好了，市场扩 大了，相应的应收账款也增加了。u例如拍电影时，摄影师只能一个个镜头的拍摄，每个镜头仅仅是 一幅静态的画面。但是，如果把每一个镜头有
4、机地连起来，就会 构成一部生动形象的动态电影。从这个角度来说，如果一个企业 的管理者能够关注每一个时点的状况，就会对企业的财务状况有 一个比较全面的了解；反之，不注重捕捉时点数，将会给企业的 管理造成比较大的失误。 5阅读资产负债表的方法和技巧（一） -总额观察法u总额观察 ：看大项，即企业资产总额的增减变化。资 产是企业资源变化的一个结果，引起这种结果变化的 根本原因主要有两方面：一是负债的变化；二是所有 者权益的变化。 u如后表中所示，期末的资产总额比期初减少了；期末 负债总额与年初相比也减少了；而所有者权益总额的 年末数比年初数大，说明所有者权益在增加。 u从总额观察中可以找到一个方向性
5、的问题：从年初到 年末，该企业资产总量在减少，而负债在急速下降， 所有者权益在增加。根据报表中关于资产的增减变化 ，就可以进一步探究这种变化的原因。资产总量减少 只是个结果，而引起这种结果的原因就是负债的变化 和股东所有权的变化 。6阅读资产负债表的方法和技巧（二） 具体项目浏览u具体项目浏览，即拿着报表从上往下看，左右对比看。从上 往下是一个项目一个项目的观察；而左右对比就要看一看哪 个数字发生的变化最大，哪个数字发生变化的速度最快，哪 个就是主要原因。具体项目浏览的特点是有的放矢。 u资产总量在减少，负债在减少，负债有流动负债和长期负债 。首先流动负债中有两个项目变化比较突出，一个是短期借
6、 款，另一个是应付票据。短期借款到期必须偿还，减少属正 常现象；应付票据的减少是因为公司前期买商品时，使用的 是商业汇票结算，而且已经做出承诺要在这个时候付款，减 少也正常。 u分析资产减少而所有者权益增加的原因 ：实收资本和资本公 积增加说明投资者继续注入企业资金，而且还做了变更登记 提高了注册资金；盈余公积和未分配利润两个项目增加是因 为企业赚钱了，有盈利。 7关注资产质量主要项项目关注内容（1）应应收账账款收回的比率有多大?（2）存货货市价是多少？状况如何？数字可靠吗吗？（3）固定资产资产可收回金额额？（4）长长期投资资可收回金额额？（5）待处处理财产损财产损 失报报表中有该项该项 目吗
7、吗？（6）短期投资资市值值是多少？（7）在建工程是否减值值？（8）无形资产资产可收回金额额？（9）其他资产资产有多大?8阅读资产负债表的方法和技巧（三） 借助财务比率透视财务状况u资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企 业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是 否稳定。 u资产负债率 = 负债总额资产总额 100% u适度负债，因为负债率太高，风险就很大；负债率低，又显得太 保守。从财务学的角度一般认为我国理想化的资产负债率是40% 左右。从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就 不怕负债率高。举例：投资某项目1000万元，投资收益率10%， 收益额
8、为100万元，利息率6%。如果借款500万元、投资者投入 500万元，还款后投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为 14%；如果借款800万元、投资者投入200万元，还款后投资者剩 余净利52万元，投资者的投资回报率为26%。u流动比率：流动资产流动负债；速动比率：速动资产流动负债 。表明的是企业的短期偿债能力。9阅读资产负债表的方法和技巧（四） -2+2法则公司决定对这3个候选人做一下测试。给3个候选人出的题目就是使用会计上 比较著名的“2+2法则”来进行考试，即2+2等于几。第一个候选人的回答是 2+2=3或者2+2=4；第二个候选人的回答是2+2多数时候等于4，有时等于3，有 时等
9、于5；第三个候选人考虑了一下回答，贵公司需要它等于几，我就让它等 于几。 结果第二个候选人被公司聘用。为什么呢 ？ 2+2法则在会计上是一个很重要的法则，它是通过比喻的方式，告诉管理 者，怎样理解会计报表中的数字。在会计的报表上，2+2是永远等于4。可是 在读表人来看，2+2多数时等于4，有时等于3，有时等于5，对资产负债和所 有者权益的理解都应如此。【案例】：2009年10月，A公司准备招聘1名财务部经理。经过首轮面试后 剩下3个候选人，公司总经理认为这3个候选人的条件都不错；他们都是大学 本科毕业，都是学会计专业的，都有在大企业工作10年的经历，而且都是男 的，这3个候选人在历史上都没有问
10、题，也就是说通过人力资源部门考察，他 们都没有违规和违纪的历史记录。但公司只能从中选择一个作为公司财务部 的经理，怎么办呢？102+2大于4u并非企业所有的经济资源都能够反映在资产负债表上 。资产负债表是企业在某一时点经济状况的快照，它 反映企业在特定时点拥有多少资产、负债和股东权益 。从企业的经济资源来说，并不是百分之百的资产都 能够在资产负债表中反映出来。例如企业的商誉，也 属于无形资产。但是在资产负债表中，按照会计的规 则是不能反映的。国内有很多著名的企业，这个企业 名称本身就很值钱， 可是在企业的账上， 在它的资产 负债表上肯定不会存在这样的数字。 一个企业优秀的 管理队伍、 优秀的管
11、理水平也是企业很看重的资源， 而这部分资源也不可能反映到资产负债表中。 11高管财务培训系列之三 -教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表u如何阅读利润表u如何阅读现金流量表u企业财务状况总体评价12利润表基础 u利润表是总括的反映企业在一定期间内（月度 、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表， 是将“收入费用利润”的公式用一目了然的 表格形式表现出来。 u我国会计制度规定利润表的基本格式是多步骤 式利润表 。u阅读利润表要按步骤进行，先考察营业利润、 再考察利润总额最后是净利润。u列示栏目：本月数、本年累计数、上年同期数 。13利润表反映的信息 u有助于评价企业的获利能力如果一个企业营业利润多
12、 ，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多 ，可以认为企业能够创造利润，但不能判断企业具有 盈利能力 u预测企业未来盈利变化的趋势 ，比如将第1年、第2年 、第3年、第4年的利润表排列在一起做比较，如营业 收入第1年100万元，第2年200万元，第3年300万元， 第4年400万元，呈上升趋势，说明企业市场越做越大 。再如某企业的管理费第1年100万元，第2年90万元， 第3年80万元，说明企业在行政管理开支上的压缩取得 了较好的成绩。u总之，利润表主要告诉你：企业是赚钱还是赔钱，如 果赚钱赚在什么地方，如果赔钱主要赔在什么地方。14阅读利润表的基本方法和技巧 检查经营成果的三个步骤：u
13、1.把握结果-赚了多少钱?u2.分层观察-在哪里赚的钱? 是来自日常活动还是偶然所得？u3.项目对比-满意吗?（1）与上期比-满意吗?（2）与预算比-满意吗? 把握结果顺着利润表从 下往上看。先 看净利润，然 后是利润总额 。考察企业是 赚钱还是赔钱 。项目对比分层观察第一是与上年 对比；第二是 与年初所定的 目标对比 ，确 定对本年度业 绩是否满意。 营业利润是企 业日常经营活 动所得利润， 最能说明企业 盈利能力的大 小 。15借助相关比率考察盈利满意度 1、毛利率：毛利额主营业务收入100% 。毛利率较高或者适中， 通常认为这个商品的竞争能力比较强。 2、销售净利率：净利润主营业务收入1
14、00%。表明企业每销售100 元商品，或每取得100元的营业收入，可以给企业带来多少净利润 ，这个指标还可以说明企业获利水平的高低，或者这个行业获利 水平的高低。 3、资产净利率：净利润资产总额100%。表明企业每占用100元的 资产可以净赚多少钱。资产净利率高，说明企业的经济效益好， 反之则说明企业的经济效益差，当然效益好说明管理水平高，效 益不好可能管理水平存在一定的问题。因此，通过资产净利率， 可以看出企业管理水平的高低。 4、净值报酬率： 净利润平均股东权益100%。是投资人每存放企 业100元资产，可以给他带来多少回报，即回报率。 16借助相关比率考察盈利满意度 u【案例】：花80元
15、买一个商品，卖了100元。100元就是卖这一个 产品的收入，而80元就是这个产品的成本，用100减80得到了毛利 额20元，把毛利额放在分子上，把100作为主营业务收入放到分母 上，然后乘100%，这个商品的毛利率为20%。u当毛利率适度下降的时候，不一定是该商品的竞争力 在减弱，比如有些企业采取薄利多销的促销政策，它 可以适当降低毛利率，可是这种毛利率的降低能够启 动市场，也就是说随着毛利率的下调，带动市场销售 量，主营业收入要增加。但也会出现随着毛利率的下 降，而主营业收入也在下降的现象，就是说不光商品 的获利能力在减弱，而且市场也在萎缩，所以说借助 于毛利率来检查企业商品的竞争力，借助于
16、销售净利 率来检查这个企业的获利水平。 17关注人的因素对利润的影响u成本的结转方法：例如买同一件商品，第一次买的时 候是10元一个，第二次买的时候是12元一个，当想让利润多的时 候，就按10元转为成本。u折旧的计算方法 ：【平均年限法】和【加速折旧法】 u减值准备的计提 ：u费用的摊销：一项费用如果按1年摊费用就大，利润就少 ；如果分3年摊，费用就少，利润就大。u借款利息：固定资产借款利息可以资本化了解利润分配表18高管财务培训系列之三 -教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表u如何阅读利润表u如何阅读现金流量表u企业财务状况总体评价19现金流量表基础 u现金对于一个健康的财务机体来说，就象血液对于人体一样。血 液只有流动起来人体才能健康，同样现金要具有流动性，企业才 有生命力。实际生活中的现金由两部分组成：货币资金和现金等 价物。按照国际惯例，现金等价物特指期限在3个月内的短期债券 投资。 u现金流量是指企业现金流动的数
