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1、更多精品最新证券资料 http:/ 证证券投券投资资基金概述基金概述第一第一节节 证证券投券投资资基金的概基金的概述述考点考点 1.证券投资基金（简称“基金”）是指通过发发售基金份售基金份额额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立独立财财产产，由基金托管人基金托管人托管，基金管理人基金管理人管理，以投投资组资组合的方式合的方式进行证券投资的一种利益共享、利益共享、风险风险共担共担的集合投资方式。考点考点 2.基金投基金投资资者者是基金的所有者。考点考点 3.与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间间接投接投资资工具工具。证券投资基金以股票、股票、债债券券等金融证券为投资对象。考点考点 4
2、.在美国，证券投资基金被称为共同基金共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单单位信托基金位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投集合投资资基金基金或集合投集合投资计资计划划，在日本和中国台湾地区则被称为证证券投券投资资信托基信托基金金。考点考点 5.证券投资基金的特点特点：集合理财、 、专业管理； ；组合投资、 、分散风险； ；利益共享、 、风险共担； ；严格监管、 、信息透明； ；独立托管、 、保障安全。 。考点考点 6.基金与股票、基金与股票、债债券的差异券的差异【精讲】基金与股票、债券的差异：反映的反映的经济经济关系不同关系不同。 。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反
3、映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的则是一种信托关系，是一种收益凭证。所筹所筹资资金的投向不同金的投向不同。 。股票和债券筹集的资金主要投向实业领域；基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。投投资资收益与收益与风险风险大小不同大小不同。 。通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；债券是一种低风险、低收益的投资品种；而基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。考点考点 7.基金与基金与银银行行储储蓄存款的差异蓄存款的差异【精讲】基金与银行储蓄存款的差异：性性质质不同不同。 。基金是一种收益凭证，银行储蓄存款是一种信用凭证。收益与收益与风险风险特性不同特性不同。
4、。基金收益具有一定的波动性，而银行存款利率相对稳定。信息披露程度不同信息披露程度不同。 。基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况，而银行不必向存款人披露资金运用情况。第二第二节节 证证券投券投资资基金的运作与参与主体基金的运作与参与主体考点考点 1.基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市基金的市场营销场营销、基金的投基金的投资资管理管理与基金的后基金的后台管理台管理三大部分。考点考点 2.基金市场的参与主体参与主体可以分为基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。考点考点 3.我国证券投资基金依据基金合同设立，基金份基金份额额持有人持有人、基金管理人基金管理人
5、与基金托管人基金托管人是基金合同的当事人。考点考点 4.基金份基金份额额持有人持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的收益人。考点考点 5.基金管理人基金管理人是基金产品的募集者募集者和管理者管理者，负责基金资产的投资运作，基金管理人在基金运作中更多精品最新证券资料 http:/ 6.基金托管人基金托管人独立于基金管理人，基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。考点考点 7.基金管理人、基金托管人基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主
6、要服务机构。考点考点 8.基金市基金市场场服服务务机构机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。不含证券交易所考点考点 9.只有中国中国证证券券监监督管理委督管理委员员会会（简称“中国证监会”）认定的机构才能从事基金的代理销售。可以向中国证监会申请基金代销资格的机构有：商商业银业银行行、证证券公司券公司、证证券投券投资资咨咨询询机构机构，专业专业基金基金销销售机构售机构以及证监证监会会规规定的其他机构定的其他机构。考点考点 10.基金注册登基金注册登记记机构机构是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。其具体业务包括投资者基金账户管
7、理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、红利发放、基金份额持有人名册的建立与保管等。考点考点 11.目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司基金管理公司自身和中国中国证证券登券登记结记结算有限算有限责责任公司任公司（简称“中国结算公司”）。第三第三节节 证证券投券投资资基金的法律形式基金的法律形式考点考点 1.依据法律形式的不同，基金可分为契契约约型基金型基金与公司型基金公司型基金。目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。考点考点 2.契契约约型基金型基金是依据基金合同基金合同而设立的一类基金。考点考点 3.公司型基金公司型基金是依据基金公司章程基
8、金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。考点考点 4.公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投股份投资资公司公司。考点考点 5.公司型基金公司型基金委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产，在国际上也可以是上市基金上市基金。考点考点 6.契约型基金与公司型基金的区别：法律主体法律主体资资格不同格不同； ；契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。投投资资者地位不同者地位不同； ；与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。基金基金营营运依据不同运依据不同。 。契约型基
9、金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。第四第四节节 证证券投券投资资基金的运作方式基金的运作方式考点考点 1.依据运作方式运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。 【精讲】封封闭闭式基金式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和更多精品最新证券资料 http:/ 。封闭式基金一般有一个固定的存续期，大多在 15 年左右；而开放式基金一般是无期限的。份份额额限制不同限制不同。 。封闭式基金的基金份额
10、是固定的，开放式基金规模不固定。交易交易场场所不同所不同。 。封闭式基金份额只能在证券交易所按市价买卖，开放式基金份额可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请。价格形成方式不同价格形成方式不同。 。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。激励激励约约束机制与投束机制与投资资策略策略不同不同。封闭式基金的扩展能力受较大限制，与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。影响封影响封闭闭式基金交易价格的因素基金式基金交易价格的因素基金资产净值资产净值和市和市场场
11、供求关系供求关系第五第五节节 证证券投券投资资基金的起源与基金的起源与发发展展考点考点 1.1868 年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金海外及殖民地政府信托基金”可以看作是最早的基金。考点考点 2.早期的基金基本上是封封闭闭式基金式基金。考点考点 3.1924 年 3 月 21 日诞生于美国的 “马萨诸马萨诸塞投塞投资资信托基金信托基金”，成为世界上第一个开放式基金第一个开放式基金。考点考点 4.1940 年出台的投资公司法与投资顾问法不但对美国基金业的发展具有基石性作用，也对基金在全球的普及性发展影响深远。考点考点 5.20 世世纪纪 80 年代以后年代以后，基金在全世界范围内得到了普及
12、和发展。考点考点 6.全球基金业发展的趋势趋势与特点与特点主要表现在以下几方面：美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛。开放式基金成为证券投资基金的主流产品。基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。基金资产的资金来源发生了重大变化。第六第六节节 我国基金我国基金业业的的发发展状况展状况考点考点 1.1987 年，中国置中国置业业基金基金的设立标志着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务。考点考点 2.1997 年年 11 月月 14 日日国务院证券监督管理委员会颁布了 证证券投券投资资基金管理基金管理暂暂行行办办法法 ，这是我国首次首次颁颁布布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国基金业的规范发
13、展奠定了规制基础。由此，中国基金业的发展进入规范化的试点发展阶段。第七第七节节 基金基金业业在金融体系中的地位与作用在金融体系中的地位与作用考点考点 1.证券投资基金是一种集中集中资资金、金、专业专业理理财财、 、组组合投合投资资、分散、分散风险风险的集合投资方式。 【精讲】一方面，它通过发行基金份额的形式面向投资大众募集资金；另一方面，将募集的资金，通过专业理财、分散投资的方式投资于资本市场。考点考点 2.证券投资基金独特的制度优势促使其不断发展壮大，在金融体系中的地位和作用也不断上升。 【精讲】其作用作用主要表现在以下几方面：为中小投资者拓宽了投资渠道；优化金融结构，促进经济增长；有利于证
14、券市场的稳定和健康发展；完善金融体系和社会保障体系。第二章第二章 证证券投券投资资基金的基金的类类型型更多精品最新证券资料 http:/ 证证券投券投资资基金分基金分类类概述概述考点考点 1.2004 年 7 月 1 日开始施行的证券投资基金运作管理办法，首次将我国的基金类别分为股票基股票基金、金、债债券基金、券基金、货币货币市市场场基金、混合基金等基金、混合基金等基本类型。考点考点 2.根据运作方式运作方式的不同，可以将基金分为封封闭闭式基金、开放式基金式基金、开放式基金。 【精讲】封封闭闭式基金式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持
15、有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。考点考点 3.根据法律形式法律形式的不同，可以将基金分为契契约约型基金、公司型基金型基金、公司型基金等。考点考点 4.依据投投资对资对象象的不同，可以将基金分为股票基金、股票基金、债债券基金、券基金、货币货币市市场场基金、混合基金基金、混合基金等。考点考点 5.根据投投资资目目标标的不同，可以将基金分为增增长长型基金、收入型基金和平衡型基金型基金、收入型基金和平衡型基金。【精讲】增增长长型基金型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。收入型基金收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。平衡型基金平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。般而言，
