艾略特波浪理论

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1、艾略特波浪理论主要内容波浪理论的形成历史及其基本思想波浪理论的主要原理波浪理论的应用及其不足第一部分 波浪理论形成历史及基本思想波浪理论的产生和发展波浪理论的基本思想波浪理论的产生和发展拉尔夫.尼尔森.艾略特 波浪理论的鼻祖(1871年7月28日至1948年1月15日)艾略特生平拉尔夫纳尔逊艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪 理论的创始人。1871年7月28日出生在美国密苏里州堪 萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.1891年，也就是艾略特20岁的时候，他离家在墨西哥 的铁路公司工作。大约在1896年，艾略特开始了他的 会计职业生涯。在随后的25年里，艾略特在许

2、多公司 （主要是铁路公司）任职，这些公司遍布墨西哥、中 美洲和南美州。后来，他在危地马拉大病一场，并在 1927年退休。退休后，他回到加利福尼亚的老家养病 。正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为 理论。他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯 编辑的查尔斯柯林斯（CharlesJCollins ) 建立了联系，告诉了他自己的发现。到了1938 年，柯林斯终于被他深深地折服了，于是帮助 他开始了他的华尔街生涯，并且同意为他出版 波浪理论(The Ware Principle )。柯林斯举 荐艾略特担任了金融世界（Financial World

3、)杂志的编辑。 1939年，艾略特在这份杂志上边发表12篇文章,精 心制作宣传自己的理论。1946年，也就是艾略 特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大 成之作自然法则宇宙的奥秘（ NaturesLaw-The SecretOf The Universe)。 1948年1月15日死于慢性心肌炎。波浪理论的基本思想我们的社会经济进步导致的所有发展都遵循一种法 则，这种法则导致它们以一系列像是且恒定的、有着 明确的波浪数和模式的波浪或者驱动重复它们自己。股票市场是人创造的，因此反映了人类的特质，人类 响应的法则或者说韵律将会得到揭示，正如按照明确 的波浪理论波动的市场运动记录的那样。波浪理论是一

4、种永远在每种人类活动中起作用的现象 。人与太阳或月亮一样，都是一种自然物体，因而其行 为在有节奏的重演中也可以分析。波浪理论R.N.艾略特波浪无处不在 1、一代过去，一代又来，地却永远长存。日头出来，日 头落下，急归所出之地。风往南刮，又向北转，不住 地旋转，而且返回转行原道。江河往海里流，海却不 满。江河从何处流，仍归何处。已有的事，后必 再有。已行的事，后必再行。日光之下并无新事。旧约全书 2、事物的发展是前进性与曲折性的统一。表现为螺旋式 上升或波浪式前进的过程。唯物辨证法 否定之否定规律 3、海水朝朝朝朝朝朝朝落浮云长长长长长长长消山海关 孟姜女庙第二部分 波浪理论主要原理五浪模式波浪

5、发展方式完整的循环波浪的命名基本布局波浪个性波浪理论的数学基础五浪模式在各种市场中，价格前进最终采取一种特定结 构的五浪形态。这些浪中的三个，分别标示为 1、3、5，实际影响这种有向运动。而它们又 被两个逆势的休整期所分割，标示为2和4。对 于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显 然是必不可少的。在任何时候，市场都能被识别为处于最大浪级 趋势的基本五浪模式中的某个位置。由于五浪 模式是市场前进的主导形态，因此其他所有模 式都被它包容了起来。五浪模式图波浪理论铁律浪2永远不会运动得超过浪1的起点。浪3永远不是最短的一浪浪4永远不会进入浪1的价格领地几种常见的错误数浪方法波浪发展方式有两种发展方

6、式：驱动浪和调整浪 1、驱动浪：有一个五浪结构，与原有的趋 势相同，并推动市场前进。 2、调整浪: 有一个三浪结构或其变体，每 一浪都作为一种对前面的驱动浪的反应 出现，但仅完成部分回撤。驱动浪驱动浪细分成五浪，而且总是与大一浪 级的趋势同向运动。它们简洁明了，相 对容易认出和研判。严格遵循“波浪理论 铁律”。有两种类型的驱动浪：推动浪和倾斜三 角形浪驱动浪推动浪1、推动浪是最常见的驱动浪，推动浪的子浪1、 3、5浪也是驱动浪。在推动浪里，4浪不会进 入1浪的价格区域。大部分推动浪里包含着延 长浪。 2、延长浪延长浪是被扩大的细分浪拉长了的推动浪。 在1、3、5浪中，通常有且只有一个是延长浪

7、。 第三浪通常是延长浪，一般来讲，第五浪很少 是延长浪 延长浪里也会出现延长浪 延长浪图例（1）延长浪图例（2）延长浪图例（3）驱动浪衰竭“衰竭”又称“衰竭的第五浪”，是第五浪未 能运动得超过第三浪终点的情况。衰竭通常出现在超强的第三浪之后。衰竭通常可以通过注意假设的第五浪包 含必须的五个子浪来检验。衰竭图例驱动浪倾斜三角形（楔形）1、倾斜三角型浪也是驱动浪的一种，但他不是 推动浪，因为他含有一个或两个调整特征。 2、在波浪结构中，倾斜三角形会在特定的位置 代替推动浪。 3、在倾斜三角形中，没有哪个反作用子浪会完 全回撤掉先前的作用子浪，且第三子浪也永远 不是最短的一浪。 4、倾斜三角型是唯一

8、的一种4浪将会进入到1浪价格区域的五浪结构。 5、经常出现在五浪或者C浪位置上，暗示重要的 反转就在眼前。倾斜三角形图例终结倾斜三角形图例调整浪调整浪是与大一级趋势相反的运动，因此大趋 势的力量会阻止调整浪发展成为完整的驱动浪 的结构。这两种趋势运动的结果是使调整浪产 生了比驱动浪更多的变体。 调整浪比较复杂不容易识别，常常要到完全形 成后才能被归纳入各种可识别的模式中。 调整浪的终点比驱动浪的终点难预测，因此， 在分析时需要更多的耐心和灵活性。 调整浪永远不会是五浪。因此，与更大确实反 向运动的最初五浪永远不是调整浪的结束，而 仅是调整浪的一部分。 调整过程呈现两种风格：陡直调整和横向调整

9、。调整浪的四种主要分类1 锯齿型（5-3-5）：单锯齿型、双锯齿 型、三锯齿型； 2 平台型（3-3-5）：普通平台型、顺势 平台型、扩散平台型； 3 三角型（3-3-3-3）：上升三角型、下 降三角型、对称型、反对称型； 4 联合型：双重三浪、三重三浪 调整浪锯齿形单锯齿型：单锯齿型调整浪是牛市中简 单的三浪下跌模式，标为A-B-C，其自浪 的顺序是5-3-5，B浪的价格高点明显比A 浪低。 双锯齿型和三锯齿型：有时，单锯齿型 调整浪会发生不止一次，在这些情况下 ，每个锯齿型调整浪会演化成一个三浪 ，这就产生了双锯齿型或三锯齿型。这 与推动浪中的延长浪有些相似。 锯齿形调整浪图例（1）锯齿形

10、调整浪图例（2）调整浪平台形平台型调整浪的子浪是3-3-5形式平台型调整浪对推动浪的回调幅度比锯 齿型调整浪要小。平台型调整浪通常是在强势中发生。在推动浪中4浪比2浪更容易产生平台型 调整浪。 平台形调整浪图例（1）平台形调整浪图例（2）调整浪三角形三角型调整浪是市场空方与多方势均力敌较量 的结果，它体现了多空双方的平衡，这种平衡 是一种成交量和价格振幅都逐渐减小的盘整形 式。三角型调整浪为五个重叠的3-3-3-3-3子浪 ，标为A-B-C-D-E。 三角型调整浪有两种变体：收缩三角型和扩散 三角型。收缩三角型又有三种变体：上升三角型、下降 三角型和对称三角型。 调整浪联合形两个调整模式的横走

11、联合双重三浪三个调整模式的横走联合三重三浪联合形调整浪由更简单的调整浪类型组 成，包括：锯齿形、平台形和三角形。各个简单调整模式分量标示成W、Y和Z 。每一个反作用浪标示成X。三角形调整浪图例联合形调整浪图例完整的循环一个完整循环由五浪驱动阶段和三浪调 整阶段共包含八个浪组成。驱动阶段五个子浪标示为1、2、3、4、5调整阶段三个子浪标示为A、B、C一个驱动浪中的每个同向分量（也就是 ，浪1、3和5），以及一个完整循环中的 每个完全循环分量（也就是，浪12， 或浪3+4),是其自身的较小版本。循环图例（1）循环图例（2）波浪浪级的名称与符号 浪 级 顺势的五浪逆势三浪 甚超级循环浪I II II

12、I IV V 超级循环浪(I) (II ) (III ) (IV ) (V) (a)(b)(c)循环浪I II III IV V abc大 浪 中 浪(1) (2) (3) (4) (5) (A ) (B) (C ) 小 浪12345ABC细 浪iii iii iv v 微 浪(i) (ii) (iii) (iv) (v) (a)(b)(c)亚微浪iii iii iv v abc波浪的基本布局（1）与大一浪级趋势同向的作用以五浪方式 发展，而与大一浪趋势逆向的反作用以 三浪方式发展。波浪的基本布局（2）一个完整循环浪的波浪数（符合斐波纳奇数列） 每个浪级的波浪数驱动 + 调整 循环（推动浪）（

13、 锯齿形调整浪）最大的浪112最大的细分浪538小一浪级的细分 浪211334再小一浪级的细 分浪8955144完整的市场循环图波浪的基本布局（3）交替原则：交替贯穿整个市场循环过程之中， 虽然不是不可避免的，但是却是不可忽视的市 场法则。 推动浪中的交替： 1、 如果推动浪的浪二是陡直调整，那就得预计 浪四是横向调整，反之亦然。 2、倾斜三角形不会在子浪2和4之间显示出交替 。典型的，两个调整浪都是锯齿形。 3、延长浪是交替的一种表现，因为驱动浪交替 它们的长度。三个驱动浪，必有一个延长。 波浪的基本布局交替原则2调整浪中的交替： 1、如果调整以平台形a-b-c结构的浪A开始 ，那就得预计浪

14、B是锯齿形的a-b-c结构， 反之亦然。 2、通常，如果一轮大调整以简单的a-b-c锯 齿形浪A开始，那么浪B就会展开更加精 细细分的a-b-c锯齿形调整浪，以实现一 种类型的交替，有时C浪变得更复杂。调整浪交替图例（1）调整浪交替图例（2）波浪的基本布局(4)第五浪延长后的市场行为：如果上升行情中的第五浪是延长，那么继而发生的调 整浪将是陡直的，而且会在延长浪中的浪二的最低点 找到支撑。有时调整会在那里结束，而有时只有浪A在 那里结束。波浪理论基本布局（5）波浪等同： 1、一个五浪序列的两个驱动浪在时间和幅度上 趋向等同。如果一个驱动浪是延长浪，那么另 外两个驱动浪通常就出现这种情况，而且如

15、果 第三浪是延长浪，这就尤为明显。 2、如果缺乏完美的等同，那么0.618倍很可能是 下一个关系. 3、当波浪大于中浪级时，价格关系通常必须用 百分比来交代。当波浪处于中浪级或者中浪级 以下时，价格等同通常可以用算术来交待，因 为百分比长度也几乎相等。波浪等同图例波浪的基本布局（6）通道： 1、推动浪的原始通道：当第三浪结束的时候， 先连接浪1和浪3的顶点做一条直线，然后从浪 2的终点出发做一条平行线，这条平行线就是 浪4的预计边界。 2、如果浪4的终点没有触及上述平行线，那么连 接浪2和浪4的终点做一条直线，从浪3的顶点 绘制一条平行线，是为浪5的预计终点。 3、如果浪5成交量萎缩，那么波浪的终点将要达 到或者到达不了趋势线上轨。如果浪5成交量 巨大，那么翻越通道上轨可能大。波浪通道图例（1）波浪通道图例（2）波浪通道图例（3）波浪个性（1）第一浪：打底阶段，起自各种恐慌性利空环境形成的 调整浪尾声，反弹自价值被低估的水平。与熊市反弹 相比，成交量和广泛性都有轻度增加。 第二浪：考验最低点，基本面情况与熊市尾段几乎一 样糟糕，甚至更差，投资者相信熊市又回来了，但是 没有创新低。二浪常常回撤掉一浪的大部分。 第三浪：主升浪，有力的波浪。最佳的基本面，最好 的