2015最新金融基础知识课件

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1、 金融基础知识 金融的概念n 金融就是货币资金在不同主体之间依靠信誉而进行的融通。是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称n 广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖n 狭义的金融专指信用货币的融通。 金融业三大支柱产业证券市场的起源oo 股份制度是股份制度是股票股票市场之母市场之母 o 最早的股份公司、产生于17世纪初荷兰和英国 成立的海外贸易公司。1695年英国100家 o 19世纪中叶，股份制在美国逐步进入了主要经 济领域，当时美国制造业产值的90由股份公 司创造。 o 19世纪后半叶，股份制传入日本和中国。 o 1873年中

2、国成立的轮船招商局，发行了中国 的第一支股票。证券交易所的形成o 1611年，荷兰的阿姆斯特丹形成了股票交易所的雏形 o 1773年，英国成立了第一个证券交易所，以后演变为 伦敦证券交易所， o 1792年，24 名经纪人在纽约华尔街形成了经纪人联 盟，它就是纽约证券交易所的前身 o 1878年，东京股票交易所正式创立，它是东京证券交 易所的前身 o 1891年，香港成立了香港股票经纪协会，后发展为香 港证券交易所 o 1917年，北京证券交易所成立二十世纪股票市场发展阶段纽约证券市场的发展水平o 证券化具体体现在融资规模、交易规模、投资者数量大幅度增长，同 时，也体现在美国家庭的资产结构中证

3、券资产的比例大幅度上 升 o 国际化国际证券业由欧美投资银行所主导，如花旗、美林、摩根、第 一波士顿、高盛、汇丰、野村、瑞银华宝、德意志银行等外国投资者持有美国证券的的总量达到4.697万亿美国投资者持有外国证券的总量达到2.162万亿美元，交易总 额达到5.794万亿美元美国的多层次资本市场我国证券市场的发展历程o 二十世纪初及建国初期发展概况n1914年北洋政府颁布证券交易所法，推动了证券交易所 的建立 n1917年北洋政府批准上海交易会开设证券经营业务 n1918年夏天成立北平证券交易所是中国人自己创办第一家证 券交易所 n1920年7月，原上海交易会改名为上海证券物品交易所，是 当时规

4、模最大的证券交易所 n1945年5月，国民党政府筹备上海证券交易所，同年9月正 式营业 n1952年，随着天津证券交易所关闭，旧中国的这些证券市场 也就相继消失了我国证券市场的发展历程o 近十几年发展概况n1990年12月，上海证券交易所成立 n1991年6月，深圳证券交易所相继成立，我国证券市场正式 形成 n1999年7月1日中华人民共和国证券法首次出台 n2000年3月，中国证券监督管理委员会正式出台股票发行核 准程序，证券发行制度由此从审批制过渡到核准制。 n股票发行方式不断改进，证券市场发展初期，股票发行采用 定向募集的方式在企业内部发行，后来陆续推出了采用发行 认购证、无限量发售、与

5、储蓄存单挂钩、上网定价发行方式 等办法 n2001年确定 “上网定价发行”、“网下询价、网上定价发行“ 和“网上、网下询价发行“三种主要发行方式我国证券业逐步实现国际化o 我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N服等股权 融资作为突破口。截至2007年底，已有194 家境内 企业在海外上市，2007年海外上市企业118家，年累 计筹集资金 397.45亿美元 o 发行债券的品种、地点和期限呈多元化 o 境外券商在华设立并参与股票市场业务，境内券商到海 外设立分支机构 o 2002年11月，合格境外机构投资者境内证券投资 管理暂行办法发布，是我国证券市场对外开放的重大 突破我国股票的流通方式 o

6、 我国现行的股票类型 n按投资主体不同，分为国家股、法人股、公众股和外资股 n国家股、法人股约占总股本的2/3 o 我国的股票流通方式 n股权分置 o 如何革除中国股市流通股与非流通股股权分裂的制度弊 端呢 n实现全流通 o 全流通的概念 n就是消除股权分置现象，让不能流通的国有股和法人股获得流通权， 改变畸形的中国股市，使其成为一个正常的全流通的市场如何改革现行股票流通方式o 证监会2005年4月29日发布了关于上市公司股权分 置改革试点有关问题的通知，从而启动股权分置改革 试点工作，这意味着国家开始着手解决困扰中国股市 10多年的全流通问题o 限售股和限售股解禁 n含义：股票上市的时候会限

7、制一部分股东把手上的股票出售， 是为了维持股票价格的稳定，使公司对股票拥有掌控权，这部 分限制出售的股票一般为公司员工所持有。一般限制期为一年 到三年，视公司情况而定，这叫限售股。在期限过后，这部分 股票就可以上市流通，这个时候就叫限售股解禁 什么是大非小非o大小非的由来限售股也叫非流通股，或叫限售A股。其中的小部分就叫小非， 大部分叫大非n小即小部分；非，即限售。 小非，即小部分禁止上市流通的股票。反之叫大非。 解禁，即解除禁止。 小非解禁，就是部分限售股票解除禁止，允许上市流通n大非：即股改后，对股改前占比例较大的非流通股、限售流通股占总股本5%以上者在股改两年以上方可流通n小非：即股改后

8、，对股改前占比例较小的非流通股、限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通 部分解禁股流通n2008年1月1日 建设银行解禁27亿股，流通盘增42.86%，吸钱约275亿 2008年1月5日 中国银行解禁12.857亿股，流通盘增24.69%，吸钱约80亿 2008年1月9日 中国人寿解禁4.2亿股，流通盘增46.67%，吸钱约240亿 2008年1月1日中国神华解禁5.4亿股，流通盘增42.86%，吸钱约340亿 2008年2月3日 中国石油解禁10亿股，流通盘增33.33%，吸钱约290亿2008年2月5日 兴业银行解禁17.7亿股，流通盘增253%，吸钱约880亿 2008年2

9、月18日 中国国航解禁3.5亿股，流通盘增27.15%，吸钱约100亿 2008年2月27日 招商银行解禁11.576亿股，流通盘增24.57%，吸钱约460亿 2008年3月1日 中国平安解禁19.63亿股，流通盘增243.85%，吸钱约2050亿 2008年3月5日 云南铜业解禁1.743亿股，流通盘增47.76%，吸钱约60亿 2008年3月31日 五粮液解禁3.796亿股，流通盘增26.36%，吸钱约130亿 2008年4月27日 工商银行解禁9.615亿股，流通盘增10.47%，吸钱约80亿 2008年4月28日 中信银行解禁5.17亿股，流通盘增29%，吸钱约47亿 2008年4月

10、30日 中国铝业解禁24.915亿股，流通盘增217%，吸钱约850亿 产权交易市场结构产权交易市场结构当前中国股市各板块关系示意图我国的中小企业现状o 我国中小企业总量约占全国企业总数90%左右，截止 2007年已经达到4300万家 o 多数是民营企业或创业型企业 o 预计未来5年中国中小企业将连续扩张，中小企业数量 将保持7%-8%的年增长率，2012年中小企业总数 将达到5000万家 o 2006年中小企业创造了58%的GDP、为国家贡献了 50%的税收、解决了75%的就业o 中小企业平均寿命只有7.02岁如何界定中小企业o2003年1月1日中华人民共和国中小企业促进法正式实施； 同年2

11、月19日，国家发改委正式出台了中小企业划分标准，针对 不同行业的不同特点，以职工人数、销售额、资产总额作为划分 标准。 o工业，职工人数2000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额为4亿 元以下 o建筑业，职工人数3000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额4亿 元以下 o批发和零售业，职工人数500人以下，或销售额1.5亿元以下 o交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数 3000人以下，或销售额3亿元以下 o住宿和餐饮业，中小型企业须符合以下条件：职工人数800人以下，或销 售额1.5亿元以下建立多层次资本市场中美多层次资本市场比较企业上市流程图表上市价格图公司法

12、、证券法和合伙企业法o2006年1 月1日起我国施行公司法 o公司法规定，设立股份有限公司，应当以2人以上200人以下为发起人。也就是说，股东 人数要控制在200人以内；有限责任公司以50人以下出资设立。 o2006年1 月1 日起我国施行证券法（新） o证券法规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件 n公司股本总额不少于三千万元人民币 n公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，股本总额超过4亿元的，公开发行比例 为10%以上 n最近三年财务会计文件无虚假记录，无其他重大违法行为 o公开发行公司债券，应当符合下列条件 n股份有限公司的净资产不低于三千万元人民币，有限责任公司的净资产不低于6

13、千万元人 民币 n累计债券余额不超过公司净资产的40% n最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息 n筹集的资金投向符合国家产业 n债券的利率不超过国务院的限定水平 o自2007年7月1日起施行合伙企业法什么是金融工具o 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资 产 o 金融工具分为2大类：现金类和衍生类n 现金类分为证券类和现金类（如贷款，存款） n 衍生类分为交易所交易的金融衍生品和柜台 (OTC)金融衍生品。 n 另外，也可以根据财产类型分为债务型和所有 权型。证券的定义和分类o什么是证券？指用以证明或设定权利所做成的书面凭 证，它表明证券持有人或第三者有权取得该 证券拥有的特定权

14、益，或证明其曾经发生过 的行为。 o证券分类：凭证证券、有价证券 证券的票面要素证券的基本特征法律特征反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有 合法性。 书面特征采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式 ，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明 有关法规规定的全部必要事项。有价证券的特征有价证券的基本功能证券的风险性指证券持有者面临着预期 投资收益不能实现，甚至使本 金也受到损失的可能。 股市有风险，入市需谨慎证券市场的特征证券市场的结构证券市场的基本功能股票的有关概念o 股票的定义 n指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证 o 股票的三个基本要素 n 发行主体、股份、持有人 o 股票

15、的性质 n有价证券、要式证券、证权证券、资本证券 o 股票的特征 n收益性、风险性、流动性、永久性、参与性、波动性 o 股票的作用 n参股出资证明、股东参与公司经营、享受分红股票的分类o 我国上市公司股票根据上市地点划分为A股、B 股、H股、N股和S股等 n A股 人民币普通股 由境内公司发行供境内机构、组 织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购 和交易 n B股 人民币特种股票 在中国注册 在中国上市 以人 民币标明面值 只能以外币认购和交易 n H股 也称为国企股是指国有企业在香港 上市的股票 n S股 国内生产经营 新加坡注册并上市 n N股 在中国注册在纽约上市的外资股股票的分类

16、o 根据利润财产分配划分 n 普通股 n 优先股 利润分红优先 n ST股 上市公司连续两年亏损*ST上市公司连续三 年亏损 n 垃圾股 经营亏损或违规的公司的股票 n 集优股 公司业绩很好，每股收益0.5元以上 n 蓝筹股 在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩 优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹 股我国主要的股票价格指数o 上证综合指数 n A股指数 n B股指数 o 上证180指数 o 深证综合指数 o 深证成份股指数 n 成份A指 n 成份B指 o 基金指数证券投资基金与股票、债券的区别o它们所反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的 是债权、债务关系，而基金放映的则是基金投资者和基金管理人 之间的一种委托代理关系。o它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具筹集的资金主 要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等金融工具。o它们的风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效 益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取 决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。 投资